Le géant américain de l’investissement Carlyle se prépare à prendre le contrôle de Group, l’un des plus grands détaillants en ligne britannique, dans un accord qui mettra fin au long mandat de la famille Barclay dans une autre grande entreprise britannique.
Sky News a appris que Carlyle, qui est le plus grand prêteur de la société mère immédiate du groupe, pourrait assumer la propriété du détaillant dès octobre en vertu de ses accords de financement.
Vendredi, des sources ont déclaré que Carlyle devait organiser de nouveaux pourparlers dans les prochaines semaines avec des autres créanciers, notamment IMI, le véhicule basé à Abu Dhabi qui a assumé une partie des dettes du groupe dans un accord complexe lié à la propriété des titres de journaux Telegraph.
Carlyle finira probablement par détenir une participation majoritaire dans le très groupe, qui compte environ 4,5 millions de clients, une fois qu’il exerce une « pas dans le droit » qui convertit effectivement sa dette en acquisition de capitaux propres, ont indiqué les sources.
Very Group – qui est présidé par l’ancien chancelier conservateur Nadhim Zahawi – a emprunté 600 millions de livres sterling supplémentaires à Arini, un fonds basé à Mayfair, plus tôt cette année, alors qu’il cherchait à empêcher une crampon en espèces et à s’achat de l’espace de respiration.
Des détails précis de la structure du capital et de la propriété de l’entreprise seront débattus avant que le changement de droits de contrôle ne soit déclenché début octobre.
La famille Barclay a élaboré des plans pour embaucher des banquiers pour gérer une vente aux enchères de groupes très tôt cette année, mais un processus n’a jamais été officiellement lancé.
Carlyle, qui a refusé de commenter, pourrait conserver l’entreprise pendant une nouvelle période avant de chercher à le décharger.
IMI est également susceptible de se retrouver avec une participation ou une position préférée dans la structure de la dette de la société recapitalisée, ont ajouté des sources.
Les soumissionnaires potentiels pour un groupe même devraient être courtisés sur la base de son bras de services financiers axé sur la technologie ainsi que de l’offre de vente au détail de base qui vend tout, des produits électriques à la mode.
Les initiés de l’industrie du commerce de détail ont longtemps émis l’hypothèse que l’entreprise était susceptible d’être évaluée dans la région de 2,5 milliards de livres sterling – en dessous de l’évaluation que la famille Barclay tenait lors d’une vente aux enchères qui a eu lieu il y a plusieurs années.
Very Group – précédemment connu sous le nom de Shop Direct – est l’une des plus grandes entreprises de magasinage en ligne du Royaume-Uni, possédant les marques très et Littlewoods et employant 3 700 personnes.
Il possède bien plus de 2 milliards de livres sterling en ventes annuelles, avec environ un cinquième de celle générée par son bras de prêt de consommation très financier.
M. Zahawi a été nommé président de la société l’année dernière, quelques jours après avoir annoncé qu’il était en panne comme député de Stratford-on-Avon lors des élections générales de juillet.
Il a remplacé Aidan Barclay, un membre principal de la famille qui possède l’entreprise depuis des décennies.
Au cours des 39 semaines au 29 mars, le très groupe a déclaré une baisse de 3,8% des revenus à 1,67 milliard de livres sterling, ce qui, selon lui, comprenait « une baisse des revenus de Littlewoods de 15,1%, reflétant le déclin géré en cours de cette entreprise ».
Néanmoins, il a déclaré que les ventes dans ses catégories à domicile et sportives fonctionnaient fortement.
La position d’Imi devrait être essentielle aux pourparlers de l’avenir de l’entreprise, étant donné le statut d’Abu Dhabi en tant que contributeur mondial important des fonds de rachat, de crédit et d’infrastructure tels que ceux élevés et gérés par Carlyle.
Le véhicule des EAU devrait émerger de la saga prolongée sur la propriété du télégraphe avec une participation de 15% dans les journaux.
Dans le cadre de l’accord initial conclu en 2023, Redbird et IMI ont payé un total de 1,2 milliard de livres sterling pour refinancer les dettes de la famille Barclay à Lloyds Banking Group, avec à moitié liée aux actifs médiatiques et à l’autre moitié – uniquement financée par IMI – garantie contre les autres actifs familiaux, y compris une partie de la tas de dette du groupe.
Les Barclays, qui possédaient le Ritz Hotel à Londres, ont déjà perdu le contrôle d’autres actifs d’entreprise, notamment le service de livraison de colis Yodel.
Un porte-parole de très groupe a refusé de commenter, tandis que Imi a également refusé de commenter.