Publié le 15 novembre 2023 16:45. Malgré une récente pression à la baisse sur son cours, Ethereum consolide sa position de pilier de la finance décentralisée, avec des volumes de stablecoins atteignant des sommets historiques et une adoption croissante auprès des institutions financières.
- Le volume des stablecoins sur le réseau Ethereum a atteint un record de 167,5 milliards de dollars (environ 153,5 milliards d’euros).
- Ethereum est considéré par de nombreux analystes comme la blockchain privilégiée de Wall Street.
- Le prix de l’ETH a chuté de 2,6 % ce mercredi, mais cette baisse s’accompagne de signaux contradictoires quant à l’avenir du réseau.
Ethereum, la deuxième plus grande cryptomonnaie en termes de capitalisation boursière, est actuellement confrontée à un paradoxe. Alors que son prix subit des pressions et a franchi des seuils techniques importants à la baisse, ses fondamentaux affichent une robustesse sans précédent. Cette divergence entre le cours et les indicateurs sous-jacents soulève des questions quant à la direction future de la cryptomonnaie.
La situation s’est aggravée lorsque Ethereum a cassé le support clé à 3 590 dollars (environ 3 300 euros). Ce mouvement a été accompagné d’une explosion du volume des échanges, en hausse de 138 % par rapport à la moyenne, signalant une forte pression à la vente. Auparavant, une tentative de dépassement de la résistance à 3 646 dollars (environ 3 360 euros) avait échoué.
Ce mercredi, l’ETH se négocie autour de 3 459 dollars (environ 3 180 euros), enregistrant la deuxième plus forte baisse parmi les dix principales cryptomonnaies. Le support à 3 590 dollars, autrefois considéré comme fiable, est désormais devenu une résistance, un schéma technique typique d’une tendance baissière. Si la zone située entre 3 510 et 3 530 dollars (environ 3 230 et 3 250 euros) ne tient pas, un test du seuil des 3 480 dollars (environ 3 200 euros) est envisageable.
L’indice Crypto Fear and Greed est tombé à 26, indiquant une « peur extrême » sur le marché. 87 des 100 principales cryptomonnaies ont enregistré des pertes, et la capitalisation boursière totale a diminué de 1,8 % pour atteindre 1 785 milliards de dollars (environ 1 645 milliards d’euros).
La blockchain de choix pour Wall Street
Malgré ces turbulences, Ethereum se positionne de plus en plus comme l’infrastructure privilégiée du monde financier traditionnel. Le volume des stablecoins basés sur Ethereum a atteint un record de 2,8 billions de dollars (environ 2,58 billions d’euros) en octobre. En quelques mois, la valeur totale des fonds bloqués dans les protocoles stablecoin RWA (Real World Assets) est passée de 133,8 milliards de dollars (environ 123 milliards d’euros) à plus de 167,5 milliards de dollars (environ 153,5 milliards d’euros), et ce, malgré la baisse générale de la capitalisation boursière du marché des cryptomonnaies.
« Les fondamentaux d’Ethereum n’ont jamais été aussi solides. »
Analystes du secteur
Kevin Rusher, fondateur de RAAC, qualifie Ethereum de « blockchain préférée de Wall Street ». Joseph Chalom, ancien cadre de BlackRock et aujourd’hui co-PDG de Sharplink, explique : « Ethereum possède la majorité des stablecoins, des actifs tokenisés et une activité de contrats intelligents de haute qualité » dont les institutions financières ont besoin.
Flux de sortie des ETF vs. accumulation sur les plateformes d’échange
Le comportement des investisseurs institutionnels est mitigé. Alors que les ETF Bitcoin ont enregistré des entrées de 533 millions de dollars (environ 490 millions d’euros) mardi, les ETF Ethereum ont subi des sorties de 107,18 millions de dollars (environ 98,5 millions d’euros). Grayscale et BlackRock ont été les principaux acteurs de ces sorties, avec respectivement 75,75 millions de dollars (environ 69,5 millions d’euros) et 19,78 millions de dollars (environ 18,2 millions d’euros).
Parallèlement, plus d’un milliard de dollars de cryptomonnaies sont en train de quitter les plateformes d’échange. Les avoirs en ETH de Binance ont atteint leur plus bas niveau depuis six mois. Cette tendance est généralement interprétée comme un signe d’accumulation et pourrait être un indicateur haussier à moyen terme.
Retournement de tendance ou nouvelle pression ?
Les prochains jours seront déterminants. Une clôture quotidienne au-dessus de 3 700 dollars (environ 3 400 euros) pourrait ouvrir la voie à une progression vers le seuil des 4 000 dollars (environ 3 700 euros). Si cette cassure échoue, un repli vers 3 400 dollars (environ 3 130 euros) est possible. Les analystes évoquent des catalyseurs potentiels tels qu’une rotation des capitaux depuis le secteur surchauffé de l’intelligence artificielle ou la fin de la fermeture du gouvernement américain, qui pourrait débloquer la législation sur les cryptomonnaies.
Malgré les fluctuations à court terme, la position d’Ethereum en tant que fondement du monde financier numérisé se renforce. La question n’est pas de savoir si l’infrastructure tiendra, mais plutôt de savoir quand le marché reflétera à nouveau la solidité de ses fondamentaux dans les prix.