Freddie Mac, l’investisseur hypothécaire à charte fédérale, regroupe les taux d’environ 80 prêteurs à travers le pays pour arriver à des moyennes nationales hebdomadaires. L’enquête est basée sur les prêts hypothécaires à l’achat d’un logement. Les taux de refinancement peuvent être différents. Il utilise des taux pour les emprunteurs de haute qualité avec de solides cotes de crédit et des acomptes importants. En raison des critères, ces taux ne sont pas disponibles pour tous les emprunteurs.
La moyenne des taux fixes sur 15 ans a atteint 4,32 % avec une moyenne de 0,8 point. Il était de 4,31 % il y a une semaine et de 2,27 % il y a un an. La moyenne des taux révisables sur cinq ans est tombée à 4,04 % avec une moyenne de 0,3 point. Il était de 4,2 % il y a une semaine et de 2,64 % il y a un an.
“Les attentes quant à la manière dont la Réserve fédérale tentera de maîtriser l’inflation tout en évitant une récession sont aujourd’hui intégrées dans les taux hypothécaires”, a déclaré Paul Thomas, vice-président des marchés des capitaux chez Zillow. “Malgré un faible taux de chômage et des pressions inflationnistes persistantes, les marchés commencent à s’inquiéter du ralentissement de la croissance économique alors que les banques centrales resserrent leur politique monétaire. Le résultat est des taux de ramollissement. Bien que la Fed ait maintenu sa position sur [half percentage point] augmentations lors des prochaines réunions – ce qui exercerait une pression à la hausse sur les taux hypothécaires – les investisseurs semblent parier que l’économie pourrait s’effondrer et que la Réserve fédérale devra ralentir les hausses de taux plus tôt que prévu.
L’inflation continue de peser sur l’économie aux États-Unis et à l’étranger. Bien que l’inflation aux États-Unis ait légèrement diminué en avril, elle demeure à son plus haut niveau en 40 ans. Les prix ont augmenté de 8,3% en avril, par rapport aux prix il y a un an, contre une augmentation de 8,5% en mars. L’inflation en Europe a atteint un record de 8,1% en mai, contre 7,4% en avril, selon une estimation préliminaire d’Eurostat publiée cette semaine.
Une autre hausse des taux d’intérêt est sur la table lorsque la Réserve fédérale se réunira plus tard ce mois-ci alors que la Fed tente de faire baisser l’inflation. En mai, la banque centrale a relevé son taux de référence d’un demi-point de pourcentage, sa plus forte augmentation en une étape depuis 2000. Bien que la Fed ne fixe pas les taux hypothécaires, ses actions les influencent. La banque centrale du Canada a relevé ses taux d’intérêt d’un demi-point de pourcentage cette semaine.
“La hausse des prix et la hausse des taux d’intérêt continuent d’être une priorité pour les investisseurs”, a déclaré Hannah Jones, analyste des données économiques chez Realtor.com. “Après un mois tumultueux caractérisé par une inquiétude généralisée concernant l’inflation et la possibilité d’une récession, le marché boursier a terminé le mois de mai à peu près là où il avait commencé après un rallye la semaine dernière. Lors d’une réunion avec le président de la Réserve fédérale [Jerome H.] Powell et secrétaire au Trésor [Janet] Yellen, le président Biden a exprimé son soutien aux actions de la Fed pour maîtriser l’inflation et s’est engagé à s’abstenir d’influencer les décisions en matière de taux d’intérêt. Powell et les responsables de la Fed ont continué à souligner leur engagement à prendre des mesures lors des prochaines réunions pour maîtriser les prix et atteindre une inflation de 2%.
L’inflation rend la détention d’obligations à long terme moins attrayante, car elle érode la valeur des paiements futurs. Les investisseurs ont tendance à vendre des bons du Trésor et des titres adossés à des créances hypothécaires lorsque l’inflation est élevée, ce qui exerce une pression à la hausse sur les taux hypothécaires.
Étant donné que les taux des prêts immobiliers ont tendance à suivre la même trajectoire que les rendements obligataires à long terme, lorsque les rendements augmentent souvent, les taux hypothécaires aussi. Le rendement du Trésor à 10 ans a rebondi cette semaine, clôturant à 2,94% mercredi. Il a atteint un sommet en quatre ans de 3,12% le 6 mai avant de glisser à 2,74% vendredi.
“Après une belle reprise de trois semaines, les bons du Trésor et les titres adossés à des créances hypothécaires se vendent”, a déclaré Michael Becker, directeur de succursale chez Sierra Pacific Mortgage. « Cela pousse les taux hypothécaires à la hausse. Les inquiétudes concernant l’inflation semblent revenir sur les marchés, avec une inflation européenne plus élevée que prévu, la réouverture de l’économie chinoise et une banque centrale canadienne très hawkish étant le catalyseur de la vente.
Bankrate.com, qui publie un indice hebdomadaire des tendances des taux hypothécaires, a constaté que 86 % des experts interrogés s’attendent à ce que les taux augmentent au cours de la semaine à venir.
“Au cours de la semaine à venir, les taux continueront leurs ennuyeux mouvements de haut en bas alors que l’incertitude règne”, a déclaré Dick Lepre, agent de crédit chez Crosscountry Mortgage. «À plus long terme, les taux sont entièrement liés à l’inflation et rien n’indique que l’inflation diminuera de manière significative avant la fin de 2023. La masse monétaire doit être réduite, mais la réduction de la masse monétaire nécessite que la Fed vende des bons du Trésor et des MBS, ce qui fait grimper les rendements. ”
Pendant ce temps, les demandes de prêt hypothécaire ont de nouveau reculé la semaine dernière, tombant à leur plus bas niveau depuis décembre 2018. L’indice composite du marché – une mesure du volume total des demandes de prêt – a diminué de 2,3% par rapport à la semaine précédente, selon les données de la Mortgage Bankers Association.
L’indice de refinancement a baissé de 5% par rapport à la semaine précédente et était de 75% inférieur à celui d’il y a un an. L’indice des achats a chuté de 1 %. La part de refinancement de l’activité hypothécaire représentait 31,5 % des demandes.
“Les taux restent nettement plus élevés qu’au début de cette année, c’est pourquoi les demandes de refinancement et d’achat de maisons ont chuté la majeure partie de ce printemps”, a écrit Bob Broeksmit, président et directeur général de MBA, dans un e-mail. “Les prêteurs hypothécaires signalent que l’intérêt des acheteurs de maisons à l’extrémité supérieure du marché reste fort, car ces emprunteurs sont moins susceptibles d’être dissuadés par des taux hypothécaires plus élevés et sont plus susceptibles d’avoir des acomptes plus importants provenant de l’épargne et du produit de la vente de leur ancien domicile.”
