La Réserve fédérale américaine a abaissé ses taux d’intérêt pour la troisième fois en 2025, une décision visant à relancer l’emprunt et l’investissement dans un contexte économique incertain. Si l’impact habituel de cette baisse ne se fait pas encore pleinement sentir, certains secteurs pourraient offrir des opportunités intéressantes aux investisseurs.
Alors que cibler des actifs individuels peut sembler risqué compte tenu des incertitudes actuelles, les fonds négociés en bourse (FNB) pourraient constituer une option plus judicieuse. Plusieurs fonds, notamment ceux axés sur les actions à dividendes, l’immobilier et les obligations d’entreprises, pourraient prospérer dans les mois à venir.
Actions à dividendes : un pari sûr pour un revenu passif
Les actions à dividendes pourraient particulièrement bien performer dans un environnement de taux bas. De nombreux émetteurs de dividendes populaires opèrent dans des secteurs fortement endettés, tels que les télécommunications, les infrastructures et les services publics. La baisse des taux d’intérêt réduit leurs coûts de financement, améliorant ainsi leur rentabilité. Les cours de ces actions ont également tendance à augmenter lorsque les taux sont bas.
Le Fonds indiciel à rendement élevé en dividendes Vanguard (NYSE 🙂 se concentre sur les entreprises versant des dividendes élevés, comme Johnson & Johnson (NYSE 🙂 et Coca-Cola (NYSE :). Avec un rendement en dividende de 2,43 %, ce fonds offre un revenu passif attractif, même sans tenir compte de l’impact potentiel de nouvelles baisses de taux. Ses faibles frais (un ratio de frais de seulement 0,06 %), sa solidité financière et sa liquidité en font un choix pertinent pour les investisseurs recherchant une exposition large aux dividendes. VYM a progressé de près de 17 % depuis le début de l’année.
L’immobilier : un refuge potentiel
Le FNB immobilier Vanguard (NYSE 🙂 explore un autre secteur susceptible de bénéficier de taux d’intérêt plus bas : l’immobilier. Des emprunts moins chers facilitent les achats immobiliers et réduisent le coût de la dette existante. De plus, des taux plus bas peuvent stimuler la demande, et les sociétés de placement immobilier (REIT) peuvent servir de valeur refuge en période de turbulences sur d’autres marchés.
VNQ détient un portefeuille diversifié de plus de 150 sociétés immobilières, avec une prédominance de REIT dans différents secteurs. Les sociétés immobilières versent généralement des dividendes importants, et VNQ offre un rendement de 3,94 %. Cela représente une source de revenus passifs intéressante, pour un ratio de frais modeste de 0,13 %. VNQ est également très liquide, avec un volume moyen de transactions mensuel proche de 4 millions d’actions.
Bien que l’appréciation du capital de VNQ ne soit pas aussi dynamique, il reste un excellent moyen de générer des revenus passifs avec une large exposition au marché immobilier. Le fonds a augmenté de moins de 4 % depuis le début de l’année.
Obligations d’entreprises à moyen terme : un équilibre idéal
Les obligations d’entreprises ont tendance à surperformer les bons du Trésor lorsque les taux d’intérêt baissent. Bien que les investisseurs prudents puissent hésiter à investir dans des obligations d’entreprises en raison du risque de crédit plus élevé, un resserrement des spreads de crédit peut atténuer ce risque.
Le FNB d’obligations de sociétés à moyen terme Vanguard (NASDAQ 🙂 adopte une approche équilibrée en matière de maturité, en se concentrant sur les obligations de qualité investissement avec une échéance moyenne pondérée en dollars comprise entre cinq et dix ans. Comme VNQ, la force de VCIT réside dans ses dividendes, avec un rendement impressionnant de 4,58 % et un fort potentiel de revenus passifs. Ce rendement est obtenu avec un ratio de frais ultra-faible de seulement 0,03 %, ce qui en fait une option intéressante même dans un contexte de taux d’intérêt élevés.
En réalité, VCIT a déjà affiché une performance de prix notable, avec une augmentation d’environ 9 % depuis le début de l’année. Bien que ce résultat ne soit pas comparable à celui du marché dans son ensemble, il constitue un avantage supplémentaire pour les investisseurs privilégiant un revenu passif.
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