Le géant allemand des logiciels SAP a vu son offre de rachat de 4,5 milliards de dollars (environ 4,1 milliards d’euros) pour la société américaine BlackLine, spécialisée dans les logiciels de comptabilité, être rejetée en juin dernier. SAP étudie désormais la possibilité de relancer les négociations, selon des informations obtenues par Reuters.
L’offre initiale, formulée le 18 juin, s’élevait à 66 dollars par action, représentant une prime de 31 % par rapport au cours moyen des 60 jours précédents (50,50 dollars). SAP avait précisé dans sa lettre d’offre qu’elle ne nécessiterait aucun financement externe pour mener à bien cette acquisition.
BlackLine, basée à Los Angeles, développe des logiciels basés sur le cloud qui automatisent et simplifient les processus financiers et comptables complexes des entreprises. Ses outils visent à moderniser les tâches traditionnellement réalisées sur des tableurs, réduisant ainsi les erreurs et améliorant l’efficacité des services financiers.
L’acquisition de BlackLine permettrait à SAP de renforcer son offre de logiciels financiers dans le cloud, notamment face à des concurrents comme Oracle. Le logiciel de BlackLine, déjà étroitement intégré à l’écosystème SAP, facilite la préparation des données financières avant leur migration vers de nouvelles plateformes, un point crucial pour SAP qui cherche à accélérer l’adoption de sa plateforme cloud HANA.
Les deux entreprises entretiennent un partenariat de longue date : SAP commercialise déjà les solutions de BlackLine auprès de ses clients, ce qui représente près de 30 % du chiffre d’affaires annuel de BlackLine.
Dans la lettre d’offre, Dominik Asam, directeur financier de SAP, et Georg Kniese, responsable du développement et des investissements, ont qualifié cette acquisition d’« extension logique » de leur partenariat existant. Ils s’adressaient directement aux co-PDG de BlackLine, Theresa Tucker et Owen Ryan.
Cette tentative de rachat intervient alors que Theresa Tucker, fondatrice de BlackLine, préparait sa succession en cédant les rênes à Owen Ryan, également président de l’entreprise.
Plusieurs actionnaires importants de BlackLine pourraient influencer une éventuelle vente. La société de capital-investissement Clearlake Capital détient près de 9 % des actions et le groupe Vanguard, ainsi que BlackRock, détiennent également des parts significatives à travers leurs différents fonds.
À ce stade, SAP n’a pas formulé de nouvelle offre formelle et les discussions restent privées. Les sources proches du dossier, qui ont requis l’anonymat, ont indiqué que rien n’était encore décidé. SAP, JPMorgan, Clearlake, BlackLine et Morgan Stanley n’ont pas souhaité commenter cette situation.