Le bitcoin a poursuivi son rebond lundi, franchissant la barre des 105 000 $ (environ 97 000 €) grâce à un regain de confiance des investisseurs et à l’apaisement des tensions politiques aux États-Unis. Cette dynamique intervient alors que les marchés financiers mondiaux semblent reprendre des couleurs.
L’amélioration du sentiment général du risque, corrélée à la hausse des bourses américaines, a profité à la principale cryptomonnaie. Les progrès réalisés à Washington pour mettre fin à la paralysie gouvernementale, qui a battu des records de durée, ont agi comme un catalyseur, relançant l’appétit pour les actifs plus spéculatifs.
Les investisseurs, après des semaines d’incertitude, se montrent à nouveau disposés à prendre des risques, ce qui a propulsé le bitcoin parmi les cryptomonnaies les plus performantes. Le marché plus large des cryptomonnaies a également reflété ce changement de tendance, avec des gains modestes pour les altcoins et une amélioration des conditions de liquidité sur les plateformes d’échange.
Les analystes soulignent que la capacité du bitcoin à se maintenir au-dessus du seuil psychologique de 100 000 $ témoigne d’une base technique solide, susceptible de préparer le terrain à un nouveau test de sa zone de résistance, située entre 110 000 $ et 112 000 $ (environ 99 000 € et 102 000 €), si les conditions macroéconomiques favorables persistent.
L’intérêt institutionnel pour le bitcoin est également en hausse, avec un retour des investissements dans les fonds négociés en bourse (ETF) adossés à la cryptomonnaie, après la volatilité observée la semaine précédente. Les données des bureaux de négociation révèlent une accumulation constante de bitcoins par les fonds macro et les gestionnaires d’actifs numériques, suggérant que les grands acteurs du marché ont profité de la récente baisse des prix pour renforcer leurs positions.
Les entreprises leaders du marché, souvent considérées comme un indicateur de l’exposition institutionnelle au bitcoin, ont également rebondi après plusieurs semaines de déclin. Bien que sa capitalisation boursière, avoisinant les 70 milliards de dollars (environ 64 milliards d’euros), reste inférieure à son pic de 128 milliards de dollars (environ 117 milliards d’euros) atteint en juillet, elle montre les premiers signes d’un regain d’intérêt, soutenu par la stabilisation du bitcoin au-dessus de 105 000 $.
D’autres actifs liés aux cryptomonnaies ont également enregistré des gains, suivant la tendance générale du marché. Le secteur des actions liées aux cryptomonnaies, qui avait sous-performé depuis début octobre, attire désormais de nouveaux flux de capitaux, les traders anticipant une performance plus solide au quatrième trimestre, portée par la normalisation des liquidités et une orientation plus favorable au risque.
Le vote bipartisan du Sénat américain en faveur d’un projet de loi visant à rouvrir le gouvernement a eu des répercussions positives sur l’ensemble des classes d’actifs. Les rendements des bons du Trésor se sont stabilisés, le taux américain à 10 ans (BX:TMUBMUSD10Y) se maintenant à 4,116 %, tandis que l’indice du dollar (DXY) a légèrement augmenté de 0,09 % à 96,93. Malgré le renforcement du dollar, le bitcoin a progressé, ce qui indique que les investisseurs se concentrent sur la restauration des liquidités et sur le rattrapage des données économiques qui seront publiées une fois le gouvernement rouvert.
L’or a également bondi de 2,25 % à 2 100,20 $ (environ 1 920 €), signalant une diversification des investisseurs vers des valeurs refuges traditionnelles et numériques. Les analystes soulignent que le comportement du bitcoin lors de ces rebonds est similaire à celui de l’or lors de précédentes périodes de fin de fermeture, reflétant son attrait hybride en tant qu’actif à la fois spéculatif et sensible à l’inflation.
Les acteurs du marché attendent désormais la publication des données sur l’emploi aux États-Unis, des rapports sur l’inflation et des mesures des dépenses de consommation, qui avaient été retardées en raison de la paralysie gouvernementale. Une conjoncture macroéconomique plus favorable pourrait confirmer les attentes selon lesquelles la Réserve fédérale américaine maintiendra une politique monétaire neutre jusqu’au début de l’année 2026, ce qui soutiendrait indirectement les actifs à risque comme le bitcoin.
Sur le plan technique, la capacité du bitcoin à se maintenir dans la zone des 105 000 $ constitue un point de stabilisation important après la vente massive de fin octobre. Un support solide est établi autour de 102 500 $, les acheteurs intervenant régulièrement en cas de baisse. La moyenne mobile sur 50 jours se situe désormais autour de 103 000 $, offrant une zone de sécurité supplémentaire pour les traders à court terme.
Une clôture soutenue au-dessus de 106 000 $ pourrait déclencher un nouvel élan vers 110 000 $, tandis qu’une cassure au-dessus de 112 000 $ pourrait confirmer une tendance haussière visant la zone de 118 000 $ à 120 000 $. Les indicateurs de force relative (RSI) restent équilibrés autour de 55, laissant une marge de progression avant d’atteindre des niveaux de surachat.
Les données de volume des principales bourses indiquent que les investisseurs institutionnels reconstituent progressivement leurs positions, avec une activité au comptant en hausse de 12 % par rapport à la moyenne de la semaine dernière. Les marchés de produits dérivés affichent également une baisse des taux de financement, ce qui suggère une réduction de l’effet de levier spéculatif, un signe positif pour une évolution durable des prix.
Les niveaux de taux de hachage ont continué d’augmenter, soulignant la solidité de la sécurité du réseau et la rentabilité des mineurs, malgré une consolidation antérieure. Les revenus miniers, soutenus par les frais de transaction et la stabilité des coûts de l’électricité, restent proches de leur plus haut niveau depuis juillet. Les analystes estiment que l’augmentation du taux de hachage et les ajustements de difficulté stables indiquent l’absence de stress structurel dans l’écosystème minier, un signal clé de la santé sous-jacente du réseau.
Parallèlement, la liquidité des plateformes d’échange s’est renforcée avec le retour des teneurs de marché après la volatilité de la semaine dernière. L’écart sur les paires de trading s’est réduit à 6-8 $, contre 12-15 $ au plus fort de l’incertitude. La stabilité du financement sur les principaux marchés à terme perpétuels indique une diminution du positionnement de panique et une amélioration des flux de couverture de la part des acteurs institutionnels.
Alors que les actions ont également progressé – le NASDAQ:COMP en hausse de 1,56 % et le S&P 500:SPX en hausse de 0,89 % – la hausse du bitcoin a suscité une conviction particulière. Son rebond s’est produit malgré une légère augmentation des rendements du Trésor et un dollar plus fort, ce qui laisse présager une dynamique indépendante. Historiquement, le bitcoin a tendance à se redresser fortement lorsque les préoccupations budgétaires s’atténuent, mais les anticipations d’inflation restent élevées – une configuration qui se dessine actuellement avec l’allègement des blocages et la stimulation des projections de dépenses.
Les mesures de corrélation montrent une légère diminution de la corrélation sur 30 jours entre le bitcoin et le NASDAQ 100 (NDX), passant de 0,73 à 0,64, signalant un découplage progressif. Ce changement suggère que les investisseurs considèrent à nouveau le bitcoin comme une classe d’actifs distincte plutôt que comme une simple extension à bêta élevé des actions technologiques.
Le positionnement du marché reste constructif à l’approche de la fin de l’année 2025. Les traders de produits dérivés continuent d’intégrer des attentes élevées pour la fin de l’année, les options d’achat autour du prix d’exercice de 115 000 $ montrant un intérêt ouvert accru. Les flux de stablecoins vers les plateformes d’échange ont augmenté de 9 % d’une semaine à l’autre, un indicateur classique d’une activité d’achat au comptant plus importante.
Les transferts importants en chaîne ont également augmenté, suggérant une accumulation par les détenteurs à long terme. Les adresses détenant plus de 1 000 BTC – souvent associées à des entités institutionnelles ou souveraines – ont augmenté de 1,2 % la semaine dernière, confirmant un regain de confiance dans la trajectoire à moyen terme du bitcoin.
L’indice Crypto Fear & Greed a grimpé à 69, indiquant une cupidité modérée – une reprise notable par rapport à 47 une semaine plus tôt. Les analystes estiment que le sentiment restera élevé alors que les investisseurs anticipent une plus grande clarté macroéconomique et des afflux continus d’ETF jusqu’en décembre.
Sur la base de la dynamique actuelle, de la résilience technique et de l’amélioration des signaux macroéconomiques, TradingNews maintient une perspective d’achat sur le bitcoin (BTC-USD) avec un objectif à court terme de 110 000 $. Le support reste ferme au-dessus de 102 000 $ et la structure à long terme continue de favoriser l’accumulation dans un contexte de liquidité stable et de participation institutionnelle renouvelée.
La reprise du bitcoin aux côtés des actions signale le retour de la confiance dans les actifs à risque. Alors que Washington se rapproche de la résolution de l’impasse budgétaire et que les retards dans la publication des données sont rattrapés, le bitcoin devrait bénéficier de la restauration des flux de capitaux et du recalibrage macroéconomique, préparant ainsi un rebond potentiellement puissant d’ici décembre.
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