Les résultats du deuxième trimestre de Netflix sont présents, ainsi que les premiers verdicts de Wall Street. Plusieurs experts ont également augmenté leurs objectifs de prix des actions sur le géant du streaming et une augmentation des prévisions financières après ce qui a généralement été considéré comme une série solide de chiffres sans surprises importantes.
Netflix a dépassé certains objectifs clés de la dernière période et a également augmenté les perspectives financières de 2025, mais certains investisseurs avaient espéré une super-performance trimestrielle encore plus importante et des prévisions plus fortes du Streamer, conduisant à une réaction de partage silencieuse. Après la clôture du titre de la séance de négociation des jeudis sur 1,9% dans le rapport de profit, les actions de la société ont diminué de 2,5% à 8h00 et vendredi avant l’ouverture du marché.
Compte tenu de tout cela, le Wall Street Focus est désormais sur les performances de l’entreprise au milieu de l’année.
Une série de contenu qui débute à la fin de l’année et la croissance du niveau publicitaire se trouvait donc entre l’orientation des experts de Wall Street tout en évaluant les résultats et les commentaires de la direction, y compris le co-céco-sarandos Ted.
“Tous les yeux sur la seconde moitié” était le titre de la relation post-utilisation de Bernstein analyste Laurent Yoondans lequel il a maintenu sa note “acheter” e 1 390 $ Le but du prix des actions. “Netflix a fourni une croissance impressionnante de 16% sur une base annuelle pour le trimestre, bien qu’elle soit restée légèrement à la hauteur des attentes d’achat, mais probablement justifiable” “, a-t-il écrit. «A demandé, cela aurait pu faire pour une journée difficile pour les actions. Cependant, la société a augmenté ses revenus pour toute l’année et [earnings] Guide, laisser les investisseurs avec des vues contrastées. L’action a rendu ses revenus dans la journée dans les échanges après les heures, et sans aucun doute, nous revenons tous aux modèles pour réévaluer les perspectives de la seconde moitié de ’25, ’26 et au-delà. ”
Cela dit, “tous les yeux sont en seconde période, lorsque Netflix guide généralement la majeure partie de la croissance de ses membres, alimentée par son ardoise et la commercialisation du contenu”, a conclu Yoon. «Anticipation autour de la seconde moitié
Il est probable que les services maintiennent des investisseurs constants – ou prêts à acheter la baisse, si vous émergez. “
William Blair analyste Ralph Graffart Il a maintenu sa note “SuperPeror”, sans objectif de prix, et s’est concentré sur des thèmes similaires dans sa relation intitulé “Good Quarter, mais il est difficile de surmonter les attentes élevées”. Les actions Netflix ont augmenté de 42% depuis le début de l’année, et les attentes étaient élevées [going] Au cours du trimestre, “a-t-il observé.” En d’autres termes, un ensemble de résultats et un “bon” guide dans l’ensemble n’étaient pas assez bons pour des attentes élevées, à notre avis. Le guide des revenus au-dessus de la route était dû en partie à un dollar plus faible. “
Cela dit, Schackart reste optimiste. “Les perspectives de Netflix restent positives à notre avis, avec une ardoise solide, une plate-forme publicitaire en expansion, une solide loyauté, des variations de prix conformes aux attentes et à un engagement stable”, a-t-il conclu. “Dans l’ensemble, Netflix reste bien positionné pour rester un vainqueur de streaming laïque.”
De nombreux collègues de la rue, cependant, ont augmenté leurs objectifs de prix des actions sur Netflix après le dernier ensemble de résultats.
L’une des augmentations majeures est venue Muffettnathanson analyste Robert Fishman, qui a maintenu sa note “acheter” sur la société mais a pompé son objectif de prix des actions 100 $ de plus 1 400 $. Le titre de son rapport du vendredi: “Netflix: le roi du streaming (bénéfices)”.
“En raison de la force du calendrier du contenu restant de Netflix, ainsi que de la croissance continue de sa monétisation au niveau publicitaire augmenté de la transition vers sa suite interne Netflix, nous augmentons notre croissance des revenus de 2025 à 16% à 45,2 milliards de dollars, a écrit la gamme la plus élevée du guide le plus élevé de 44,8 à 45,2 milliards de dollars”, a écrit. «Les revenus les plus élevés devraient continuer à pousser plus rapidement [earnings] Croissance, également avec l’amortissement du contenu qu’il devrait accélérer. “
Fishman a souligné sa position haussière avec une comparaison sur YouTube. “Dans Streaming Wars, les deux grands gagnants – Netflix et YouTube – ne sont pas en compétition pour un seul endroit. Au lieu de cela, ils jouent à des jeux différents”, a-t-il expliqué. «YouTube, [which] Nous avons récemment nommé le “nouveau roi de tous les médias”, il est dominant dans la participation télévisée connectée, prospérant sur le contenu généré par les utilisateurs. En attendant, Netflix est à la tête de la série et des films avec autorisation et film avec licence premium, commandant des marges plus élevées et traduisant des bénéfices encore plus élevés. “
Evercore ISI analyste Mark Mahaney Il a également réitéré sa note Netflix vendredi, un “SuperTperforme”, tandis qu’il augmentait son objectif de prix des actions de 1 350 $ 1 375 $Citant les résultats des bénéfices du deuxième quart “dans une relation intitulée” Sur un tir en streaming “.
“L’augmentation a été prévue et l’augmentation a été livrée, grâce à l’évaluation étrangère, à la forte croissance des abonnés et à la rampe de revenus publicitaires”, a-t-il écrit. “Les fondements ont été impressionnants, avec une croissance extenue de travail qui accélère 17% sur un an et une marge d’exploitation qui atteint un maximum de 34%, grâce en grande partie à l’effet de levier des coûts du contenu.”
Mahaney a également mentionné trois plats clés à retenir. Premièrement, il a souligné: “Les tendances de croissance des revenus stables ou accélérés dans chaque région, malgré les composants les plus difficiles, avec l’accélération de la croissance des États-Unis / Canada à 15% les plus importants”. Deuxièmement, sur les tendances des marges, il a affirmé que “le guide de la marge opérationnelle pour toute l’année de Netflix (30%) est probablement conservateur, mais implique également beaucoup de poussière sèche en cas de nouvelles opportunités d’offres d’événements en direct du marquis”.
Troisièmement, Mahaney a souligné que la nouvelle diffusion de l’implication montre une croissance de 1% de l’heures d’observation totale au premier semestre de 2025, “avec un engagement pour une plus grande croissance au second semestre, un contenu non britannique égal à un tiers de toute vision et aucun titre qui représente plus de 1% des heures de vision totale”. L’analyste a conclu: “Ces diffusions suggèrent une croissance constante de l’implication, un grand attrait mondial de contenu mondial et une extrême diversité des offres de contenu”.
Morris a donc résumé ses raisons de l’augmentation de cette manière: “Il est important que nous voyions l’entreprise qui poursuit des opportunités de croissance à partir d’une position de force qui est enracinée dans la direction du secteur dans l’approvisionnement et la distribution du contenu, ce que nous attendons de se renforcer davantage avec une étendue du marché local le plus profond. Informations: 70: 70: S’il le faisait.
BMO Marchés des capitaux analyste Brian PC Il a réitéré sa note “SuperPeror” et son objectif des actions des actions 1 425 $. “Avec une ardoise attractive de contenu mondial de la seconde moitié 2025 à travers la croissance en direct, autorisée et originale, la croissance des membres, ainsi que la rampe publicitaire, reste en bonne santé”, a-t-il soutenu.
L’expert a également discuté du contenu local dans les territoires internationaux. “Avec du contenu situé dans plus de 50 pays et des dépenses annuelles sur le contenu supérieur à 18 milliards de dollars, le partenariat TF1 en France devrait produire des résultats positifs”, a conclu Pitz. “Nous pensons que les investissements continus de contenu local garantissent un engagement, une croissance et des niveaux d’engagement limités”.
TD Cowen analyste John Blackledge bloqué à sa note “acheter” avec son objectif de prix des actions qui passent de 1 440 $ à 1 450 $. «La direction prévoit que la croissance de l’implication de la seconde moitié 2025 dépasse la croissance de la première moitié, soutenue par une forte série de contenu de la seconde moitié qui comprend des coups de retour Mercredi La saison 2 et le Choses étrangères Final, “Il a souligné”. Suite à un solide aux États-Unis à l’avance, Netflix est sur la bonne façon d’atteindre leur objectif de doublé les revenus publicitaires environ année après année en 2000. “
Recherche CFRA analyste Kenneth Leon a maintenu sa note “d’achat fort” sur les actions Netflix avec un 1 485 $ Le but du prix des actions. “Netflix étend son avantage concurrentiel mondial dans le streaming avec la puissance des prix, tout en bénéficiant de changements publicitaires des réseaux linéaires aux fournisseurs en streaming”, a-t-il écrit. “Nous pensons que la plate-forme de technologie publicitaire de l’entreprise permettra à Netflix d’acquérir plus de publicités de sponsors par rapport aux contrats plus longs, tandis que sa stratégie de contenu” locale “continue de fournir des résultats à l’échelle mondiale.”
Leon a conclu: “Sans risques tarifaires, marges attractives et nouveaux moteurs de croissance (y compris la programmation en direct), Netflix mérite une évaluation premium”.
Groupe de recherche fondamental analyste Jeffrey Wlodarczak Il reste le plus grand taureau de Netflix à Wall Street, réaffirmant son chemin 1 600 $ L’objectif du prix des actions et une note “d’achat”. “’25 est la plus grande année de Netflix pour le contenu et que le contenu est fortement pondéré au second semestre, qui comprend Jeu de calmars 3, Mercredi, Choses étrangères Et quelques grands films pour la première fois (comme Heureux gilmore 2) “, A-t-il observé.
“Notre vision positive de l’investissement de Netflix reste inchangée par le fait que Netflix reste engagé à l’échelle mondiale, offre un prix extrêmement convaincant à la valeur de divertissement (qui a continué à améliorer) augmenté par leur offre soutenue par la publicité qui devrait permettre à l’entreprise de continuer à générer une croissance solide des abonnés et une croissance moyenne pour les abonnés pour la croissance mondiale de la Coupe du monde”, a-t-il conclu, “appelant le streaming de la Coupe mondiale de la Coupe du monde”.
Cependant, il a souligné que “la publicité reste toujours un objectif stratégique clé et qu’il faudra un peu plus de temps pour se casser”. Cela dit, Pescatore a souligné: “sa forte liste de contenu le place dans une position beaucoup plus forte que les rivaux. La dernière relation d’implication renforce que les données sont la télévision pour les marques et les annonceurs”.
Scott PurdyPlomb, stratégie, stratégie, actes du secteur des médias américains Kpmg usMettez les résultats Netflix par des tendances plus importantes dans le secteur. “Les contenus extraordinaires guident toujours une énorme implication, mais les vrais gagnants captent non seulement l’attention, ils utilisent leur marque et leur échelle pour le monétiser.”
Et cela a touché la possible augmentation de l’intelligence artificielle, concluant: “L’intelligence artificielle peut devenir le nouvel avantage concurrentiel pour guider la personnalisation, la participation et l’efficacité, tandis que les modèles soutenus par des annonces affectent leur étape avec les spectateurs et les annonceurs tandis que les comtes d’abonnés entrent dans la vue arrière”.
Pour aller plus loin
