Les régulateurs américains autorisent les premiers fonds Bitcoin sur les marchés publics

Les régulateurs américains des valeurs mobilières ont donné mercredi leur feu vert à un groupe de fonds négociés en bourse Bitcoin, une décision très attendue qui devrait dynamiser la cryptomonnaie.

Les régulateurs ont approuvé les propositions visant à ce que 11 ETF soient cotés sur les principales bourses, dont la Bourse de New York, “sur une base accélérée”, a indiqué la Securities and Exchange Commission dans une ordonnance de 22 pages.

Les ETF sont négociés sur les marchés publics, offrant aux investisseurs une exposition aux fluctuations des prix des actifs sans devenir directement propriétaires des actifs sous-jacents.

Cependant, les fonds eux-mêmes investissent dans la monnaie numérique.

L’autorisation des ETF ou ETP (exchange-traded products) – qui sont comparables aux actions ou aux fonds communs de placement en ce qui concerne l’accessibilité aux investisseurs ordinaires – « représente un tournant décisif pour l’espace des actifs numériques, signifiant un mouvement vers une légitimité dominante et acceptation”, a déclaré Thomas Tang, vice-président des investissements chez Ryze Labs.

“Les ETF Bitcoin, de par leur existence dans un cadre réglementé, insuffleront un certain niveau de crédibilité institutionnelle dans le domaine des actifs numériques”, a déclaré Tang.

Initialement lancés dans les années 1990, les ETF ont pris leur essor au début des années 2000 par des investisseurs à la recherche d’un moyen simple et peu coûteux de parier sur des indices boursiers, des matières premières ou un secteur industriel particulier.

Quelque 6 700 milliards de dollars étaient détenus dans le monde dans des ETF à la fin de 2022, selon le cabinet de conseil Oliver Wyman.

Jusqu’à mercredi, les investisseurs souhaitant investir dans le bitcoin devaient ouvrir un compte sur une plateforme d’échange de cryptomonnaies et effectuer leurs transactions via un moyen d’échange traditionnel, tel que le dollar.

L’action de mercredi ouvre les échanges sur les véhicules proposés par les grandes sociétés financières telles que Fidelity et BlackRock.

Vers 22 h 50 GMT, les prix du Bitcoin étaient en hausse de 1,4% à 46 576 dollars.

L’anticipation de l’approbation de la SEC avait secoué ces dernières semaines une monnaie numérique déjà connue pour sa volatilité.

Mardi, les prix du bitcoin ont atteint un sommet de 47 914 dollars en 22 mois après qu’un article fabriqué par la SEC sur la plateforme X, anciennement Twitter, ait déclaré que l’agence avait approuvé la cotation.

Mais quelques minutes après cette fausse déclaration, le président de la SEC, Gary Gensler, s’est rendu sur son propre compte X pour avertir que le compte du régulateur du marché avait été « compromis » et qu’un « tweet non autorisé » y avait été publié.

La SEC avait bloqué des véhicules d’investissement similaires dans le passé.

Mais l’agence a changé son approche après qu’une décision de justice américaine a déterminé que la SEC n’avait pas expliqué de manière adéquate le raisonnement pour lequel elle avait refusé un ETF de Grayscale.

Citant la décision du tribunal, Gensler a conclu que “la voie à suivre la plus durable est d’approuver la cotation et la négociation de ces actions Bitcoin ETP au comptant”, a-t-il déclaré dans un communiqué publié par l’agence.

Gensler a souligné que les actions de mercredi comprenaient certaines protections clés pour les investisseurs, notamment des exigences de divulgation sur les ETF cotés.

Les produits seront également cotés sur des bourses réglementées, qui « doivent avoir des règles conçues pour prévenir la fraude et la manipulation », a déclaré Gensler.

Alors que Gensler a déclaré que la SEC était « neutre sur le plan du mérite » en matière d’investissements, il a noté que les actifs sous-jacents aux ETF sur les métaux ont des utilisations grand public et industrielles, tandis que le bitcoin est « en revanche, le bitcoin est avant tout un actif spéculatif et volatil » qui a été utilisé pour le blanchiment d’argent et autre activité illicite.

“Bien que nous ayons approuvé aujourd’hui la cotation et la négociation de certaines actions Bitcoin ETP au comptant, nous n’avons pas approuvé ni approuvé le Bitcoin”, a-t-il déclaré. “Les investisseurs doivent rester prudents face à la myriade de risques associés au Bitcoin et aux produits dont la valeur est liée à la cryptographie.”

Le représentant Patrick McHenry, un républicain de Caroline du Nord qui préside le comité des services financiers de la Chambre, a salué cette annonce.

“Nous sommes heureux que les investisseurs et nos marchés aient enfin un meilleur accès à cette technologie générationnelle”, a déclaré le membre du Congrès.