Le dollar a débuté la semaine sur une note pessimiste et les marchés boursiers ont augmenté alors que les traders évaluaient un resserrement de la divergence des politiques entre la Réserve fédérale américaine et les autres grandes banques centrales.
Un indice mesurant le billet vert par rapport à six pairs a glissé de 0,8%, réduisant les baisses plus prononcées plus tôt dans la session. L’euro a augmenté de 1 % pour s’échanger au-dessus de la parité avec la devise américaine à 1,013 $. La livre a également grimpé de 1 % à 1,17 $.
L’euro a chuté de plus d’un dixième cette année, tandis que le dollar a augmenté d’environ 13%, ce dernier étant propulsé à la hausse par des hausses agressives des taux d’intérêt et des messages bellicistes de la Fed sur la future trajectoire de la politique monétaire.
La Banque centrale européenne a relevé la semaine dernière les coûts d’emprunt de 0,75 point de pourcentage à 0,75 % et a indiqué de nouvelles augmentations à venir, signalant une approche plus affirmée de la lutte contre l’inflation dans la région de la monnaie commune.
Le catalyseur de la baisse du dollar, qui avait également légèrement baissé vendredi, “semble être le bellicisme continu de la BCE et le rebond de l’appétit pour le risque”, a écrit Jonathan Petersen, économiste senior chez Capital Economics.
Le dollar a toujours été considéré comme un actif refuge en période de crise économique. «Nous avons beaucoup d’investisseurs traditionnels qui se cachent dans des actifs en dollars; plus il devient fort, plus ils se cachent », a déclaré Mark Tinker, directeur des investissements chez Toscafund Asset Management Hong Kong. “Cela signifie que beaucoup de gens sont inquiets à l’idée que le dollar tourne.”
Les actions de Wall Street ont progressé lundi matin à New York, le large S&P 500 en hausse et le Nasdaq Composite à forte composante technologique gagnant tous deux 1,1%.
“Vous avez une forte corrélation négative entre le dollar et le marché boursier américain, avec de nombreuses multinationales ayant des bénéfices inférieurs lorsque le dollar s’apprécie”, a déclaré Bastien Drut, stratège macroéconomique en chef chez CPR Asset Management.
Les actions européennes ont également fait des gains lundi. Le Stoxx 600 régional a clôturé en hausse de 1,8%, tandis que l’indice Dax allemand a terminé la journée en hausse de 2,4% et le FTSE 100 de Londres a ajouté 1,7%.
Les investisseurs examineront les nouvelles données sur l’inflation américaine attendues mardi pour trouver des indices sur la trajectoire future des hausses de taux dans la plus grande économie du monde. Les analystes interrogés par Reuters s’attendent à ce que l’indice des prix à la consommation d’août enregistre une lecture de 8,1% sur un an, contre 8,5% en juillet.
Un IPC inférieur aux prévisions – aidé en partie par la chute des prix du pétrole aux États-Unis – pourrait réduire les estimations de l’ampleur de la hausse des taux d’intérêt par la Fed, pesant à son tour sur le sentiment des investisseurs envers le billet vert. En comparaison, l’Europe reste en proie à une crise énergétique qui a alimenté les pressions inflationnistes.
Aux États-Unis « selon nos prévisions, l’inflation a atteint un pic et . . . la baisse des prix du pétrole fournit un soutien pour de nouvelles baisses à l’avenir », ont écrit les analystes de SEB. Les chiffres de l’IPC sont également attendus cette semaine au Royaume-Uni, les économistes interrogés par Reuters s’attendant à une légère hausse mensuelle de l’inflation.
Les marchés évaluent la probabilité d’une hausse des taux d’intérêt de 0,75 point de pourcentage lors de la prochaine réunion de politique monétaire de la Fed à la fin septembre, ce qui marquerait la troisième augmentation consécutive d’une telle ampleur. La fourchette cible actuelle de la banque centrale se situe entre 2,25% et 2,50%.
Le gouverneur de la Fed, Christopher Waller, a soutenu vendredi “une autre augmentation significative” des taux d’intérêt ce mois-ci, s’exprimant le dernier jour où les responsables de la banque centrale peuvent faire des remarques publiques avant la prochaine réunion politique.
Sur les marchés boursiers asiatiques, le Topix du Japon a augmenté de 0,7 %. Les marchés de Shanghai, Shenzhen, Hong Kong et la Corée du Sud ont été fermés pour les vacances de la fête de la mi-automne.
Reportage supplémentaire par Hudson Lockett à Hong Kong
