Heineken International BV

Justification stratégique

• Consolidation du leader des boissons multi-catégories au Costa Rica :

  • Leadership bien établi sur le marché de la bière (environ 2,0 millions d’hectolitres), soutenu par des marques locales et internationales emblématiques, et un modèle de distribution inégalé.

  • Présence pan-régionale au-delà de la bière (environ 0,5 million d’hectolitres) sur plusieurs marques fortes.

  • Deuxième plus grand acteur du marché des boissons gazeuses (environ 2,5 millions d’hectolitres), avec des marques propres, telles que Tropical, et un accord de licence d’embouteillage avec PepsiCo. Cette transaction renforcera la relation existante entre Heineken et PepsiCo.

  • Activités adjacentes bien positionnées, notamment la distribution de vins et spiritueux, des produits alimentaires de base et un réseau de vente au détail comptant plus de 300 points de vente de proximité.

  • Heineken acquiert la pleine propriété de Heineken Panama, l’un des principaux brasseurs, qui a affiché une croissance moyenne de 20 % entre 2019 et 2024, avec des gains de parts de marché annuels.

• Expansion de l’empreinte de Heineken en Amérique centrale :

  • Compañía Cervera de Nicaragua possède un portefeuille de bières et de boissons au-delà de la bière, avec des opérations entièrement intégrées d’eau et de boissons gazeuses, ainsi qu’un réseau de vente au détail comptant plus de 250 points de vente de proximité.

  • Une plateforme solide pour les boissons et les aliments au Guatemala, et un portefeuille de marques en croissance rapide au-delà de la bière au Mexique.

• Sous la propriété de Heineken, les activités au Costa Rica devraient générer des synergies de revenus et de coûts grâce à l’application des meilleures pratiques de Heineken en matière d’exécution commerciale, de logistique et d’opérations brassicoles.

Impact financier pour Heineken

• Le montant total en espèces versé pour les participations acquises par Heineken s’élève à environ 3,2 milliards de dollars américains, ce qui correspond à un multiple d’acquisition de 11,6 fois l’EBITDA de 2024.

• Distribuidora La Florida, auparavant considérée comme un investissement dans une entreprise associée avec des résultats consolidés par la méthode de la participation, sera désormais consolidée. Les résultats de 2024, selon les normes comptables locales, sont les suivants : un chiffre d’affaires net de 1 132 millions de dollars américains, un EBITDA de 334 millions de dollars américains et un bénéfice d’exploitation de 278 millions de dollars américains (hors FIFCO USA).

• La participation de 49,85 % dans Compañía Cervera de Nicaragua sera traitée comme un investissement dans une entreprise associée et les résultats seront comptabilisés par la méthode de la participation.

• L’acquisition des 25 % restants de Heineken Panama réduira la participation non contrôlante de Heineken dans Heineken Panama à zéro.

• Des économies de coûts d’environ 50 millions de dollars sont prévues grâce à l’application des meilleures pratiques éprouvées de Heineken.

• La transaction devrait être immédiatement créatrice de valeur en termes de marge d’exploitation et de bénéfice par action (hors éléments exceptionnels).

• La dette nette de Heineken devrait augmenter de 3,2 milliards d’euros après la transaction, ce qui entraînera une légère augmentation du ratio dette nette/EBITDA (hors éléments exceptionnels). Heineken reste déterminé à revenir à son objectif à long terme de moins de 2,5x.

• Heineken poursuivra le programme de rachat d’actions précédemment annoncé de 1,5 milliard d’euros, qui n’est pas affecté par la transaction proposée.

Promouvoir un développement économique durable en Amérique centrale

En accord avec sa stratégie “Brew a Better World”, Heineken s’engage fermement à stimuler une croissance durable à long terme grâce à ses activités. Grâce à ce programme, elle s’est fixé des objectifs ambitieux pour avoir un impact environnemental et social positif. Reconnaissant les fortes synergies avec le programme de FIFCO et sa stratégie RSE intégrée (FIFCO SOSTENIBILIDAD), Heineken continuera d’investir dans le développement économique durable et de promouvoir une consommation responsable dans toute la région.

Prochaines étapes

La finalisation de la transaction entre Heineken et FIFCO est soumise à l’approbation réglementaire habituelle et à l’approbation par l’assemblée générale des actionnaires de FIFCO, qui se tiendra en octobre 2025. La transaction devrait être finalisée au premier semestre 2026.

Le conseil d’administration de FIFCO a approuvé à l’unanimité l’accord, avec la participation de représentants des principaux actionnaires de FIFCO.

D’autres annonces seront faites le cas échéant. Heineken et Fifco travailleront en étroite collaboration pour finaliser la transaction, en veillant à une intégration harmonieuse, avec un accent commun sur la continuité pour les employés, les clients et les partenaires.

Le communiqué de presse complet est disponible en téléchargement ci-dessous.

Détails de la webdite

Heineken organisera une conférence téléphonique avec les analystes et les investisseurs concernant la transaction demain, mardi 23 septembre, à 14h00 CET / 13h00 GMT. L’appel sera diffusé en direct sur le site Web de l’entreprise : www.theheinekencompany.com. Un service de relecture audio sera également disponible après la conférence téléphonique sur le même site Web.

Les analystes et les investisseurs peuvent composer en utilisant les numéros de téléphone suivants :

Royaume-Uni (local) : 020 3936 2999
Pays-Bas (local) : 085 888 7233

États-Unis (local) : 1 646 664 1960

Pour la liste complète des numéros de téléphone, veuillez consulter le lien suivant : Numéros de numérotation globale

Code d’accès pour tous les pays : 838081

UBS AG, London Branch a agi en tant de conseiller financier et Davis Polk & Wardwell LLP (USA) et Consortium Legal (Costa Rica) en tant de conseiller juridique de Heineken dans le cadre de la transaction.

À propos de Heineken

Heineken est la brasserie mondiale de premier plan. Elle est un leader dans le développement et la commercialisation de marques de bière et de cidre, alcoolisées et non alcoolisées. Dirigée par la marque Heineken®, le groupe possède un portefeuille de plus de 340 bières et cidres internationaux, régionaux, locaux et spécialisés.

Avec plus de 85 000 employés, Heineken crée la joie de la véritable convivialité pour inspirer un monde meilleur. Notre ambition est de façonner l’avenir de la bière et au-delà, afin de gagner le cœur des consommateurs. Nous nous engageons en faveur de l’innovation, de l’investissement à long terme dans les marques, de l’exécution commerciale rigoureuse et de la gestion ciblée des coûts. Grâce à “Brew A Better World”, la durabilité est au cœur de notre entreprise. Heineken a une présence géographique équilibrée avec des positions de leadership sur les marchés développés et émergents. Nous exploitons des brasseries, des malteries, des usines de cidre et d’autres installations de production dans plus de 70 pays. Les informations les plus récentes sont disponibles sur le site Web de notre entreprise et sur nos pages LinkedIn et Instagram.

À propos de FIFCO

FIFCO est une entreprise costaricienne forte de plus de 117 ans d’expérience dans les secteurs des boissons, de l’alimentation, de la vente au détail et de l’hôtellerie. Avec des opérations au Costa Rica, en Amérique centrale, en République dominicaine, au Mexique et aux États-Unis, FIFCO exploite 5 usines de production et 13 centres de distribution, et exporte vers plus de 10 pays dans le monde. Son portefeuille dynamique comprend des marques emblématiques telles que Imperial, Pilsen, Bavaria, Adán Y Eva et Tropical, et elle s’associe fièrement à des leaders mondiaux tels que PepsiCo, Diageo, Concha Y Toro et Marriott. FIFCO est reconnue pour son engagement en faveur de l’innovation, de la durabilité et de l’excellence, et est un leader régional en matière de modèle ESG de classe mondiale – positive pour l’eau, positive pour le climat et zéro déchet.

Galerie des médias : http://www.theheinekencompany.com/newsroom/media-gallery/

Contacts presse

Prins de Christiaan

Directeur de la communication mondiale

Marlie Paauw

Responsable des relations avec les médias mondiaux

E-mail : [email protected]

Tél. : + 31-20-5239355

Relations avec les investisseurs

Tristan van Strien

Directeur mondial des relations avec les investisseurs

Lennart Slumpter

Chargé des relations avec les investisseurs

E-mail : [email protected]

Tél. : + 31-20-5239590

Bureau de communication de FIFCO

Villagra de Diego

Directrice des relations publiques

E-mail : [email protected]

Tél. : +506 8311-4993

Annexe : Structure actionnariale illustrative