La demande de minerai de fer a chuté de façon spectaculaire en provenance de Chine et avec le prix également en chute libre, c’est une mauvaise nouvelle pour l’Australie.
Une baisse spectaculaire de la demande de minerai de fer de la Chine alors que le marché immobilier du pays s’affaiblit pourrait laisser le gouvernement australien se retrouver avec un trou noir de 3 milliards de dollars dans son budget, car son produit le plus précieux connaît également une chute des prix.
Le minerai de fer est passé d’un record de 233 $ US (323 $ A) la tonne en mai à moins de 90 $ US (123 $ A) la tonne mercredi.
Vivek Dhar, directeur de la recherche sur les matières premières minières et énergétiques à la Commonwealth Bank, a déclaré que si la baisse des prix du minerai de fer se poursuivait, cela pourrait laisser le gouvernement fédéral à court de 3 milliards de dollars dans le pire des cas.
« La chute des prix de l’acier et des marges des aciéries en Chine, entraînée par la faiblesse de la demande d’acier, est au cœur de la récente baisse des prix du minerai de fer. Ces préoccupations liées à la demande sont centrées sur le secteur de la construction immobilière, qui représente 30% de la demande d’acier de la Chine », a-t-il déclaré à news.com.au.
«Le secteur immobilier en Chine ralentissait déjà au second semestre 2021. Ces facteurs comprenaient un ralentissement de l’impulsion du crédit, les efforts des gouvernements locaux pour contenir la croissance des prix de l’immobilier, une réglementation plus stricte et des pressions financières auxquelles sont confrontés les développeurs.
“Le sentiment s’est cependant aggravé avec China Evergrande, le plus grand promoteur immobilier de Chine en termes d’actifs totaux, sur le point de faire défaut.”
Le titan de l’immobilier en difficulté Evergrande a connu son plus grand test depuis le début de sa crise de la dette cette semaine, alors qu’il était confronté à un important délai de paiement.
Le mastodonte immobilier chinois est au bord de l’effondrement depuis des mois après avoir accumulé des dettes énormes d’une valeur de 420 milliards de dollars australiens.
Mercredi, une autre période de grâce de 30 jours pour les paiements de coupons pour des obligations de trois dollars – d’une valeur de 200 millions de dollars australiens – a pris fin, l’entreprise n’ayant pas respecté les délais d’intérêt initiaux sur ceux d’octobre.
Mais dans un mouvement de dernière minute, Evergrande a réussi à amasser de l’argent pour faire face à ses obligations et survivre un jour de plus.
Pourtant, les chiffres montrent une diminution substantielle de la quantité de minerai de fer importée par la Chine. Elle a importé un record de 109 millions de tonnes en septembre 2020 et ce chiffre est tombé à 92 millions de tonnes en octobre 2021, a déclaré M. Dhar.
“Étant donné la politique de la Chine visant à plafonner la production d’acier cette année aux niveaux de 2020 et les pressions de la demande d’acier qui sont apparues, il est difficile de voir les importations de minerai de fer de la Chine atteindre des niveaux records dans un avenir prévisible”, a-t-il déclaré.
Pour chaque mouvement de 10 $ US du prix du minerai de fer, cela pourrait avoir un impact sur le résultat net du gouvernement fédéral d’environ 6,5 milliards de dollars et 1,3 milliard de dollars respectivement, selon M. Dhar.
Même si le prix se stabilise autour de 90 $ US la tonne, cela réduirait encore de près de 3 milliards de dollars les recettes publiques et de 15 milliards de dollars le PIB.
Si le prix était resté autour de 160 $ US, cela aurait ajouté environ 12,5 milliards de dollars au budget.
Mais M. Dhar a prédit que les jours record du minerai de fer sont terminés.
“Les circonstances qui ont conduit à la hausse des prix du minerai de fer à un niveau record de 233 $ US la tonne comprenaient des problèmes d’approvisionnement du Brésil en raison de l’effondrement d’un barrage et d’importantes mesures de relance post-Covid de la Chine centrées sur les infrastructures”, a-t-il noté.
“Il n’est pas impossible de recréer ce scénario, mais ce n’est pas un scénario qui semble probable dans un avenir prévisible.”
.
