Malgré une année record pour le S&P 500, certaines valeurs affichent des performances en demi-teinte et pourraient offrir des opportunités intéressantes à l’approche du quatrième trimestre, traditionnellement favorable aux marchés.
L’indice S&P 500 a franchi un nouveau seuil historique mercredi, atteignant 6 753,72 points, et affiche une progression de plus de 13 % depuis le début de l’année. Cependant, cette hausse générale masque des disparités importantes au sein de l’indice. Si certaines actions ont connu une flambée spectaculaire, d’autres ont subi des pertes considérables.
En effet, les cinq actions les plus performantes du S&P 500 ont vu leur valeur augmenter de 124 % à 198 % cette année, tandis que les cinq moins performantes ont chuté de 43 % à 54 % sur la même période.
À l’entame du quatrième trimestre – une période traditionnellement propice aux gains en bourse, souvent suivie d’un rallye de Noël – ces valeurs les plus affectées pourraient connaître un rebond significatif. Cette perspective est renforcée par les anticipations de nouvelles baisses de taux d’intérêt. La réunion du FOMC (Federal Open Market Committee) a laissé entendre que deux réductions supplémentaires pourraient intervenir avant la fin de 2025.
Par ailleurs, la résolution probable de la paralysie gouvernementale actuelle, qui pèse sur l’économie américaine, pourrait également apporter un coup de pouce inattendu aux marchés.
Pour identifier les meilleures opportunités d’achat au sein du S&P 500, Investing.com a analysé les actions qui ont le plus souffert en début d’année, mais qui présentent désormais des signes de reprise et semblent sous-évaluées selon différents modèles d’évaluation.
La recherche s’est concentrée sur les critères suivants : une baisse de plus de 25 % depuis le début de l’année, une évolution positive sur un mois et un potentiel de juste valeur supérieur à +20 %.
L’outil InvestingPro Fair Value calcule une moyenne pondérée de plusieurs modèles d’évaluation reconnus, tandis que le Health Score évalue la solidité financière d’une entreprise en se basant sur des indicateurs clés et des comparaisons avec ses concurrents.
Cette analyse a permis de mettre en évidence huit actions du S&P 500 qui, malgré une baisse allant de -25,9 % à +54,1 % depuis le début de l’année, ont rebondi de 0,2 % à 33,5 % au cours du dernier mois. Leur juste valeur InvestingPro, avec un potentiel allant de +21,6 % à +61,9 %, suggère qu’elles restent en dessous de leur valeur fondamentale estimée, ce qui les positionne favorablement pour surperformer dans les semaines à venir.
En conclusion, compte tenu du contexte saisonnier favorable et des perspectives de nouvelles baisses de taux de la Fed, certaines actions du S&P 500 qui ont connu des difficultés pourraient offrir des opportunités de rebond intéressantes. Les valeurs identifiées dans cette analyse méritent une attention particulière dans les semaines à venir.