Les marchés financiers indiens sont désormais parmi les plus modernes et sécurisés au monde, grâce à une transformation numérique majeure impulsée par le régulateur, la SEBI (Securities and Exchange Board of India). Cette évolution, qui a multiplié par plusieurs le nombre d’investisseurs en cinq ans, vise à protéger les épargnants et à fluidifier les transactions.
Au 1er octobre 2025, la SEBI mettra en œuvre deux nouvelles mesures de sécurité : les « Validated UPI Handles » et le dispositif « SEBI Check ». Ces initiatives ont pour objectif de prévenir les fraudes liées aux paiements et de garantir la fiabilité des transactions sur le marché boursier.
La protection des investisseurs est au cœur de cette stratégie. Désormais, les actions achetées ou vendues sont directement créditées sur le compte dématérialisé de l’investisseur par les chambres de compensation (CC), renforçant ainsi la sécurité et la transparence de chaque opération. En cas de défaillance d’un courtier, les investisseurs pourront également clôturer leurs positions ouvertes directement via la bourse, grâce à la plateforme Investor Risk Reduction Access (IRRA) de la SEBI.
Pour faciliter le suivi de leurs avoirs, les investisseurs bénéficieront d’une application unifiée leur permettant de visualiser l’ensemble de leurs investissements et transactions passées. Ils auront également la possibilité de bloquer volontairement leurs comptes de trading, une mesure similaire à celle proposée pour les cartes bancaires, en cas d’activité suspecte.
La SEBI a également modernisé son système de traitement des plaintes (SCORES) et facilité l’accès aux relevés de fonds communs de placement et aux avoirs dématérialisés via Digilocker, simplifiant ainsi la gestion des actifs non réclamés ou non identifiés.
L’Inde a par ailleurs adopté un cycle de règlement en T+1 (un jour après la transaction), se positionnant comme l’un des premiers grands marchés à adopter ce système. Cette accélération des délais de règlement permet aux investisseurs d’accéder plus rapidement à leurs fonds et améliore la liquidité du marché.
D’autres innovations ont été mises en place, notamment la portabilité bidirectionnelle entre les chambres de compensation et l’extension du système ASBA (Application Supported by Blocked Amount), initialement dédié aux introductions en bourse, au marché secondaire via les paiements bloqués par UPI. Ces mesures visent à rendre les transactions plus sûres et plus fluides.
La SEBI utilise également la technologie pour vérifier les intermédiaires financiers, superviser les institutions de marché et effectuer des inspections à distance. Un système d’information en temps réel permet de surveiller les marchés et de faciliter l’établissement de rapports pour les entreprises. Le laboratoire d’analyse de données et d’investigation numérique de la SEBI, quant à lui, exploite l’intelligence artificielle et des analyses avancées pour détecter rapidement les manipulations de marché et les fraudes complexes.
La surveillance des médias sociaux permet à la SEBI de traquer les influenceurs financiers non agréés et les contenus trompeurs. Enfin, conscient des risques croissants liés à la numérisation, le régulateur a renforcé le cadre de cybersécurité pour assurer la protection des investisseurs face aux menaces informatiques.
« Les marchés des capitaux indiens sont devenus l’un des plus avancés technologiquement au monde : entièrement numériques, dématérialisés et transparents. » a déclaré Tuhin Kanta Pandey, président de la SEBI, lors du Global Fintech Fest 2025. Il a également souligné que la participation des investisseurs a atteint 134 millions d’individus, une augmentation significative en seulement cinq ans.