Publié le 26 octobre 2023 09:15:00. Les investisseurs en Bitcoin se positionnent activement à l’approche de la décision de la Réserve fédérale américaine concernant ses taux d’intérêt, avec un engouement marqué sur les marchés dérivés qui pourrait amplifier la volatilité.
- L’intérêt ouvert sur les produits dérivés Bitcoin a atteint près de 37,63 milliards de dollars (environ 34,7 milliards d’euros) le 25 octobre, reflétant une anticipation forte d’une baisse des taux.
- Les marchés anticipent une probabilité supérieure à 95 % d’une réduction de 25 points de base des taux par la Fed.
- Bien que toujours inférieur aux records précédents, cette hausse de l’intérêt ouvert témoigne d’un regain de confiance, mais comporte également un risque accru de liquidations en cas de retournement de marché.
À l’approche de l’annonce de la politique monétaire américaine, les traders de Bitcoin multiplient les opérations sur les marchés dérivés. L’intérêt ouvert, qui représente la valeur totale des positions ouvertes, a grimpé à 37,63 milliards de dollars, selon les données de Coinalyze. Cette augmentation coïncide avec la récente progression du prix du Bitcoin (BTC).
Les investisseurs misent massivement sur une baisse de 25 points de base des taux d’intérêt. L’outil de prédiction CME FedWatch attribue à ce scénario une probabilité de plus de 95 %. Cette anticipation d’un assouplissement de la politique monétaire incite les traders à prendre position, augmentant ainsi l’activité sur les marchés dérivés.
L’intérêt ouvert actuel reste toutefois inférieur au pic historique de 47 milliards de dollars enregistré début octobre, lorsque le Bitcoin a atteint son plus haut niveau. Néanmoins, cette nouvelle hausse suggère un retour de l’optimisme sur le marché, alimenté par l’espoir d’une politique monétaire plus accommodante.
Cette attente de baisse des taux est en partie motivée par des signaux économiques contrastés, notamment un marché du travail qui montre des signes de faiblesse et un ralentissement de l’inflation sous-jacente. De plus, l’arrêt temporaire de l’administration américaine, communément appelé shutdown, a créé un manque de données économiques, limitant la visibilité de la Fed sur la conjoncture actuelle.
Lors de ses récentes interventions, le président de la Fed, Jerome Powell, a laissé entendre que le programme de « resserrement quantitatif » pourrait toucher à sa fin. Il est donc fort probable que la banque centrale américaine réduise ses taux d’intérêt de 25 points de base, les portant à 4,00-4,25 %. Certains analystes estiment que les marchés ont déjà largement intégré cette perspective, ce qui pourrait limiter la volatilité après l’annonce.
Une nouvelle baisse des taux d’intérêt aux États-Unis est généralement perçue comme positive pour le Bitcoin et les autres cryptomonnaies. Une liquidité accrue et des afflux importants vers les fonds négociés en bourse (ETF) liés aux cryptomonnaies soutiennent également le sentiment positif. L’intérêt ouvert élevé confirme cet optimisme, mais il représente également un risque : en cas de repli soudain, il pourrait amplifier les pertes. La volatilité demeure donc une possibilité tant que l’intérêt ouvert reste à des niveaux élevés.