Des applications ou des installations Web sont à venir pour simplifier et faciliter les transactions
La technologie améliore presque tous les aspects de notre vie, que ce soit la recherche d’informations, les transactions financières, les investissements, les traitements médicaux, les voyages, etc. Un développement intéressant dans ce contexte concerne un marché qui jusqu’à présent ne s’est pas développé ou plutôt, n’a pas été assez profond pour les investisseurs de détail.
Pour investir dans des obligations de sociétés en Inde, la voie privilégiée et prédominante est les fonds communs de placement. Cela dit, l’investissement direct dans les obligations devrait être une option réalisable. Bien qu’il existe un marché secondaire pour les obligations de sociétés en Inde, le marché est de gros ou institutionnel. Les lots d’échange sont d’un grand montant, hors de portée des investisseurs ordinaires.
Les obligations sont cotées en bourse, c’est-à-dire NSE/BSE, ouvertes aux investisseurs particuliers, mais la négociation n’y est pas aussi liquide que d’acheter ou de vendre facilement l’instrument du choix d’un investisseur particulier.
De plus, ce que l’on voit sur l’écran d’échange, c’est le prix de l’obligation. Bien que le prix soit pertinent, les obligations se négocient sur la base du rendement à l’échéance (YTM), qui est le rendement annualisé effectif, à condition que vous déteniez l’obligation jusqu’à l’échéance. Pour plus d’informations sur YTM, des conseils professionnels sont nécessaires.
Récemment, la Reserve Bank of India (RBI) a ouvert une plate-forme Web appelée Retail Direct Account Scheme, où les investisseurs de détail peuvent ouvrir un compte directement auprès de la banque centrale du pays. Sur cette plate-forme, les gens peuvent négocier des titres d’État (G-Sec) dans des lots de détail, qui sont autrement un marché de gros.
Cependant, le compte Retail Direct ne contient pas d’obligations de sociétés. Dans le cadre des obligations d’entreprise, les investisseurs individuels, en particulier les particuliers fortunés (HNI), peuvent négocier par l’intermédiaire de certaines maisons qui sont des courtiers ou des NBFC, en proposant cela en tant que produit.
Il s’agit de transactions personnalisées, contrairement à la négociation d’actions sur un écran de négociation. Dans ce marché jusqu’ici peu liquide des obligations d’entreprises pour les investisseurs individuels, comment la technologie peut-elle aider ?
Certaines fonctionnalités basées sur des applications ou sur le Web sont à venir pour simplifier et faciliter les transactions. Il faut ouvrir un compte auprès du prestataire, mais l’exécution peut se faire sans intervention humaine, à un moment privilégié.
Ces plates-formes offrent une efficacité similaire au trading basé sur des applications d’actions, la différence étant que le nombre d’obligations proposées serait inférieur au nombre d’actions en raison de la nature du marché.
‘Coup d’oeil rapide
Pour se faire une idée, visiter les sites Web des fournisseurs de services peut être une bonne idée. Goldenpi.com affiche « les obligations sous les projecteurs » ; Indiabonds.com présente plusieurs catégories d’obligations. Indmoney.com a une section obligations sur son site Web, où ils répertorient diverses obligations de leur inventaire.
Bondskart.com a une application pour démarrer. Il affiche l’inventaire des obligations à la date, réparties dans différentes catégories, parmi lesquelles vous pouvez choisir selon la cote de crédit, le profil de l’émetteur (PSU, secteur privé, etc.), la durée de l’échéance, la fréquence de paiement des coupons (intérêts) pour la planification vos flux de trésorerie, etc.
Il indique le montant d’investissement minimum afin que vous puissiez en choisir un en fonction de la taille de votre lot.
Il affiche également le YTM de l’obligation, qui n’est pas disponible sur l’écran Exchange. Lorsque vous souhaitez vendre une obligation, vous pouvez saisir vos coordonnées et demander un devis. La section des connaissances contient des mises à jour pertinentes pour vous permettre de mieux comprendre le contexte.
Il y aurait plus de sites ou d’applications de ce type à mesure que la technologie élargirait l’horizon.
De quoi avez-vous besoin pour investir directement dans des obligations, c’est-à-dire sans passer par les fonds communs de placement ? La diversification est un principe de base de la gestion des risques ; ne mettez pas tous vos œufs dans le même panier. Vous devez acheter plusieurs obligations, de sorte que votre risque sur une obligation est limité à l’étendue de votre exposition. Étant donné que la construction de votre portefeuille est sous votre contrôle, vous pouvez acheter des obligations en fonction de votre qualité de crédit, du profil de l’émetteur, etc. AAA est la note de crédit la plus élevée pour les obligations d’entreprises, suivie de AA+, AA et ainsi de suite.
Vous pouvez acheter des obligations à échéances multiples et à différentes dates de paiement des intérêts, ce qui vous permet de générer des flux de trésorerie automatiques sans avoir à vendre une obligation sur le marché secondaire.
Avantage d’itinéraire direct
Quels sont les avantages de prendre la voie des obligations directes? La réduction des coûts est un avantage. Dans un fonds commun de placement, les frais sont prélevés chaque année, tandis que dans une obligation, les dépenses que vous engagez lors de l’achat ne se produisent qu’une seule fois, quelle que soit la durée de votre détention. Parfois, certaines obligations offrent un YTM relativement plus élevé en raison du manque de liquidité sur le marché secondaire sans augmentation proportionnelle du risque de crédit.
Vous pouvez profiter de ces poches d’opportunités. Bien que la liquidité puisse être un problème si vous souhaitez vendre sur le marché secondaire, tant que vous avez l’intention de conserver jusqu’à l’échéance, vous pouvez prendre un call.
Pour conclure, nous avons vu la technologie approfondir la portée du marché des actions. Un voyage similaire a commencé pour le marché obligataire.
(L’écrivain est formateur en entreprise et auteur)
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