La concurrence s’intensifie sur le marché des fonds négociés en bourse (FNB) canadiens, avec une nouvelle guerre des frais qui profite aux investisseurs. Global X Canada vient de réduire significativement les frais de gestion de deux de ses FNB les plus populaires, offrant des options particulièrement intéressantes pour ceux qui cherchent à investir dans les indices Nasdaq-100 et S&P/TSX 60.
Choisir le bon FNB parmi la multitude de produits disponibles peut s’avérer complexe. Au-delà du simple symbole boursier, deux critères essentiels méritent une attention particulière : les frais et l’erreur de suivi.
Les frais, exprimés par le ratio des frais de gestion (RFG), représentent le coût annuel de la gestion du fonds. Plus ce ratio est bas, mieux c’est, car il impacte directement le rendement net de l’investisseur. Pour les FNB répliquant le même indice de référence, la différence de rendement se joue souvent sur ces frais.
L’erreur de suivi, quant à elle, mesure la capacité du FNB à reproduire fidèlement la performance de son indice de référence. Un écart significatif entre les deux peut réduire le rendement global de l’investissement. Cette erreur peut être influencée par divers facteurs, tels que les coûts de transaction, les retenues à la source et la rotation du portefeuille. Les gestionnaires les plus efficaces s’efforcent de minimiser ces coûts.
Le marché canadien compte actuellement 1 840 FNB (au 3 novembre), et cette offre ne cesse de croître. Cette abondance stimule une compression des frais, notamment pour les fonds suivant les principaux indices.
Global X Canada a récemment pris les devants en abaissant les frais de gestion de ses FNB indiciel mondial X NASDAQ-100 (QQQX) et de son FNB indiciel mondial X indice S&P/TSX 60 (CDNX). Ces réductions rendent ces deux fonds particulièrement attractifs pour les investisseurs canadiens.
FNB indiciel mondial X NASDAQ-100 (QQQX)
QQQX se positionne comme l’une des options les plus économiques pour accéder aux 100 plus grandes entreprises non financières américaines cotées au Nasdaq. Jusqu’au 30 juin 2025, le RFG s’élevait à 0,28 % (0,25 % de frais de gestion plus 0,03 % de dépenses). Global X Canada a réduit les frais de gestion à 0,15 %, ce qui devrait ramener le RFG total à environ 0,18 %, le plaçant parmi les FNB Nasdaq-100 les plus compétitifs du marché.
En comparaison, les FNB BMO Nasdaq 100 (TSX 🙂 et iShares FNB indiciel NASDAQ 100 (TSX 🙂 affichent un RFG de 0,39 %, tandis que l’Invesco Unités couvertes en dollars canadiens du FNB indiciel NASDAQ 100 (TSX 🙂 se situe à 0,21 %.
QQQX présente également un actif net de 468 millions de dollars canadiens, un rendement annuel de 0,12 % sur 12 mois et offre une exposition fiscalement avantageuse. Bien qu’il ne soit pas couvert contre le risque de change, cet aspect ne devrait pas impacter significativement les investissements à long terme.
FNB mondial X indice S&P/TSX 60 (CDNX)
CDNX suit la même tendance, avec une réduction significative des frais par Global X Canada. Initialement facturés à 0,13 %, les frais de gestion ont été entièrement supprimés jusqu’au 31 décembre. Le RFG officiel en juin 2025 est de 0,07 %, mais à l’heure actuelle, tous les coûts liés au RFG sont nuls, rendant CDNX temporairement sans frais pour les investisseurs.
Cette offre est particulièrement avantageuse par rapport à la concurrence. L’iShares FNB indiciel S&P/TSX 60 (TSX :), le tout premier FNB lancé, affiche un RFG de 0,18 %. Le FNB BMO S&P/TSX 60 (TSX 🙂 est légèrement plus abordable à 0,15 %, mais reste plus du double du RFG de CDNX avant la suppression des frais.
CDNX offre une option diversifiée et rentable pour les investisseurs souhaitant s’exposer au marché boursier canadien. Le fonds affiche un rendement de 2,49 % sur 12 mois, principalement grâce aux dividendes, et verse des distributions trimestrielles. Pour les investisseurs à long terme, il s’agit d’un moyen peu coûteux de détenir le marché canadien.
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