Publié le 16 mai 2024 10:30:00. La banque autrichienne Bawag montre un intérêt marqué pour le marché irlandais, avec des négociations en cours pour le rachat de Finance Ireland et un possible regard sur la PTSB, dans un contexte de consolidation du secteur bancaire.
- Bawag est en négociations exclusives pour acquérir Finance Ireland pour un montant compris entre 250 et 300 millions d’euros.
- L’intérêt de Bawag pour Finance Ireland est renforcé par les discussions autour d’un possible rachat de la PTSB (Permanent TSB).
- Finance Ireland a récemment cessé d’accorder des prêts hypothécaires, se concentrant sur d’autres types de financement.
L’appétit de Bawag pour le marché irlandais s’est manifesté ces dernières années avec l’acquisition de MoCo, un nouveau prêteur hypothécaire, et des parts dans la Depfa Bank basée à Dublin. L’acquisition de Finance Ireland permettrait à la banque autrichienne d’élargir son offre de produits au-delà des prêts hypothécaires, notamment dans les domaines du financement automobile, immobilier, des PME et de l’agriculture.
Selon des sources du secteur, Bawag est actuellement en négociations exclusives pour racheter Finance Ireland à un prix estimé entre 250 et 300 millions d’euros. The Currency a été le premier média à rapporter cette information. Finance Ireland, créée en 2002 par Billy Kane, ancien dirigeant de l’Irish Permanent (l’ancêtre de la PTSB), disposait fin 2024 d’un portefeuille de prêts de 1,2 milliard d’euros (environ 1,5 milliard de dollars) dans les secteurs du crédit à la consommation, de l’immobilier commercial, de l’agriculture et des petites entreprises.
L’acquisition de Finance Ireland offrirait à Bawag un accès à des sources de financement moins coûteuses, un avantage par rapport aux établissements non bancaires qui dépendent davantage des marchés de gros et des capitaux, dont les taux ont augmenté ces dernières années en raison de la politique monétaire restrictive des banques centrales. Un rachat par une banque pourrait ainsi réduire les frais d’intérêt pour Finance Ireland.
Parallèlement, l’intérêt de Bawag pour la PTSB, qui cherche à se désengager de Finance Ireland, est de plus en plus pressant. John Cronin, fondateur de Seapoint Insights, une société de recherche spécialisée dans les services bancaires et financiers, estime que l’acquisition de Finance Ireland est un signe clair de l’ambition expansionniste de Bawag en Irlande.
« Cette nouvelle suggère que Bawag est sur une voie expansionniste en Irlande. Son appétit apparent pour poursuivre [des acquisitions] et sa capacité à acheter quelque chose de taille significative me suggèrent qu’il est très probable que PTSB soit également une cible d’acquisition pour Bawag. »
John Cronin, fondateur de Seapoint Insights
La PTSB avait initialement envisagé d’acquérir Finance Ireland afin de réduire sa dépendance aux revenus hypothécaires, mais ces discussions n’ont pas abouti. Goldman Sachs conseille la PTSB dans ce processus de vente, et des offres fermes sont attendues d’ici fin janvier pour déterminer s’il faut passer à une phase d’enchères contraignantes. La valeur boursière actuelle de la PTSB s’élève à 1,52 milliard d’euros.
Outre Bawag, plusieurs sociétés de capital-investissement, dont Lone Star, Centerbridge Partners, JC Flowers, Apollo, Cerberus et Blackstone, ont manifesté leur intérêt pour l’acquisition de la PTSB, qui a déjà pris des participations majoritaires dans des banques européennes par le passé. Bawag avait déjà acquis les actifs restants de la Depfa Bank, basée à Dublin, en 2021.
Les porte-parole de Finance Ireland, de Bawag et de Pimco, l’actionnaire majoritaire de Finance Ireland, se sont refusés à commenter les rumeurs du marché. Cependant, un porte-parole de Finance Ireland a déclaré que la société « explorera toujours les opportunités qui se présentent, mais ne commente pas les rumeurs du marché ».