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Association des banquiers hypothécaires

Affaires

Le directeur de la FHFA, Pulte, critique les prix des agences d’évaluation du crédit

by Amélie Bernard
written by Amélie Bernard

Publié le 6 janvier 2026 20:53:00. Les agences d’évaluation du crédit, Equifax, Experian et TransUnion, ont vu leurs actions chuter en bourse après des accusations de pratiques tarifaires abusives formulées par un responsable de la FHFA, alimentant les tensions autour de la transition vers de nouveaux modèles de notation de crédit.

  • L’Association des banquiers hypothécaires (MBA) a exprimé des inquiétudes concernant une augmentation significative des coûts d’évaluation du crédit pour 2026.
  • Les prix des rapports de crédit « tri-fusion », requis par les entreprises parrainées par le gouvernement, ont connu des hausses « spectaculaires », allant de 40 % à 50 % en moyenne.
  • Les actions d’Equifax, TransUnion, Experian et Fair Isaac Corp. (FICO) ont toutes baissé suite aux publications de ces accusations.

La Federal Housing Finance Agency (FHFA) est au centre d’une controverse croissante concernant les coûts liés aux évaluations de crédit. Selon un message publié sur le réseau social X, le responsable de la FHFA, Pulte, a indiqué que l’agence avait pris connaissance des préoccupations de l’Association des banquiers hypothécaires (MBA) concernant les bureaux de crédit et qu’elle était en communication avec eux. La FHFA n’a pas immédiatement répondu aux sollicitations de HousingWire pour un commentaire.

Les inquiétudes de la MBA, détaillées dans une lettre adressée à Pulte le 12 décembre 2025, font état de signalements de membres concernant une augmentation des coûts d’évaluation du crédit pour 2026. Ces hausses s’élèvent en moyenne à 40 % à 50 %, avec des augmentations de prix particulièrement importantes pour le produit de crédit « tri-fusion » exigé par les entreprises parrainées par le gouvernement.

Les trois principales agences d’évaluation du crédit – Equifax, Experian et TransUnion – collectent des données financières et personnelles pour établir des dossiers de crédit des consommateurs. Fair Isaac Corp. (FICO) fournit l’algorithme qui transforme ces données en scores FICO, lesquels sont combinés dans un rapport de « tri-fusion » utilisé par les prêteurs hypothécaires pour approuver les prêts et déterminer les taux d’intérêt.

Le secteur est en pleine discussion concernant un éventuel passage du rapport de « tri-fusion » de longue date à une version bi-fusion, notamment suite à l’approbation par la FHFA en juillet 2025 de VantageScore 4.0.

En novembre dernier, TransUnion a annoncé qu’elle facturerait 4 $ par VantageScore 4.0 à partir de 2026, contre 10 $ pour un score FICO. Experian a quant à elle déclaré qu’elle proposerait ce produit gratuitement indéfiniment, promettant des prix futurs au moins 50 % inférieurs à ceux de FICO. Equifax a indiqué qu’elle facturerait 4,50 $ par score jusqu’en 2027, tout en le fournissant gratuitement aux clients FICO jusqu’en 2026.

Un porte-parole de FICO a déclaré à HousingWire en novembre que « si les prêteurs constatent une augmentation des coûts du crédit en 2026, cela sera dû au fait que les agences d’évaluation du crédit augmenteront les coûts des données des dossiers de crédit… pour compenser la perte de revenus qu’elles subissaient auparavant en tant que distributeurs du score FICO ».

« Si les prêteurs constatent une augmentation des coûts du crédit en 2026, cela sera dû au fait que les agences d’évaluation du crédit augmenteront les coûts des données des dossiers de crédit… pour compenser la perte de revenus qu’elles subissaient auparavant en tant que distributeurs du score FICO. »

Porte-parole de FICO

Bob Broeksmit, président-directeur général de la MBA, critique ouvertement ces augmentations de prix. En novembre 2025, il a exprimé son mécontentement sur LinkedIn, affirmant que

« le secteur de l’évaluation du crédit continue d’abuser de son oligopole accordé par le gouvernement pour remplir ses poches aux dépens des consommateurs et des prêteurs ».

Bob Broeksmit, président-directeur général de la MBA

Pulte a déclaré que ses tentatives de communication avec les dirigeants des agences d’évaluation du crédit étaient restées vaines, « tombant dans l’oreille d’un sourd ».

Suite aux publications de Pulte, Bloomberg a rapporté que les actions d’Experian, Equifax, TransUnion et FICO avaient toutes baissé. L’action Equifax a chuté jusqu’à 6 % mardi, tandis que TransUnion a perdu 6,8 %, FICO 4,9 % et Experian 2,7 % lors des échanges.

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Affaires

L’ancien secrétaire au Trésor lance un avertissement sévère concernant le déficit national : cela pourrait-il conduire à une hausse des taux hypothécaires ?

by Amélie Bernard
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Publié le 8 novembre 2025 à 16h51. Les propriétaires et futurs acquéreurs doivent se préparer à une possible stagnation, voire à une hausse des taux d’intérêt hypothécaires, selon un avertissement lancé par l’ancien secrétaire au Trésor américain Larry Summers. Cette perspective est liée aux inquiétudes croissantes concernant le déficit budgétaire fédéral.

  • L’ancien secrétaire au Trésor Larry Summers anticipe une probabilité accrue de hausse des taux d’intérêt à long terme.
  • L’augmentation des déficits fédéraux pourrait exercer une pression à la hausse sur les taux hypothécaires.
  • Malgré des prévisions généralement optimistes pour 2026, certains experts prévoient une remontée des taux dès 2025.

Larry Summers a exprimé ses préoccupations lors de la conférence annuelle de la Mortgage Bankers Association (MBA) à la mi-octobre. Il a souligné que si la croissance économique se maintient à son rythme actuel, la trajectoire budgétaire actuelle des États-Unis est intenable. Selon lui, cela pourrait entraîner un « mur » pour le marché obligataire, impactant ainsi le rendement des bons du Trésor à 10 ans, qui influence directement les taux hypothécaires.

« Un scénario est que la croissance se poursuive plus ou moins comme elle l’a fait au cours des 20 dernières années. Si c’est le cas, la trajectoire budgétaire fédérale actuelle n’est pas viable. »

Larry Summers, ancien secrétaire au Trésor

À la mi-octobre, le taux hypothécaire fixe moyen sur 30 ans s’établissait à 6,19 % aux États-Unis, selon les données de la Réserve fédérale américaine. Bien que légèrement inférieur au taux de 6,44 % enregistré à la même période l’année précédente, il reste élevé. Les taux hypothécaires sont en effet restés supérieurs à 6 % depuis janvier 2022, après une augmentation rapide passant de 3,45 % à 6,42 % en l’espace d’un an.

Cette situation est en partie due à la politique de hausse des taux d’intérêt menée par la Fed en 2022 pour lutter contre l’inflation. Bien que la Fed ne fixe pas directement les taux hypothécaires, ses décisions ont un impact significatif sur les offres des prêteurs. La combinaison de taux élevés, d’une demande soutenue et d’une offre limitée a entraîné une flambée des prix de l’immobilier.

Les taux hypothécaires élevés contribuent à la crise de l’accessibilité financière. Les ventes de logements neufs sont restées faibles en 2025, et les projections de Fannie Mae indiquent un volume total de ventes inférieur à celui de 2024.

Les prévisions pour 2025 et 2026 sont généralement plus optimistes, Fannie Mae anticipant une baisse des taux à 5,9 % d’ici la fin de 2026. Cependant, Freddie Mac prévoit une possible remontée des taux à 6,4 % dès décembre 2025.

Face à cette incertitude, les acheteurs potentiels sont confrontés à un dilemme. Attendre une baisse des taux comporte le risque d’une concurrence accrue si le marché se réanime, ce qui pourrait entraîner une nouvelle hausse des prix, en particulier dans les régions où l’offre est limitée. Il est donc conseillé de se concentrer sur sa capacité d’emprunt et de trouver un logement dont les mensualités s’intègrent confortablement dans son budget.

Les experts recommandent également aux propriétaires de surveiller l’évolution des taux, mais soulignent l’importance d’autres facteurs tels que le score de crédit. Il est conseillé de vérifier son score, de contester d’éventuelles erreurs et de comparer les offres de différents prêteurs avant de prendre une décision de refinancement. L’achat d’une maison représente une décision financière majeure qui doit être mûrement réfléchie en fonction de ses revenus, de son épargne et de ses perspectives d’avenir.

Concernant le refinancement, les experts mettent en garde contre les tentatives de « timing du marché » et soulignent que la décision doit être basée sur des facteurs tels que le taux initial et la durée prévue de séjour dans le logement. L’activité de refinancement a d’ailleurs connu un regain d’intérêt avant la baisse des taux attendue par la Fed en septembre.

Pour en savoir plus sur les taux hypothécaires, consultez Realtor.com et les prévisions de Fannie Mae.

Cet article est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil financier.

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Affaires

Les taux hypothécaires pouces plus élevés pour la 2ème semaine

by Amélie Bernard
written by Amélie Bernard

Publié le 3 octobre 2025 à 00:03:00. Après deux semaines consécutives de hausse, les taux hypothécaires aux États-Unis semblent se stabiliser, offrant un regain d’espoir aux acheteurs potentiels et relançant l’activité de refinancement, malgré un contexte économique incertain.

  • Les taux hypothécaires à 30 ans ont connu une légère augmentation ces dernières semaines, mais restent à un niveau relativement bas pour l’année.
  • Le volume des demandes de refinancement a bondi lorsque les taux ont atteint leur plus bas niveau annuel, avant de redescendre avec la récente remontée.
  • Un nombre important d’acheteurs potentiels, en particulier les jeunes adultes, attendent une stabilisation des taux pour se lancer sur le marché immobilier.

La stabilisation des taux hypothécaires, bien que fragile, pourrait marquer un tournant pour le marché immobilier américain. Après une période de forte volatilité, les taux semblent trouver un équilibre, offrant une opportunité aux acheteurs et aux propriétaires souhaitant refinancer leur prêt. Michael Front, économiste en chef de la Mortgage Bankers Association, souligne que cette stabilisation est un signal positif, même si l’abordabilité reste un défi.

Au cours du dernier mois, les taux hypothécaires ont atteint leur niveau le plus bas de l’année, ce qui a entraîné une forte augmentation des demandes de refinancement. Les propriétaires qui avaient contracté un prêt immobilier au cours des deux dernières années ont saisi cette opportunité pour bénéficier de taux plus avantageux. Cependant, cette dynamique s’est inversée avec la récente remontée des taux, entraînant une baisse du volume de refinancement.

Malgré ces fluctuations, les experts restent optimistes quant aux perspectives du marché immobilier. L’augmentation de l’offre de logements disponibles, après une période de pénurie, est un facteur encourageant pour les acheteurs. De plus, la demande refoulée, en particulier chez les jeunes adultes âgés de 30 à 40 ans, pourrait se concrétiser si les taux se stabilisent durablement. Selon les estimations, environ 50 millions d’Américains se situent dans cette tranche d’âge, constituant un potentiel important pour le marché.

Les acheteurs qui ont attendu une baisse des taux pourraient enfin trouver leur opportunité. « Vous commencez donc avec le premier acheteur de maisons », explique un analyste. « Il y a un grand nombre de personnes qui attendent le signal vert pour se lancer, et cette dernière baisse des taux pourrait être suffisante pour les inciter à acheter, même si l’activité est généralement plus faible à l’automne qu’au printemps. »

L’évolution des taux hypothécaires reste étroitement surveillée, car elle aura un impact significatif sur l’activité économique et le marché immobilier dans les mois à venir. Les experts prévoient que la demande refoulée pourrait se traduire par une augmentation des transactions immobilières si les taux se maintiennent à un niveau raisonnable.

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Affaires

Les assureurs-vie augmentent les avoirs de la dette hypothécaire multifamiliale au T2

by Amélie Bernard
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La dette hypothécaire multifamiliale aux États-Unis augmente de 4,8% sur un an

L’Association des banquiers hypothécaires (MBA) a annoncé une augmentation de 27,70 milliards de dollars de la dette hypothécaire multifamiliale au deuxième trimestre, par rapport au niveau révisé du trimestre précédent. La dette multifamiliale totale atteint désormais 2,195 billions de dollars. Sur une base annuelle, cette dette a augmenté de 100,8 milliards de dollars, soit une hausse de 4,8%.

La croissance de la dette hypothécaire multifamiliale en cours au deuxième trimestre a progressé de 39,4% par rapport à la croissance initialement rapportée pour le premier trimestre. Cependant, compte tenu d’une révision à la baisse de 7,82 milliards de dollars de la dette en circulation au premier trimestre, la croissance du T2 est en réalité stable par rapport au niveau révisé du premier trimestre.

Le total de toutes les dettes hypothécaires commerciales, y compris la dette multifamiliale, a augmenté de 1,0% par rapport au premier trimestre, atteignant 4,875 billions de dollars. La dette hypothécaire multifamiliale représente 45,0% de la dette hypothécaire commerciale en circulation.

Parallèlement, les origines hypothécaires multifamiliales ont diminué de 35% en glissement annuel au deuxième trimestre, selon les données de la MBA. L’indice des origines multifamiliales du T2 2025 a chuté de 41% par rapport au premier trimestre.

Répartition de la dette hypothécaire multifamiliale

Voici une analyse de la répartition de la dette hypothécaire multifamiliale détenue par différents types d’investisseurs :

La part la plus importante de la dette multifamiliale est détenue par les portefeuilles et les titres adossés à des hypothèques (MBS) des agences gouvernementales. Ces agences, telles que la Federal Housing Administration et les entreprises parrainées par le gouvernement (GSE) comme Fannie Mae et Freddie Mac, achètent des hypothèques et les revendent en partie sous forme de MBS. À la fin du deuxième trimestre, la part des GSE dans la dette hypothécaire multifamiliale en cours a diminué de 0,3 point de pourcentage pour atteindre 49,2% du total. Les GSE détenaient 1 080 milliards de dollars de dette multifamiliale à la fin du trimestre, en hausse de 8,75 milliards de dollars.

Les banques et les caisses d’épargne, les deuxièmes plus grands détenteurs de prêts hypothécaires multifamiliaux, ont augmenté leurs avoirs de 5,54 milliards de dollars pour atteindre 648,5 milliards de dollars. Cependant, leur part de la dette en cours a diminué de 0,1 point de pourcentage pour atteindre 29,4%.

Les compagnies d’assurance-vie ont augmenté leur détention directe de la dette hypothécaire multifamiliale de 14,15 milliards de dollars, une augmentation inhabituellement importante. Elles détenaient 256,3 milliards de dollars de prêts hypothécaires à la fin du trimestre, représentant 11,7% de la dette hypothécaire multifamiliale totale, en hausse de 0,5 point de pourcentage. Ce chiffre ne tient pas compte des hypothèques multifamiliales détenues par ces sociétés via des titres adossés à des créances hypothécaires (CMB).

Les gouvernements des États et locaux détenaient 4,3% de la dette hypothécaire multifamiliale en cours à la fin du deuxième trimestre, un chiffre inchangé par rapport au trimestre précédent. Leurs avoirs sont restés stables à 93,47 milliards de dollars.

Les CMBS, CDO (obligations de dettes garanties) et autres émetteurs d’ABS (titres adossés à des actifs) ont réduit leurs avoirs de dette hypothécaire multifamiliale de 302 millions de dollars à 67,69 milliards de dollars. Leur part de la dette multifamiliale est restée à 3,1%.

Évolution des parts de marché

L’analyse suivante examine l’évolution de la part de marché de chaque classe de prêteurs :

Bien que les GSE représentent la part la plus importante de l’augmentation nette de la dette hypothécaire multifamiliale en circulation au deuxième trimestre, leur contribution à cette augmentation a été relativement modeste, à 31,6%.

Les banques et les caisses d’épargne ont également augmenté leurs avoirs au deuxième trimestre, mais à un rythme inférieur à leur part actuelle du marché. Leur part de 20,0% de l’augmentation est inférieure à leur part de 29,4% de la dette hypothécaire totale en circulation.

Contrairement au trimestre précédent, où les banques et les caisses d’épargne dominaient l’augmentation de la dette hypothécaire multifamiliale, ce sont les compagnies d’assurance-vie qui ont représenté la majorité de l’augmentation au deuxième trimestre, avec 51,1% de l’augmentation totale.

Les gouvernements des États et locaux ont maintenu leurs avoirs de dette multifamiliale inchangés au deuxième trimestre, après les révisions du trimestre précédent.

Pour le deuxième trimestre consécutif, parmi les six principales classes d’entreprises détenant des dettes hypothécaires multifamiliales, les CMBS, CDO et autres émetteurs d’ABS ont été les seuls à réduire leurs avoirs.

Le rapport ne couvre pas les prêts pour l’acquisition, le développement ou la construction, ni les prêts garantis par des propriétés commerciales occupées par le propriétaire. Le rapport complet, incluant des informations sur la dette hypothécaire en circulation pour d’autres types de propriétés commerciales, est disponible ici.

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