Les options Bitcoin de septembre expirent : les paris haussiers dominent, mais l’incertitude plane
Principaux points à retenir :
- Les paris haussiers dominent l’expiration des options Bitcoin de septembre, à condition que le prix du BTC maintienne le niveau de support de 110 000 $.
- Malgré une demande accrue pour les paris haussiers, l’incertitude macroéconomique maintient les risques à la baisse.
Un total de 22,6 milliards de dollars d’options Bitcoin (BTC) doit expirer vendredi, marquant un moment crucial après le récent rejet à 117 000 $. Actuellement, les stratégies haussières sont mieux positionnées à l’approche de l’expiration, tant que le niveau de 112 000 $ est maintenu.
Deribit domine le marché, avec 17,4 milliards de dollars d’intérêt ouvert pour les options Bitcoin de vendredi, tandis qu’OKX et CME affichent 1,9 milliard de dollars chacun. Les options d’achat (call) dépassent généralement les contrats de vente (put), reflétant l’optimisme persistant des traders de cryptomonnaies.
Forte demande pour des positions Bitcoin neutres à haussières
L’expiration de septembre suit la tendance habituelle, avec un intérêt ouvert inférieur de 20 % aux 12,6 milliards de dollars de positions d’achat. Le résultat final dépendra du prix du Bitcoin à 8h00 UTC vendredi, et l’avantage initial pour les détenteurs d’options d’achat dépendra de la capacité à maintenir le prix au-dessus de 112 000 $.
Le positionnement des traders sur Deribit Exchange montre que les paris neutres à haussiers ont ciblé la fourchette de 95 000 $ à 110 000 $, qui devient de plus en plus improbable. Une part importante des contrats d’achat a été placée à des niveaux très optimistes, avec 6,6 milliards de dollars d’intérêt ouvert au-dessus de 120 000 $, laissant environ 3,3 milliards de dollars réellement en jeu.
Parallèlement, 81 % des options de vente chez Deribit sont fixées à 110 000 $ ou moins, ne laissant qu’un intérêt ouvert de 1,4 milliard de dollars. Cette configuration est favorable aux stratégies complexes, comme la vente de puts pour capturer une exposition à la hausse. Pour confirmer si les professionnels sont réellement optimistes, les traders surveillent les options biaisées.
Les options Bitcoin Delta Skew montrent une peur modérée à 13 %, les options de vente échangeant une prime par rapport aux contrats d’achat équivalents. Dans des conditions neutres, cet indicateur devrait rester entre -6 % et 6 %, signalant que les baleines et les teneurs de marché sont préoccupés par le risque de baisse au niveau actuel de 113 500 $.
112 000 $ : un niveau clé pour l’élan du Bitcoin
Voici trois scénarios probables sur Deribit en fonction des tendances actuelles des prix :
- Entre 107 000 $ et 110 000 $ : 1 milliard de dollars d’options d’achat contre 2 milliards de dollars d’options de vente. Le résultat net favorise les options de vente de 1 milliard de dollars.
- Entre 110 100 $ et 112 000 $ : 1,4 milliard de dollars d’options d’achat contre 1,4 milliard de dollars d’options de vente, ce qui entraîne un résultat équilibré.
- Entre 112 100 $ et 115 000 $ : 1,66 milliard de dollars d’options d’achat contre 1 milliard de dollars d’options de vente, favorisant les options d’achat de 660 millions de dollars.
Il serait prématuré d’écarter complètement les stratégies d’options baissières. Le sentiment des traders pourrait évoluer en fonction des publications macroéconomiques importantes prévues jeudi, notamment les données américaines du produit intérieur brut (PIB), les demandes hebdomadaires d’allocations chômage et les prochaines enchères de bons du Trésor.
Un contexte économique de plus en plus fragile soutient des baisses de taux d’intérêt supplémentaires par la Réserve fédérale américaine, ce qui est généralement un catalyseur haussier pour les actifs à risque comme les cryptomonnaies. Cependant, les préoccupations persistantes concernant le marché du travail alimentent l’aversion au risque, ce qui pèse sur le prix du Bitcoin.
Pour l’instant, l’expiration des options Bitcoin mensuelles de septembre est favorable aux haussiers, bien qu’une baisse décisive en dessous de 112 000 $ ne puisse être exclue.
Cet article est à des fins d’information générale et ne constitue pas un conseil juridique ou d’investissement. Les opinions exprimées ici sont celles de l’auteur et ne reflètent pas nécessairement celles de lesactualites.news.
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