Il est peu probable qu’une “légère hausse” de l’inflation amène la Banque de réserve à relever ses taux lors de sa réunion d’octobre, mais plus d’un demi-million de ménages confrontés à la menace imminente d’une falaise des prêts hypothécaires à taux fixe sont avertis de se préparer à des remboursements plus élevés.
Points clés:
- Il est peu probable qu’une augmentation des données d’inflation du mois d’août entraîne une hausse des taux de la RBA la semaine prochaine, mais cela pourrait se produire d’ici la fin de l’année.
- L’analyse des données de la RBA et des banques montre qu’environ 600 000 prêts hypothécaires à taux fixe expireront d’ici la fin de 2024.
- Les données de CoreLogic suggèrent que les taux d’intérêt plus élevés ont un impact sur les reventes et les inscriptions à court terme alors que les emprunteurs optent pour des prêts variables.
Les données sur l’inflation pour le mois d’août, publiées mercredi, ont vu les prix à la consommation annuels augmenter de 5,2 pour cent, contre 4,9 pour cent au cours des 12 mois précédant juillet.
Mais l’inflation sous-jacente annuelle, qui exclut les voyages de vacances et les produits volatils comme le carburant, les fruits et légumes, s’est établie à 5,5 pour cent, contre 5,8 pour cent en juillet.
C’est cette baisse du chiffre de l’inflation sous-jacente qui fait que les économistes s’attendent généralement à ce que la RBA maintienne le taux directeur inchangé lors de sa réunion de mardi prochain, mais une autre hausse des taux est possible dans les mois à venir.
“Toute personne ayant un prêt hypothécaire devrait prévoir au moins une hausse supplémentaire des taux, car si l’inflation ne se comporte pas, nous pourrions nous retrouver avec une autre hausse avant Noël”, a déclaré Sally Tindall, directrice de recherche de RateCity.com.au.
La RBA a déclaré à plusieurs reprises que de futures augmentations du taux de trésorerie pourraient être nécessaires pour contrôler l’inflation, et que cette menace imminente affectera plus d’un demi-million de titulaires de prêts hypothécaires qui se rapprochent rapidement de la falaise hypothécaire, selon l’analyse des données de RateCity.com.au de la RBA et les quatre grandes banques.
La falaise hypothécaire fait référence à l’expiration de milliers de prêts immobiliers à taux fixe ultra bon marché qui ont été signés pendant la pandémie, lorsque la RBA a réduit le taux de trésorerie au faible niveau de 0,1 pour cent.
RateCity.com.au estime qu’environ 155 000 titulaires de prêts hypothécaires atteindront le précipice d’ici la fin de l’année, et que 450 000 autres prêts hypothécaires à taux fixe expireront en 2024.
À ce jour, RateCity.com.au a déclaré que plus de 1,3 million de prêts hypothécaires à taux fixe ont expiré, dont 590 000 expirant en 2022 et environ 725 000 étant estimés avoir expiré jusqu’à présent cette année – ce qui signifie que l’Australie a dépassé la « moitié du chemin » de la falaise hypothécaire.
“Avant le COVID, la proportion de personnes réparant [their home loans] était d’environ 13 pour cent”, a déclaré Sally Tindall, directrice de recherche de RateCity.com.au.
“Au sommet, il était de 46 pour cent, mais lorsque les hausses de taux ont commencé [from May 2022] il est revenu à 12 pour cent et a chuté jusqu’à 4 pour cent, selon les données de l’ABS.
Signes croissants de tensions hypothécaires
Eliza Owen, responsable de la recherche pour la société de données et d’analyses immobilières CoreLogic, a déclaré que malgré la “légère hausse” de l’indicateur d’inflation mensuel pour le mois d’août, elle était “temporaire et l’inflation continue de se détendre”.
“Ce que cela signifie pour la falaise des taux fixes à court terme, c’est le montant mensuel [inflation] les chiffres suggèrent une augmentation des pressions sur le coût de la vie, et il pourrait être plus difficile pour les gens de couvrir leurs frais de logement en raison de la hausse des prix de la nourriture et du carburant », a-t-elle déclaré.
“La bonne nouvelle est que les chiffres de l’inflation n’étaient probablement pas suffisamment significatifs pour provoquer une nouvelle hausse de la part de la RBA dans un avenir proche.
“Du point de vue des taux d’intérêt, nous nous rapprochons d’une tendance à la baisse des taux hypothécaires.”
Mais des données distinctes publiées par CoreLogic montrent qu’il y a eu des signes croissants de tensions hypothécaires sur le marché immobilier qui connaît un environnement de taux d’intérêt plus élevés.
La semaine dernière, les données de CoreLogic ont révélé qu’un nombre croissant de propriétés étaient vendues à perte, la part des reventes à court terme déficitaires s’élevant à 9,7 pour cent au cours du trimestre de juin, contre 2,7 pour cent un an plus tôt.
Les données sur la revente ont également montré que la part des reventes à court terme vendues dans les deux ans suivant l’achat avait légèrement augmenté pour atteindre 8,5 pour cent, CoreLogic suggérant qu’un plus grand nombre de vendeurs étaient prêts à subir une perte qui pourrait être en partie due à des taux d’intérêt plus élevés.
Des recherches supplémentaires publiées mercredi par CoreLogic ont montré que les ventes à court terme ont atteint un niveau record en août, avec 16 pour cent de toutes les annonces de propriétés détenues depuis moins de trois ans.
“Les reventes à court terme peuvent avoir lieu pour de nombreuses raisons, y compris les personnes qui “renversent” leur maison, réalisent d’importantes plus-values ou déménagent pour travailler”, a déclaré Mme Owen.
“Mais dans un environnement où les taux d’intérêt ont augmenté rapidement et où les pressions sur le coût de la vie sont élevées, les reventes dues aux contraintes de remboursement des prêts hypothécaires peuvent également y contribuer.
“L’augmentation accélérée des inscriptions à découvert (la date de vente précédente datant des trois dernières années) est nettement perceptible à partir de mai 2022, lorsque le taux au comptant sous-jacent a commencé à augmenter par rapport à des niveaux historiquement bas.”
Mme Owen a déclaré que le taux de retards de paiement hypothécaires avait également commencé à augmenter, mais qu’il restait encore à un niveau “très bas”.
“La part globale des versements hypothécaires en retard est passée d’un récent creux de 1 pour cent de l’encours du crédit au logement au cours du trimestre de septembre 2022, elle est passée à 1,3 pour cent pour le trimestre de juin 2023”, a-t-elle déclaré.
“C’est encore un chiffre très bas, inférieur à ce que nous avons vu au plus fort de la pandémie, où 1,9 pour cent du crédit au logement était en retard.
“Donc, ça augmente, mais ça reste faible.”
“Les choses pourraient devenir plus difficiles avant de s’améliorer”
Bien que l’expiration de milliers de prêts à taux fixe ait fait craindre une vague de défauts de paiement sur les prêts hypothécaires, Mme Tindall a déclaré que jusqu’à présent, cela ne s’était pas produit “pour diverses raisons”.
“Les gens qui ne bénéficient plus de taux fixes ont profité de l’occasion pour se refinancer ou, à tout le moins, marchander avec leur banque pour obtenir un meilleur taux”, a-t-elle déclaré.
« De nombreux Australiens disposent de marges de sécurité décentes sur lesquelles s’appuyer. Pour de nombreuses familles, le COVID a été l’occasion de se replier et d’effectuer des remboursements supplémentaires grâce à un mode de vie confiné à faible coût.
“D’autres auront bénéficié d’une augmentation de salaire décente ou d’un prêt relativement modeste… tandis que certains auront économisé en vue de leur fin de carrière. [their fixed rate loan]”.
Mme Tindall a déclaré que certains détenteurs de prêts hypothécaires ont demandé à être soumis à une politique de difficultés avec leur banque, et que certains envisagent de vendre ou ont déjà vendu.
“Malheureusement, certains emprunteurs pourraient encore se retrouver dans une impasse, même s’il n’y a pas de nouvelle hausse des taux à venir. Dans les périodes financières difficiles, les emprunteurs accordent souvent la priorité au remboursement de leur hypothèque, mais les factures pourraient s’accumuler en arrière-plan.” dit-elle.
“Cela peut être comme une bombe à retardement qui explose après quelques mois encore difficiles.
“Pour de nombreuses familles, les choses pourraient devenir plus difficiles avant de s’améliorer, même sans une nouvelle hausse des taux d’intérêt, ce que la RBA n’a pas exclu.”
Même avec le risque d’une future augmentation des taux d’intérêt de la part de la RBA, Mme Tindall a déclaré que certains emprunteurs ne ressentent toujours pas le plein impact des hausses passées.
“Le décalage de deux à trois mois entre le moment où la RBA augmente le taux de trésorerie et le moment où les emprunteurs constatent que de l’argent supplémentaire sort de leurs comptes bancaires signifie que de nombreux ménages bénéficiant d’un prêt hypothécaire variable commencent tout juste à payer pour la dernière hausse de taux émise en 2017. Juin en août ou septembre”, a-t-elle déclaré.
Si la RBA augmente à nouveau le taux de trésorerie d’ici la fin de l’année à 4,35 pour cent, Mme Tindall a déclaré que l’emprunteur moyen bénéficiant d’un prêt de 500 000 $ au début de la hausse des taux en mai dernier pourrait payer 1 210 $ de plus par mois sur son prêt hypothécaire.
“Même si l’inflation diminue, le coût de la vie ne s’inverse en aucun cas”, a-t-elle déclaré.
“Remplir le caddie et la voiture chaque semaine restera un défi dans un avenir prévisible.”
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2023-09-27 18:01:54
