Publié le 15 décembre 2023. Cinq petites capitalisations boursières indiennes présentent des réserves supérieures à leur valeur en bourse, ce qui pourrait indiquer une solidité financière sous-estimée par le marché et une capacité accrue à faire face à des chocs économiques.
- Century Enka, Nahar Spinning Mills et trois autres entreprises affichent des réserves dépassant leur capitalisation boursière.
- Un ratio de couverture des intérêts élevé est un indicateur de risque d’endettement plus faible.
- L’analyse des réserves et de l’endettement peut aider à identifier des opportunités d’investissement potentiellement intéressantes.
Dans un contexte de marché volatil, identifier des actions de petites capitalisations prometteuses peut s’avérer complexe. Un indicateur pertinent pour les investisseurs est le rapport entre les réserves d’une entreprise et sa valeur boursière. Lorsque les réserves dépassent la capitalisation, cela suggère généralement une plus grande solidité financière que ne le reflète le cours de l’action. Cependant, il est crucial de compléter cette analyse par une évaluation du niveau d’endettement de l’entreprise, afin de prendre en compte les risques liés à son bilan.
Voici une analyse de cinq entreprises indiennes de petite capitalisation qui méritent l’attention des investisseurs.
Century Enka
Century Enka, membre du groupe Aditya Birla, est un acteur majeur de la fabrication de tissus de câbles pour pneus en nylon et de fils de filaments de nylon en Inde. Fondée en 1965, l’entreprise dispose d’installations de production à la pointe de la technologie à Pune et Bharuch, et se distingue par la qualité de ses produits, son esprit d’innovation et son approche centrée sur le client dans les secteurs du textile et du pneu.
Avec une capitalisation boursière de 964 crore de roupies (environ 110 millions d’euros), Century Enka se négocie actuellement à 441 roupies par action. L’entreprise affiche une dette minimale de seulement 36,4 crore de roupies et un ratio de couverture des intérêts élevé de 20,6, ce qui témoigne d’un faible risque lié à son endettement. Ses réserves s’élèvent à 1 414 crore de roupies, soit plus de 1,4 fois sa capitalisation boursière.
Oricon Enterprises
Oricon Enterprises, filiale de Parijat Enterprises, est spécialisée dans la production et la commercialisation d’emballages diversifiés, notamment des emballages métalliques, des bouchons ROPP, des fermetures en plastique, des préformes en PET et des tubes en aluminium. L’entreprise est également présente dans les secteurs de la pétrochimie et de l’immobilier. Outre son activité cotée en bourse, Oricon Enterprises est un acteur industriel important à l’échelle mondiale, exportant ses produits dans plus de 40 pays.
Avec une capitalisation boursière de 930 crore de roupies (environ 106 millions d’euros), Oricon Enterprises se négocie actuellement à 59,2 roupies par action. Son endettement est limité à 11,3 crore de roupies, et son ratio de couverture des intérêts s’élève à 24,5, signalant un risque d’endettement faible. Les réserves de l’entreprise atteignent 1 238 crore de roupies, soit plus de 1,3 fois sa capitalisation boursière.
Oswal Greentech Limited
Oswal Greentech Limited est principalement une société de développement et d’investissement immobilier. Elle développe des actifs immobiliers destinés à la vente et réalise également des investissements sur les marchés actions et obligataires. L’entreprise propose également des dépôts interentreprises, ce qui témoigne de sa diversification dans les secteurs de l’immobilier et de l’investissement financier.
Avec une capitalisation boursière de 866 crore de roupies (environ 99 millions d’euros), Oswal Green Tech se négocie actuellement à 33,7 roupies par action. Son endettement est faible, à 5,11 crore de roupies, et son ratio de couverture des intérêts est élevé, à 16, ce qui indique un risque d’endettement limité. Les réserves de l’entreprise s’élèvent à 2 011 crore de roupies, soit plus de 2,3 fois sa capitalisation boursière.
Avadh Sugar & Energy Limited
Avadh Sugar & Energy Limited, basée à Calcutta et créée en 2015, est spécialisée dans la fabrication de sucre et la production de sous-produits associés. L’entreprise exploite plusieurs unités et couvre l’ensemble de la chaîne de valeur du sucre, notamment la cogénération d’énergie et la distillation. Elle produit une large gamme de produits, dont l’éthanol, la mélasse, la bagasse et les spiritueux industriels, et génère également de l’électricité et commercialise des produits pétroliers.
Avec une capitalisation boursière de 771 crore de roupies (environ 88 millions d’euros), Avadh Sugar & Energy se négocie actuellement à 385 roupies par action. L’entreprise affiche un endettement élevé de 594 crore de roupies et un faible ratio de couverture des intérêts de seulement 2,25, ce qui signale un risque d’endettement plus important. Cependant, ses réserves s’élèvent à 1 040 crore de roupies, soit plus de 1,3 fois sa capitalisation boursière.
Nahar Spinning Mills Limited
Nahar Spinning Mills Limited, créée en 1980 et basée à Ludhiana, est une entreprise textile diversifiée qui fabrique une large gamme de fils, de vêtements tricotés, de vêtements en laine et de tissus, y compris le denim. L’entreprise est également active dans les secteurs des polyfilms, des services financiers, du sucre et d’autres domaines industriels, ce qui en fait un acteur majeur du secteur.
Avec une capitalisation boursière de 722 crore de roupies (environ 82 millions d’euros), Nahar Spinning Mills se négocie actuellement à 200 roupies par action. Son endettement est élevé, à 760 crore de roupies, et son ratio de couverture des intérêts est faible, à 1,8, ce qui indique un risque d’endettement important. Néanmoins, ses réserves s’élèvent à 1 517 crore de roupies, soit plus de 2 fois sa capitalisation boursière.
Écrit par Satyajeet Mukherjee
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