Publié le 2025-11-02 19:12:00. L’Argentine met en place un nouveau type de financement immobilier, les hypothèques divisibles, pour faciliter l’acquisition de biens en construction. Si le principe est prometteur, son adoption par les banques reste incertaine en raison des contraintes de financement.
- Les hypothèques divisibles permettent de financer l’achat d’un bien avant même sa construction ou sa division.
- Ce mécanisme vise à soutenir à la fois les acquéreurs et les promoteurs immobiliers.
- L’absence d’enthousiasme initial des banques pourrait freiner le développement de ce nouveau produit financier.
Un nouveau mécanisme financier a été mis en place en Argentine en juin 2025 pour révolutionner l’achat de biens immobiliers en construction : l’hypothèque divisible. Cette innovation juridique permet aux futurs acheteurs d’accéder à un crédit à long terme dès le début du projet, avant même que le bien ne soit achevé ou que les lots ne soient définis.
Contrairement aux prêts hypothécaires traditionnels, qui ne financent que les propriétés achevées et enregistrées, les hypothèques divisibles permettent à un promoteur immobilier de contracter une hypothèque générale sur un terrain ou un projet en cours de construction. Au fur et à mesure de l’avancement des travaux, chaque acquéreur prend en charge sa part du crédit. Lorsque la construction est terminée et que les unités sont divisées, l’hypothèque est également scindée, attribuant le solde restant dû à chaque propriétaire.
Ce système répond à un besoin réel, notamment dans la Ville autonome de Buenos Aires, où le délai entre le début de la construction d’un appartement et son enregistrement officiel peut varier de six mois à un an, et même jusqu’à deux ans dans la province de Buenos Aires. Jusqu’à présent, l’impossibilité d’hypothéquer les biens avant l’obtention du titre de propriété limitait considérablement l’accès au financement pour les acheteurs sur plan.
L’objectif des hypothèques divisibles est de stimuler à la fois la demande des acheteurs et l’activité des promoteurs. Elles facilitent l’accès au crédit pour les consommateurs dès les premières phases du projet et apportent un soutien financier aux constructeurs pour mener à bien leurs opérations.
Les freins à l’adoption des hypothèques divisibles
Malgré la réglementation officielle, les banques n’ont pas immédiatement manifesté un grand intérêt pour proposer des prêts hypothécaires selon cette nouvelle modalité. La principale raison invoquée est le manque de fonds disponibles pour accorder des prêts à long terme en volume important, un problème qui avait déjà affecté l’octroi des prêts hypothécaires indexés sur l’UVA (Unité de Valeur Ajustable).
Selon le journal La Nación, une banque a souligné que « les réglementations peuvent être mises en œuvre lorsque le marché hypothécaire secondaire sera développé. » La banque a ajouté que « c’est ce dont le système financier a besoin pour pouvoir générer un volume de crédit plus important. »
Pour l’instant, les marges de crédit disponibles pour ces prêts hypothécaires restent limitées.
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