La Coventry Building Society s’empresse de finaliser un rachat de la Co-operative Bank pour 780 millions de livres sterling, ce qui catapulterait la mutuelle au rang des plus grands prêteurs britanniques.
Sky News a appris que Coventry tentait de mettre la touche finale à un accord définitif dans les prochains jours pour éviter qu’il ne tombe sous les auspices du UK Takeover Code.
Des sources ont déclaré que les deux parties souhaitaient éviter des complexités financières et réglementaires supplémentaires qui pourraient survenir si la transaction était soumise au code.
Coventry et la Co-operative Bank espèrent désormais aplanir les problèmes résiduels, notamment liés à un certain nombre de dispositions du bilan, dans les prochains jours.
Des pourparlers ont lieu entre eux depuis des mois, et ils ont annoncé en avril qu’ils avaient signé des termes non contraignants.
S’il est conclu, l’accord remutualisera effectivement la Co-operative Bank plus d’une décennie après que la Co-operative Bank ait failli s’effondrer et ait dû être renflouée par des hedge funds américains.
Le rapprochement créera une organisation comptant des millions de clients et près de 90 milliards de livres sterling d’actifs.
La troisième plus grande société de crédit immobilier de Grande-Bretagne n’offrira cependant pas à ses 2 millions de membres de vote sur le rachat de Co-operative Bank, conformément à la décision de Nationwide de refuser à ses 17 millions de membres le droit de vote sur son projet d’acquisition de Virgin Money pour 3 milliards de livres sterling.
Par coïncidence, la Coventry et la Co-operative Bank combinées seraient comparables en taille à une Virgin Money autonome, avec environ 5 millions de clients à travers la Grande-Bretagne.
La combinaison des organisations donnerait à Coventry un élan majeur sur les marchés des comptes courants personnels et des services bancaires aux entreprises.
En 2013, l’offre de la Banque Coopérative pour acquérir le réseau d’agences devenu TSB a été abandonnée lorsque l’ampleur de sa propre crise est apparue.
À l’époque, l’entreprise faisait partie du groupe Co-op au sens large, mais elle a été contrainte de se tourner vers des fonds spéculatifs américains pour obtenir un sauvetage de 1,5 milliard de livres sterling, alors même que son ancien président, Paul Flowers, était humilié par les révélations des tabloïds sur ses affaires privées. vie.
Le prêteur a ensuite eu besoin d’un nouveau plan de sauvetage de la part des investisseurs en 2017, deux investisseurs majeurs – Bain Capital Credit et JC Flowers – prenant par la suite une participation de 10 % dans l’entreprise.
À l’automne 2021, la banque coopérative a contacté la société espagnole TSB au sujet d’une fusion, mais les négociations n’ont pas abouti.
PJT Partners et Fenchurch Advisory Partners conseillent la Co-operative Bank dans ses négociations de vente.
JP Morgan et KPMG conseillent Coventry.
Coventry et Co-operative Bank ont refusé de commenter.
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2024-05-22 09:47:00
