Publié le 11 novembre 2023 à 22h12. Les marchés américains ont affiché des tendances contrastées ce mardi, avec un Dow Jones qui a atteint un nouveau record malgré un repli du Nasdaq, tandis que les actions liées à l’intelligence artificielle restent sous pression.
- Le Dow Jones a franchi la barre des 47 927,96 points, enregistrant une hausse de 1,18 %.
- Le Nasdaq a chuté de 0,25 %, pénalisé par la baisse du titre Nvidia.
- La réouverture imminente du gouvernement américain soutient le moral des investisseurs, mais l’engouement pour les valeurs technologiques liées à l’IA s’essouffle.
Wall Street a connu une séance contrastée ce mardi 11 novembre. Le Dow Jones Industrial Average a enregistré une performance remarquable, gagnant 559,33 points (1,18 %) pour clôturer à un sommet historique de 47 927,96 points. À l’inverse, le Nasdaq Composite a reculé de 58,87 points (0,25 %) pour terminer à 23 468,30 points, plombé par la baisse de Nvidia. Le S&P 500 a progressé de 14,18 points (0,21 %) pour atteindre 6 846,61 points.
La perspective d’une réouverture prochaine du gouvernement américain, après une période d’incertitude, a contribué à un sentiment positif sur les marchés. Cependant, les actions des entreprises spécialisées dans l’intelligence artificielle continuent de subir des pressions, limitant les gains globaux. Les données économiques américaines, jugées faibles, et l’affaiblissement du dollar ont également influencé les échanges.
Nvidia a clôturé en baisse de près de 3 %, après que Softbank ait cédé ses participations pour un montant de 5,8 milliards de dollars, entraînant une vente sur le titre. AMD a également connu une baisse de 2,6 %, malgré des prévisions de croissance de plus de 35 % par an sur les trois à cinq prochaines années. Apple a été la meilleure performance parmi les sept géants technologiques, avec une hausse de 2,1 %. CoreWeave, en revanche, a chuté de 16,3 % après des prévisions décevantes.
Le célèbre gestionnaire de fonds spéculatifs Michael Burry, rendu célèbre par le film “The Big Short”, a accusé les géants américains de la technologie de manipuler leurs résultats financiers en “exagérant la durée de vie utile de leurs actifs”. Il estime qu’ils sous-estiment les dépenses d’amortissement de leurs puces et de leurs équipements de serveurs, gonflant ainsi leurs bénéfices liés à l’intelligence artificielle.
« Lorsque les entreprises achètent des puces et des serveurs Nvidia en grande quantité sur un cycle de deux à trois ans, elles ne devraient pas en même temps prolonger la durée d’amortissement, mais c’est exactement ce que font toutes les entreprises de super cloud. »
Michael Burry, gestionnaire de fonds spéculatifs
Bill Fitzpatrick, gestionnaire de portefeuille chez Logan Capital Management, a souligné la volatilité potentielle du marché :
« Ces sociétés technologiques sont des imprimantes de flux de trésorerie. Ce sont de très bonnes sociétés, mais le point de départ de la valorisation est vraiment important. Compte tenu de leurs niveaux de valorisation actuels, il ne faut pas beaucoup de vents contraires – juste un peu de nouvelles négatives – pour provoquer un changement subtil dans le sentiment du marché. »
Bill Fitzpatrick, gestionnaire de portefeuille chez Logan Capital Management
Les valeurs défensives ont affiché une bonne tenue, avec une hausse de 2,2 % pour Eli Lilly, atteignant un nouveau sommet, et une progression de 4,5 % pour Pfizer, portée par les perspectives de son médicament oral contre l’obésité. Les actions des entreprises de biens de consommation de base ont également progressé.
Le Sénat américain a adopté un projet de loi de financement et l’a transmis à la Chambre des représentants pour examen. Si l’accord est approuvé, le gouvernement fédéral pourrait rouvrir dès mercredi.
Sur le front économique, une enquête d’ADP a révélé que les entreprises américaines ont licencié en moyenne 11 250 employés par semaine au cours des quatre semaines précédant le 25 octobre, ce qui témoigne d’un ralentissement marqué du marché du travail et d’une dynamique d’embauche faible.
Cotations des marchés financiers du 11 novembre :
- Indice Dow Jones : 47 927,96 points (+1,18 %)
- S&P 500 : 6 846,61 points (+0,21 %)
- Indice Nasdaq : 23 468,30 points (-0,25 %)
- Contrats à terme sur le pétrole de décembre à New York : 61,04 $ US le baril (+1,5 %)
- Futures or de décembre à New York : 4 116,3 $ l’once (-0,1 %)
- Bitcoin : 102 754,27 $ (-2,99 %) (à 16h30 Heure de l’Est)
- Taux d’intérêt des bons du Trésor américain à 10 ans : 4,120 % (+1,0 pip)