Le dollar australien reste plus fort alors que le dollar américain peine avant l’ISM manufacturier PMI

Publié le 3 décembre 2023 à 14h30. Le dollar australien a repris du terrain face au dollar américain, mais son avenir reste incertain en raison des perspectives changeantes concernant la politique monétaire de la Réserve fédérale américaine et des données économiques mitigées en Australie et en Chine.

• Le dollar australien (AUD) a mis fin à trois jours de baisse consécutive face au dollar américain (USD).
• Les données économiques australiennes et chinoises publiées lundi n’ont pas eu d’impact significatif sur l’AUD.
• Les craintes d’une nouvelle escalade des tensions commerciales entre les États-Unis et la Chine pèsent sur le sentiment des investisseurs.

L’AUD/USD évolue autour de 0,6550, dans une phase de consolidation technique. Les traders restent prudents à l’approche de la décision de politique monétaire de la Banque de réserve d’Australie (RBA) prévue pour mardi. Les marchés anticipent que la RBA maintiendra ses taux d’intérêt inchangés, après trois baisses précédentes, l’inflation globale et l’inflation sous-jacente se situant toujours dans la fourchette cible de 2 à 3 %.

Les données économiques publiées lundi en Australie ont offert un tableau mitigé. L’indicateur d’inflation TD-MI a augmenté de 0,3 % en octobre (en glissement mensuel), un ralentissement par rapport à la hausse de 0,4 % enregistrée en septembre, mais marquant une deuxième augmentation mensuelle consécutive. Sur un an, l’inflation a progressé de 3,1 %, en légère hausse par rapport aux 3,0 % précédents. Les permis de construire ont augmenté de 12,0 % sur un mois, dépassant les attentes du marché qui prévoyaient une croissance de 5,5 %, après une baisse de 3,6 % en août. Cependant, les annonces d’emploi ANZ ont chuté de 2,2 % en octobre, après une baisse révisée de 3,5 % le mois précédent, enregistrant ainsi leur quatrième baisse mensuelle consécutive.

En Chine, l’indice des directeurs d’achat (PMI) manufacturier RatingDog est tombé à 50,6 en octobre, contre 51,2 en septembre, en deçà des prévisions du marché qui étaient de 50,9. Tout changement dans les conditions économiques chinoises pourrait avoir un impact sur l’AUD, compte tenu des liens commerciaux étroits entre les deux pays.

Les tensions géopolitiques pourraient également influencer les marchés. Le président américain Donald Trump a déclaré qu’il envisageait d’empêcher la Chine d’accéder aux technologies de semi-conducteurs les plus avancées de Nvidia, selon CBS News. Cette annonce pourrait raviver les tensions commerciales entre les États-Unis et la Chine, qui s’étaient apaisées après la rencontre entre le président américain et son homologue chinois Xi Jinping lors du sommet de l’APEC en Corée du Sud la semaine dernière.

Parallèlement, le dollar américain bénéficie d’un soutien lié à la diminution des anticipations d’une baisse des taux d’intérêt de la Réserve fédérale américaine (Fed). L’indice du dollar américain (DXY), qui mesure la valeur du dollar américain par rapport à six principales devises, a perdu ses gains quotidiens et évolue autour de 99,70. Les traders à terme sur les fonds fédéraux évaluent désormais à 69 % la probabilité d’une baisse des taux en décembre, contre 93 % il y a une semaine, selon l’outil CME FedWatch. Le président de la Fed, Jerome Powell, a souligné qu’une nouvelle baisse des taux en décembre n’était pas certaine et a averti que les décideurs politiques pourraient devoir adopter une approche prudente en attendant la publication de nouvelles données économiques.

La Fed américaine a réduit ses taux de 25 points de base mercredi, abaissant son taux de référence dans une fourchette de 3,75 % à 4,0 % lors d’un vote de 10 voix contre 2. Cette décision n’a pas fait l’unanimité, le gouverneur de la Fed Stephen Miran ayant plaidé pour une baisse plus importante de 50 points de base, tandis que le président de la Fed de Kansas City, Jeffrey Schmid, a voté pour le maintien des taux inchangés.

Les traders pourraient également rester prudents en raison de la paralysie gouvernementale aux États-Unis, qui entre dans sa sixième semaine sans solution claire, en raison d’une impasse au Congrès sur le projet de loi de financement soutenu par les Républicains. La Maison Blanche a annoncé que la Chine suspendrait les contrôles supplémentaires à l’exportation sur les terres rares et mettrait fin aux enquêtes sur les entreprises américaines de semi-conducteurs, en échange de la suspension par les États-Unis de certains droits de douane et de l’annulation d’un prélèvement prévu de 100 % sur les exportations chinoises.

Sur le plan technique, l’AUD/USD se situe légèrement au-dessus de la moyenne mobile exponentielle (EMA) sur neuf jours, ce qui suggère une dynamique de prix à court terme légèrement positive. La première résistance se situe au niveau psychologique de 0,6600, suivie de la limite supérieure du rectangle autour de 0,6630. Un franchissement de ce rectangle signalerait un biais haussier et pourrait pousser la paire AUD/USD vers le plus haut de 13 mois de 0,6707, enregistré le 17 septembre. À la baisse, le principal support se situe à l’EMA de neuf jours de 0,6544. Une cassure en dessous de ce niveau affaiblirait la dynamique des prix à court terme et pourrait entraîner la paire AUD/USD vers la limite inférieure du rectangle autour de 0,6460, suivie du plus bas de cinq mois de 0,6414.