Publié le 17 janvier 2024 à 18h30. La Bourse de Santiago a connu une forte baisse jeudi, entraînée par un sentiment d’aversion au risque mondial et l’incertitude liée aux élections présidentielles et législatives de ce week-end au Chili.
- L’indice S&P IPSA a chuté de 1,9 % à 9 710,38 points, effaçant ainsi les gains récents liés aux anticipations électorales.
- Les marchés américains ont également enregistré des baisses significatives, avec des inquiétudes liées à la possible non-publication de données économiques clés aux États-Unis.
- Santander, Ripley, Cencosud et Parque Arauco ont été les valeurs les plus touchées à Santiago.
La Bourse de Santiago a brusquement interrompu sa progression, alimentée par les anticipations autour des élections législatives et présidentielles qui se tiendront ce week-end au Chili. Initialement, les investisseurs suivaient de près environ 10 000 points, mais le marché a finalement clôturé en territoire négatif, suivant la tendance générale d’aversion au risque observée à l’échelle internationale.
L’indice S&P IPSA a terminé la séance en baisse de 1,9 %, à 9 710,38 points, après avoir atteint un plus haut historique en cours de journée à 9 939,93 points. Cette baisse intervient après une série de quatre records consécutifs, témoignant de la sensibilité du marché aux évolutions politiques.
Parmi les actions qui ont le plus souffert, Santander a perdu 4,4 %, affichant la plus faible croissance de ses bénéfices en octobre, avec une augmentation de 16,5 % sur un an et un rendement des capitaux propres en baisse de 2,5 points de pourcentage. Ripley (-3,9 %), Cencosud (-3,7 %) et Parque Arauco (-3,6 %) ont également enregistré des performances décevantes.
Le retournement de tendance à la baisse de l’IPSA a coïncidé avec l’ouverture des marchés à New York et s’est amplifié avec les ventes d’actions américaines. Le Nasdaq a chuté de 2,3 %, le S&P 500 de 1,7 % et le Dow Jones de 1,7 % à la clôture.
Selon Zain Vawda, analyste de marché chez Oanda, la fin de la plus longue paralysie gouvernementale de l’histoire des États-Unis, avec la signature d’un projet de loi par le président Donald Trump, n’a pas suffi à rassurer les investisseurs.
« Cela pourrait surprendre certains, mais les commentaires de la Maison Blanche suggèrent que certaines lacunes dans les données pourraient être permanentes et que les rapports sur l’emploi et les prix à la consommation d’octobre pourraient ne jamais être publiés. Cela a certainement effrayé les marchés. »
Zain Vawda, analyste de marché chez Oanda
José Ignacio Villarroel, associé d’Abaqus, a souligné une augmentation du risque perçu, illustrée par une hausse de l’indice VIX (indicateur de la volatilité du marché) de 18 à 21 points.
« Globalement, nous avons constaté une augmentation du risque perçu. Ce n’est pas un changement particulièrement important, mais compte tenu du rallye que nous avons connu, de telles nouvelles peuvent souvent générer des corrections, qui sont d’ailleurs tout à fait normales. »
José Ignacio Villarroel, associé d’Abaqus
Les rendements des bons du Trésor ont augmenté sur toute la courbe, et les traders sont actuellement divisés à 50-50 quant à la probabilité que la Réserve fédérale américaine (Fed) mette en œuvre une réduction de 50 points de base lors de sa réunion de décembre, selon les contrats à terme et les échanges. Le Bureau of Labor Statistics devrait bientôt annoncer un calendrier pour la publication des chiffres en retard. Kevin Hassett, conseiller économique de la Maison Blanche, a déclaré à Fox News que les chiffres de l’emploi non agricole d’octobre ne seront pas accompagnés d’une lecture du taux de chômage.
Villarroel a expliqué que le marché surveille attentivement les données du marché du travail et la justification de la politique de la Fed de baisser les taux dans un contexte où l’inflation aux États-Unis reste relativement élevée et l’activité économique est robuste.
En Europe, le FTSE 100 de Londres a perdu 1,1 % et l’Euro Stoxx 50 a reculé de 0,8 %, tous deux par rapport à des niveaux records. En Asie, l’indice CSI 300 de Chine continentale a augmenté de 1,2 %, le Hang Seng de Hong Kong de 0,6 % et le Nikkei du Japon de 0,4 % en début de séance.
Vawda a noté que les investisseurs ont généralement vendu des actions technologiques, en particulier celles liées à l’intelligence artificielle et présentant des multiples élevés, pour acquérir des titres dans des secteurs plus sûrs, comme celui de la santé, ce qui a stimulé le secteur industriel.