Publié le 5 janvier 2024 à 16h02. Le dollar a connu une légère baisse au Chili, soutenu par la flambée des prix du cuivre sur les marchés internationaux, tandis que la situation politique au Venezuela continue de susciter une certaine prudence chez les investisseurs.
- Le dollar a reculé à 904,9 pesos chiliens en début d’après-midi.
- Le cuivre a atteint un nouveau record sur le London Metal Exchange (LME), progressant de 4,2 % à 5,9 dollars américains la livre (environ 13 000 dollars américains la tonne).
- La capture de Nicolas Maduro par des agents américains et les incertitudes géopolitiques qui en découlent ont un impact limité sur les marchés, mais contribuent à l’attrait des métaux précieux.
La parité dollar/peso chilien a enregistré une baisse ce lundi, portée par la forte hausse du cuivre. Le dollar a clôturé la semaine du Nouvel An sans variation significative, peinant à franchir le seuil de 900 pesos. Cette évolution intervient alors que le cuivre, métal stratégique pour l’économie chilienne, affiche une performance remarquable sur le London Metal Exchange (LME).
Le cuivre BML a progressé de 4,2 % pour atteindre 5,9 dollars américains la livre (environ 13 000 dollars américains la tonne), un niveau jamais atteint auparavant. Cette envolée est en partie due à la grève en cours à la mine chilienne de Mantoverde, qui perturbe l’offre et exerce une pression à la hausse sur les prix. L’intensification des tensions géopolitiques, notamment la situation au Venezuela, renforce également l’attrait du cuivre en tant que valeur refuge, comme en témoignent les gains observés sur l’or (2,6 %) et l’argent (5,5 %).
L’opération menée par les États-Unis au Venezuela, avec la capture de Nicolas Maduro et la promesse d’une transition supervisée, n’a pas eu d’impact majeur sur les marchés financiers. Selon Matthew Ryan, responsable de la stratégie de marché chez Ebury, l’isolement du Venezuela de l’économie mondiale sous le régime chaviste a limité les répercussions. Il a déclaré :
« Même si la réaction des monnaies latino-américaines pourrait être plus volatile dans les prochains jours, l’isolement du Venezuela de l’économie mondiale sous le régime chaviste a limité les répercussions. Pour l’instant, les devises et les marchés financiers en général continuent de se concentrer sur la politique monétaire, l’inflation et les données de croissance. »
Le prix du pétrole, ressource clé pour le Venezuela, a également augmenté de 1,7 % à 61,7 dollars américains le baril (référence Brent). Cependant, l’impact reste limité, car la production vénézuélienne ne représente qu’une faible part de l’offre mondiale.
L’équipe de stratèges de BBVA, dirigée par Alejandro Cuadrado, souligne que les implications de l’opération américaine au Venezuela restent incertaines. Ils estiment que la mise en œuvre du potentiel à long terme du Venezuela est semée d’embûches politiques, commerciales et financières, et nécessitera une coordination importante.
« Réaliser le potentiel à long terme du Venezuela est lourd de risques politiques, commerciaux et de marché, car « le changement de régime et la reconstruction de la nation sont extrêmement difficiles et nécessiteront au Venezuela une coordination substantielle. »
Au Chili, les taux d’intérêt ont légèrement baissé par rapport aux taux américains. Le compte rendu de la dernière réunion de la Banque centrale a révélé qu’un conseiller avait envisagé une réduction du taux directeur de 50 points de base, bien que le maintien du statu quo ait également été débattu. Finalement, la Banque centrale a opté pour une baisse de 25 points de base.
Le peso chilien continue de subir la pression des investisseurs étrangers, qui renforcent leurs positions à son encontre. Les données de la Banque centrale indiquent que les non-résidents ont porté leur position nette à un peu plus de 7,380 millions de dollars, un niveau jamais atteint depuis avril 2024.
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