Shari Redstone a contribué à faire de Paramount Global un empire médiatique, mais si Sony Pictures Entertainment et le géant du capital-investissement Apollo Global Management réussissent à l’acquérir, ils envisagent de tout diviser, selon trois personnes proches du dossier.
Le plan verrait la vente aux enchères du réseau de diffusion CBS, des chaînes câblées comme MTV et du service de streaming Paramount Plus, ont déclaré les personnes, qui ont demandé à ne pas être identifiées, partageant des détails privés. Paramount Pictures, qui abrite des superproductions comme « Le Parrain », « Top Gun » et la franchise « Mission Impossible », serait combinée avec les activités existantes de Sony.
Sony et Apollo, qui ont manifesté leur intérêt sans engagement pour l’acquisition de Paramount pour 26 milliards de dollars la semaine dernière, conserveront probablement également la bibliothèque de films et d’émissions de télévision de Paramount ainsi que les droits sur des personnages bien connus, notamment les Tortues Ninja et Bob l’éponge. . Ils n’ont pas encore présenté ce plan à Paramount ou à ses conseillers.
Une dissolution de Paramount représenterait un changement de garde majeur dans l’industrie du divertissement. CBS et Paramount sont contrôlées par la famille Redstone depuis des décennies, depuis que le magnat des médias Sumner Redstone a rassemblé le conglomérat tentaculaire dans une série d’accords audacieux. Sa fille, Mme Redstone, a défendu un accord en 2019 visant à le réunir via une fusion avec CBS, et reste l’actionnaire majoritaire de Paramount.
Sony et Apollo discutent désormais avec les conseillers financiers de Paramount sur les prochaines étapes de leur proposition, ont indiqué les sources. Les deux sociétés n’ont pas encore signé d’accords formels de confidentialité ni entamé des examens de diligence raisonnable, un processus qui pourrait prendre des semaines.
Même s’il est encore tôt, les deux candidats ont déjà commencé à imaginer comment un accord sur Paramount pourrait se dérouler. Les deux hommes exploiteraient probablement la société comme une coentreprise contrôlée par Sony, avec une participation minoritaire détenue par Apollo, ont indiqué les sources. Sony chercherait à combiner les fonctions de marketing et de distribution du studio de cinéma Paramount avec ses propres opérations et à céder le reste des propriétés.
Au fil du temps, Apollo pourrait revendre sa participation dans la coentreprise à Sony ou à un autre acheteur. On ne sait pas encore exactement quelle part Apollo détiendra dans l’entreprise, même si la société prévoit d’investir des milliards dans l’accord, a déclaré une personne.
Une dissolution de Paramount n’est pas une issue privilégiée pour Mme Redstone, qui préférerait voir l’entreprise transmettre intacte à un autre acheteur, selon une personne proche de sa pensée. Mais ce ne serait pas nécessairement un compromis si l’offre était intéressante, a déclaré la personne.
Il y a d’autres prétendants. Skydance, une société de médias fondée par le descendant de la technologie David Ellison, est en discussion avec Paramount depuis des mois au sujet d’un accord potentiel pour l’entreprise. Les négociations exclusives entre Skydance et Paramount ont échoué la semaine dernière, peu de temps après que Sony et Apollo aient manifesté leur intérêt. Mais Skydance reste intéressé par un éventuel accord.
Sony et Paramount ont des approches différentes en matière de divertissement, et un accord entraînerait probablement un revirement dramatique pour Paramount. Contrairement à Paramount, qui diffuse son contenu sur Paramount Plus, Sony octroie des licences pour ses films et émissions de télévision à des sociétés comme Netflix et Disney. Sony ne changerait probablement pas cette approche dans le cadre d’un accord avec Paramount et chercherait probablement à combiner Paramount Plus avec un service rival, tel que Peacock de Comcast ou Max de Warner Bros. Discovery.
Sony poursuit depuis longtemps le studio de cinéma de Paramount. Il y a plusieurs années, des dirigeants de Sony ont contacté Paramount pour savoir si l’entreprise serait disposée à vendre Paramount Pictures ou à la fusionner en une coentreprise, mais Paramount a rejeté l’approche, indiquant qu’elle n’était intéressée que par un accord pour l’ensemble de l’entreprise. Ainsi, lorsqu’Apollo a fait une offre pour l’ensemble de Paramount plus tôt cette année, Sony a décidé de s’associer.
Tout accord de Sony se heurterait à des obstacles réglementaires. Les réglementations empêchent les propriétaires étrangers de détenir des licences pour les stations de diffusion américaines, ce qui pourrait empêcher Sony – qui appartient au groupe Sony Group Corporation, basé au Japon – de posséder des chaînes de télévision affiliées à CBS. Mais ils pourraient céder les stations immédiatement ou demander à Apollo de demander la licence. Ils envisagent également d’autres options pour les stations.
L’accord nécessiterait également probablement l’autorisation du Comité des investissements étrangers aux États-Unis, le comité de Washington qui examine les acquisitions par les propriétaires étrangers.
Quand Sony et Apollo décident de vendre les actifs de Paramount, les sociétés estiment qu’il pourrait y avoir de nombreux acheteurs logiques, ont indiqué les trois sources. Warner Bros. Discovery, qui ne possède pas de réseau de diffusion, pourrait être un prétendant au réseau de diffusion CBS. Des groupes de chaînes de télévision comme Nexstar et Tegna pourraient être des acheteurs logiques pour les chaînes de télévision détenues et exploitées par CBS.
L’actif le plus difficile à vendre serait probablement l’ensemble des réseaux câblés de Paramount comme MTV et Nickelodeon, mais ceux-ci pourraient être vendus à un programmeur de télévision cherchant à négocier à plus grande échelle avec des câblodistributeurs comme Charter et Comcast.
#plan #Sony #Apollo #pour #Paramount #rompezle
2024-05-09 01:07:41
