L’année 2025 s’annonce comme une année record pour les ETF (Exchange Traded Funds) en Europe, portée par des afflux de capitaux sans précédent et des actifs sous gestion en hausse. Cette dynamique, combinée à l’émergence de nouveaux acteurs et de produits innovants, transforme en profondeur le paysage de l’investissement.
Les investisseurs européens ont été particulièrement sensibles à la multiplication des offres d’ETF, notamment avec l’arrivée d’ETF à gestion active. Cette évolution ouvre de nouvelles perspectives pour les sociétés de gestion d’actifs, habituées à la gestion active, qui peuvent désormais proposer leurs stratégies via ce véhicule d’investissement. En conséquence, le choix s’est considérablement élargi pour les investisseurs.
L’engouement pour les ETF ne se limite pas au secteur des fonds. Il influence également la manière dont les autres acteurs financiers proposent des solutions d’épargne aux particuliers. Le succès rencontré en Allemagne, où l’investissement fractionné est largement répandu, sert de modèle. Banques, courtiers et plateformes d’investissement s’efforcent désormais de reproduire cette approche pour attirer un public plus large.
Les néo-courtiers, déjà bien implantés, étendent leur présence géographique, tandis que les plateformes traditionnelles, qui ne permettaient pas auparavant le trading d’ETF, adaptent leur offre. Certains courtiers historiques envisagent même de proposer le trading fractionné – une des clés du succès allemand – permettant aux clients d’investir de petites sommes, à partir d’un euro ou d’une livre sterling (au lieu d’acheter un nombre entier d’actions).
Les experts anticipent que les niveaux d’afflux observés en 2025 seront largement dépassés dans les années à venir, à mesure que les principaux acteurs du marché faciliteront l’accès aux ETF pour tous les investisseurs. L’accessibilité et le trading fractionné seront donc déterminants pour le développement des ETF au-delà du marché allemand.
Par ailleurs, la demande devrait être stimulée par l’augmentation du nombre d’ETF à gestion active. Des modifications législatives en matière fiscale, dans certains pays, pourraient également rendre les ETF plus attractifs. En Allemagne, le projet de compte d’épargne-retraite pourrait constituer un nouveau moteur de croissance pour ce type de produit.
À ce stade, la trajectoire de croissance des ETF en Europe semble assurée. Cependant, il est important de souligner que l’ETF n’est qu’un support de distribution. Le succès des ETF individuels et de leurs gestionnaires dépendra donc en fin de compte de la qualité des produits proposés. Comme l’illustre l’expérience des fonds communs de placement à actifs mixtes, les investisseurs finiront par distinguer les produits performants des autres et opteront pour les solutions les plus adaptées à leurs besoins.