Publié le 10 novembre 2025 16:37:00. Le marché hypothécaire italien affiche une croissance robuste au troisième trimestre 2025, portée par une augmentation des décaissements et un regain d’intérêt pour les taux variables, malgré une légère décélération des subrogations.
- Les décaissements de nouveaux prêts hypothécaires ont bondi de 40,5 % au premier semestre 2025 par rapport à la même période en 2024.
- La part des prêts destinés à l’acquisition de résidences principales et secondaires a progressé, atteignant 68 % des demandes.
- Les prix au mètre carré des biens immobiliers ont augmenté de 3,4 %, avec une valeur foncière moyenne de 172 000 euros.
Le marché hypothécaire italien continue sur sa lancée, selon les données du dernier rapport trimestriel de Boussole hypothécaire, fruit d’une collaboration entre CRIF et MutuiSupermarket.it. Au cours des neuf premiers mois de l’année, la demande globale de nouveaux prêts et de subrogations a augmenté de 16,4 %. Cette dynamique est particulièrement visible dans les décaissements, qui ont enregistré une hausse significative de 40,5 % au premier semestre par rapport à 2024.
Cette croissance est imputable à plusieurs facteurs, notamment l’augmentation du montant moyen des prêts accordés et une plus grande propension des ménages à recourir au crédit immobilier. Ces tendances ont été favorisées par la baisse des taux fixes observée entre fin 2023 et le printemps 2025. Cependant, le rapport souligne également une contribution importante de la subrogation, avec une augmentation de près de 70 % des décaissements à cet effet au premier semestre 2025, par rapport à l’année précédente.
Parallèlement, on observe une évolution dans les types de biens financés. La part des prêts hypothécaires destinés à l’achat de résidences principales et secondaires a atteint 68 % au troisième trimestre, contre 50 % au trimestre précédent. En revanche, les demandes de subrogation ont diminué, ne représentant que 26 % du total des demandes en ligne, contre 38 % au trimestre précédent.
Les prix de l’immobilier continuent également de progresser, avec une augmentation de 3,4 % des prix au mètre carré des biens garantis par des hypothèques. La valeur foncière moyenne s’établit à environ 172 000 euros. Le pourcentage de ventes résidentielles facilitées par un financement est passé à 45,9 %, en hausse par rapport aux 41,4 % du deuxième trimestre 2024. Le montant moyen décaissé s’élève à 136 540 euros, avec environ 30 % des prêts se situant entre 50 000 et 99 999 euros.
Concernant les taux d’intérêt, le marché du crédit immobilier à taux variable gagne en popularité, grâce à la baisse de l’Euribor et à la contraction des spreads. L’Euribor à trois mois se situe actuellement à 2,02 %, avec des prévisions de stabilité jusqu’au second semestre 2027. L’IRS à vingt ans, quant à lui, a atteint 2,88 %.
« Au premier semestre, le marché hypothécaire a enregistré une forte croissance en termes de décaissements, bien supérieure à la croissance des ventes immobilières. La croissance des décaissements s’explique certainement par l’augmentation du montant moyen décaissé et la plus grande propension à recourir au crédit hypothécaire, deux phénomènes favorisés par la baisse des taux fixes enregistrée entre la fin de 2023 et le printemps 2025. Mais une contribution fondamentale a été apportée par la croissance rapide et significative des décaissements hypothécaires à des fins de subrogation, des décaissements qui, au premier semestre 2025, ont augmenté de près de 70% par rapport à l’année précédente. »
Stefano Rossini, Administrateur et Fondateur de MutuiSupermarket.it
« au premier semestre 2025, les ventes résidentielles affichent une augmentation de +10,3% par rapport à la même période de l’année précédente… Nous pensons qu’il s’agit principalement d’une ‘remise brune’, plutôt que d’une ‘prime verte’, soulignant la moindre attractivité des logements au profil de performance limité. »
Stefano Magnolfi, Directeur exécutif de CRIF Real Estate Services
L’analyse géographique révèle des disparités régionales. Le Nord-Ouest a enregistré la plus forte hausse des prix de l’immobilier (+5,2 %), suivi du Nord-Est (+3,3 %). Le Sud et les îles ont connu une croissance de +2,3 %, tandis que le Centre a affiché une progression plus modeste de +0,9 %.
L’intérêt pour les prêts hypothécaires destinés à soutenir les investissements immobiliers reste soutenu. Les experts estiment que la situation actuelle pourrait conduire à de nouvelles évolutions positives sur le marché immobilier italien dans les mois à venir.