Publié le 3 janvier 2024 à 08h34. L’assureur Hartford PHL Variable Insurance Co., confronté à des difficultés financières insurmontables, se dirige vers une liquidation judiciaire plutôt qu’un sauvetage, tandis que les régulateurs envisagent des poursuites contre ses anciens propriétaires.
- Les autorités de régulation estiment que la situation financière de PHL est trop dégradée pour un plan de redressement classique.
- La liquidation sera financée par les fonds de garantie des États, et des actions en justice pourraient être engagées contre Nassau Financial Group et Golden Gate Capital.
- Des négociations sont en cours avec des acheteurs potentiels pour une reprise partielle des activités, mais sans garantie de couverture complète pour les assurés.
L’effondrement de PHL Variable Insurance Co., basé à Hartford, Connecticut, marque un tournant dans la gestion de cette compagnie d’assurance dont les racines remontent à The Phoenix Cos. Acquis en 2016 par Nassau Reinsurance Group Holdings, soutenu par la société de capital-investissement Golden Gate Capital, PHL a déclaré un capital négatif de 2,2 milliards de dollars (environ 2 milliards d’euros) en mai 2024, conduisant à la prise de contrôle par l’État.
Josh Hershman, commissaire aux assurances par intérim du Connecticut et désigné comme réhabilitateur par le tribunal, a annoncé mercredi à la Cour supérieure de Waterbury que tous les secteurs d’activité de PHL étaient « matériellement compromis », et pas seulement les contrats d’assurance vie universelle qui avaient initialement déclenché la crise. Selon le rapport du 31 décembre, PHL ne dispose pas d’actifs suffisants pour transférer ses polices à un acquéreur sans aggraver la situation des autres assurés.
« Un plan de réhabilitation pur – sans financement extérieur aux actifs des sociétés – n’est pas réalisable », a déclaré Hershman dans son rapport. Il envisage également des poursuites judiciaires contre les anciens propriétaires de PHL, notamment Nassau Financial Group et Golden Gate Capital, pour manquement à une obligation fiduciaire, rupture de contrat et transferts d’actifs jugés inappropriés.
« Les réclamations potentielles dans le dernier rapport du réhabilitateur suivent l’approche standard du manuel des liquidateurs de la NAIC (National Association of Insurance Commissioners) consistant à rechercher des recours auprès des anciens affiliés. Cependant, dans ce cas, les réclamations sont sans fondement. »
Porte-parole de Nassau Financial
Nassau Financial conteste ces accusations, affirmant que les transactions en question ont été menées après un examen approfondi et avec l’approbation du département des assurances du Connecticut. La société se dit prête à se défendre vigoureusement en cas de poursuites et s’attend à obtenir gain de cause.
Malgré l’abandon de la perspective d’une réhabilitation pure, Hershman poursuit des négociations avec deux acheteurs potentiels. L’un propose d’acquérir PHL avec l’aide d’un partenaire d’assurance, tandis que l’autre envisage une opération de réassurance. Les deux s’engageraient à payer une partie des sinistres décès impayés et à reprendre l’ensemble des polices actives.
Le réhabilitateur est également en « négociations actives » avec l’Organisation nationale des associations de garantie d’assurance vie et maladie pour déterminer les ressources disponibles afin d’améliorer les prestations versées aux assurés. La prise de contrôle de PHL par l’État en mai 2024 avait déjà soulevé des inquiétudes quant à la protection des assurés et à la solidité des accords de réassurance.