Les actions de Morrisons ont bondi de 11% après que le groupe de capital-investissement Apollo a déclaré qu’il envisageait de se joindre à la bataille pour acheter la chaîne de supermarchés britannique.
Apollo est devenu le troisième prétendant potentiel à déclarer un intérêt pour Morrisons, annonçant lundi à la bourse qu’il était “dans les étapes préliminaires de l’évaluation d’une éventuelle offre pour Morrisons”, une décision qui pourrait l’emporter sur une offre de 6,3 milliards de livres sterling par un consortium dirigé par le fonds d’investissement américain Fortress, propriétaire de Majestic Wine.
La nouvelle a fait grimper les actions de Morrisons de plus de 11% à 267p lundi matin, ce qui en fait la meilleure hausse du FTSE 250 et la place au-dessus d’une offre d’action de 254p de Fortress au cours du week-end.
Le conseil d’administration de Morrisons a confirmé samedi qu’il avait accepté l’offre de Fortress, bien que l’accord potentiel doive encore être soumis aux actionnaires, qui pourraient être influencés par des offres plus généreuses à mesure que la guerre des enchères s’intensifie.
Apollo a déclaré qu’il n’avait pas encore approché le conseil d’administration de Morrisons pour faire une offre et qu’il n’avait pas révélé la valeur de son offre potentielle. “Une autre annonce sera faite le cas échéant”, a déclaré le groupe basé à New York.
Questions et réponses
Qui sont les sociétés de capital-investissement qui se battent pour le contrôle de Morrisons ?
Spectacle
Forteresse et autres investisseurs américains
Offrir: 6,3 milliards de livres sterling
L’offre de Fortress pour Morrisons a été acceptée par le conseil d’administration de la société au cours du week-end, mais doit encore être approuvée par les actionnaires du supermarché – laissant une ouverture pour d’autres offres potentielles.
La société de capital-investissement américaine a été lancée en 1998 par des fondateurs dont Wesley Edens, le propriétaire d’Aston Villa et l’équipe de basket-ball des Milwaukee Bucks.
Fortress est surtout connu pour ses investissements dans des entreprises en difficulté ou sous-évaluées, notamment des supermarchés américains et certaines des chaînes Fresh & Easy de Tesco.
La société, qui a elle-même été rachetée par la société japonaise Softbank pour 3,3 milliards de livres sterling en 2017, a fait son premier grand pas au Royaume-Uni avec l’acquisition de Majestic Wine pour 95 millions de livres sterling fin 2019.
Ses Morrisons s’appuient sur les finances de l’Office d’investissement du régime de pensions du Canada et de la famille milliardaire d’industriels américains Koch, connue pour financer des intérêts politiques conservateurs et, selon une enquête de Greenpeace, des groupes qui nient le changement climatique.
Gestion globale d’Apollo
Offre : à confirmer
L’offre potentielle du groupe de capital-investissement basé à New York pour Morrisons intervient après avoir perdu une offre sur Asda aux frères milliardaires Issa l’année dernière.
Depuis sa création en 1990, la société a racheté plus de 150 sociétés, dont Watches of Switzerland, Norwegian Cruise Line, la chaîne d’accessoires Claire’s et la chaîne de cinéma américaine AMC.
Au Royaume-Uni, il a déjà profité de l’achat et de la vente de participations dans les agents immobiliers Countrywide et le bookmaker Gala Coral.
Clayton, Dubilier & Rice (CD&R)
Offre : 5,5 milliards £
CD&R, qui a déclenché la bataille pour le rachat de Morrisons en juin lorsque son offre initiale a été rejetée par le conseil d’administration de la société, est l’une des plus anciennes sociétés de capital-investissement au monde, fondée à New York en 1978.
L’entreprise, qui compte l’ex-patron de Tesco Sir Terry Leahy comme conseiller, est un ancien bailleur de fonds du détaillant à prix réduit B&M et a également investi dans le plus grand opérateur de station-service du Royaume-Uni, Motor Fuel Group. La semaine dernière, il a conclu un accord pour acheter un groupe de services de santé coté au Royaume-Uni UDG pour environ 2,8 milliards de livres sterling.
CD&R a jusqu’au 17 juillet pour soit faire une offre plus élevée pour Morrisons qui pourrait l’emporter sur l’offre de Fortress, soit se retirer.
Le supermarché, qui exploite 500 magasins et emploie environ 118 000 personnes au Royaume-Uni, a rejeté le mois dernier une offre de 5,5 milliards de livres sterling de la société de rachat Clayton, Dubilier & Rice (CD&R), affirmant qu’elle était “beaucoup trop basse”. CD&R a jusqu’au 17 juillet pour faire une offre plus élevée ou se retirer.
Si elle est approuvée, l’offre de 6,3 milliards de livres sterling menée par Fortress sera la plus grosse opération de capital-investissement depuis l’acquisition de 11 milliards de livres sterling de Boots en 2007. L’accord s’appuie également sur les finances de l’Office d’investissement du régime de pensions du Canada et de la famille milliardaire américaine s’est associé à Fortress pour lancer l’offre.
On pense que le supermarché attire des prétendants en raison de son empreinte immobilière et de la structure de sa chaîne d’approvisionnement. Morrisons détient la pleine propriété de 85 % de ses 497 magasins et est fier de ses 19 sites de fabrication, notamment des boulangeries, des abattoirs, des flottes de pêche et des fermes d’œufs. L’épicier a été la pierre angulaire de l’infrastructure d’approvisionnement alimentaire du Royaume-Uni pendant la pandémie et les perturbations frontalières dues au Brexit.
Inscrivez-vous à l’e-mail quotidien Business Today
Richard Hunter, responsable des marchés chez Interactive Investor, a déclaré que les nouveaux enchérisseurs pouvaient toujours jeter leur chapeau dans le ring.
“Apollo Global Management a confirmé qu’il envisageait également une approche, ayant récemment raté un accord pour acheter Asda”, a-t-il déclaré. La société de capital-investissement a finalement été surenchérie par les frères milliardaires Issa, qui ont acheté la chaîne de supermarchés rivale pour 6,8 milliards de livres sterling plus tôt cette année.
“Cela pourrait conduire à une guerre d’enchères à trois, avec certaines spéculations selon lesquelles, à la suite de sa relation commerciale avec Morrisons, Amazon pourrait même émerger du champ gauche comme un entrant surprise de dernière minute”, a ajouté Hunter.
