Bangkok, Thaïlande – Les sociétés de gestion d’actifs (AMC) thaïlandaises anticipent une hausse significative des créances douteuses dans les trois prochaines années, alors que les mesures de soutien mises en place pendant la crise économique pourraient prendre fin. Près de la moitié des prêts actuellement classés comme « prêts à mention spéciale » (SM) pourraient se transformer en prêts non performants (PNP), selon les prévisions du secteur.
Au total, 1 250 milliards de bahts (environ 32,5 milliards d’euros) de prêts SM sont actuellement enregistrés dans le système bancaire thaïlandais. Selon Rak Vorrakitpokatorn, directeur général de Bangkok Commercial Asset Management (BAM), la plus importante AMC du pays, 849 milliards de bahts concernent les entreprises et 402 milliards de bahts les particuliers.
« Si les mesures d’allègement de la dette de la Banque de Thaïlande expirent, environ 50 % des prêts SM pourraient se transformer en PNP », a déclaré M. Vorrakitpokatorn. Cette situation pourrait entraîner un afflux important de créances douteuses vers les AMC au cours des trois prochaines années.
La Thaïlande compte actuellement 86 AMC, gérant collectivement environ 1 000 milliards de bahts (environ 26 milliards d’euros) de PNP. Les banques commerciales détiennent 520 milliards de bahts de PNP, tandis que les institutions financières spécialisées en détiennent 330 milliards de bahts.
Suthirak Traichira-Aporn, directeur général de JMT Network Services, une société spécialisée dans le recouvrement de créances, prévoit une augmentation plus modérée dans un premier temps, estimant qu’environ 10 % des prêts SM deviendront des PNP l’année prochaine. « Si les mesures d’aide à la dette sont retirées, le taux de migration pourrait dépasser 10 % et potentiellement atteindre 50 % », a-t-il toutefois ajouté.
JMT, qui se concentre principalement sur les prêts à la consommation et les prêts non garantis (représentant 92 % des PNP qu’elle gère), a observé une augmentation des prêts SM dans le secteur de la consommation, passant de 383 milliards de bahts au premier trimestre 2024 à 416 milliards de bahts au quatrième trimestre. Bien qu’une légère diminution ait été constatée au premier et deuxième trimestre 2025 (de 414 à 403 milliards de bahts), la tendance générale reste à la hausse.
Pour faire face à cette situation, JMT a prévu d’allouer 2 milliards de bahts (environ 52 millions d’euros) de capitaux frais à l’acquisition de créances irrécouvrables l’année prochaine. La société anticipe également une augmentation des ventes de prêts automobiles non performants, signe de la fragilité croissante de ce secteur.
Par ailleurs, JMT étudie la possibilité de créer de nouvelles coentreprises AMC (JV-AMC) avec plusieurs grandes banques thaïlandaises. Cependant, la société attend la publication des nouvelles réglementations de la banque centrale concernant les conditions des JV-AMC avant de prendre des décisions définitives. JMT exploite déjà JK AMC, une coentreprise avec Kasikornbank (KBank), qui gère les créances irrécouvrables individuelles du portefeuille de KBank. JK AMC a enregistré une augmentation de ses recouvrements, passant de 835 millions de bahts au premier trimestre 2025 à 865 millions de bahts au deuxième trimestre.
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