BANGKOK –
Les actions ont chuté en Asie lundi après qu’un rapport selon lequel l’inflation américaine s’est aggravée le mois dernier a fait chuter les actions à Wall Street.
Les principaux marchés régionaux ont chuté de plus de 2% en début de séance lundi, tandis que les contrats à terme américains ont chuté de plus de 1%. Vendredi, le S&P 500 a chuté de 2,9 %, verrouillant sa neuvième semaine perdante au cours des 10 dernières.
Les investisseurs avaient espéré que le rapport très attendu sur les prix à la consommation montrerait que la pire inflation depuis des générations avait légèrement ralenti le mois dernier, dépassant son pic. Au lieu de cela, le gouvernement américain a déclaré que l’inflation s’était accélérée à 8,6 % en mai, contre 8,3 % le mois précédent.
Les investisseurs ont pris le rapport de vendredi pour suggérer que la Réserve fédérale persistera à augmenter les taux d’intérêt et à prendre d’autres mesures afin de ralentir l’économie, pour tenter de faire baisser l’inflation.
L’indice Nikkei 225 de Tokyo a perdu 2,6% à 27 088,86 et le Hang Seng de Hong Kong a également cédé 2,6%, à 21 245,99. En Corée du Sud, le Kospi a baissé de 2,8% à 2 524,52, tandis que l’indice Shanghai Composite a baissé de 1% à 3 252,58.
Les marchés australiens étaient fermés pour des vacances.
Vendredi, le S&P 500 a chuté de 2,9 % pour verrouiller sa neuvième semaine perdante au cours des 10 dernières années, et la chute des prix des obligations a propulsé les rendements du Trésor à leurs plus hauts niveaux depuis des années. Le Dow Jones Industrial Average a perdu 2,7% et le composite Nasdaq a chuté de 3,5%.
On s’attend de plus en plus à ce que la Fed relève son principal taux d’intérêt à court terme d’un demi-point de pourcentage à chacune de ses trois prochaines réunions, à compter de la semaine prochaine. Ce troisième en septembre avait fait l’objet de débats parmi les investisseurs ces dernières semaines. Une seule fois depuis 2000, la Fed a augmenté ses taux d’autant, le mois dernier.
La flambée des prix et les attentes concernant la politique de la Fed ont propulsé le rendement du Trésor à deux ans à son plus haut niveau depuis 2008 et le S&P 500 en baisse de 18,7 % par rapport à son record établi début janvier. La pire douleur a frappé les actions technologiques à forte croissance, les crypto-monnaies et d’autres grands gagnants des premiers jours de la pandémie. Maintenant, les dégâts s’élargissent alors que les détaillants et d’autres avertissent des bénéfices à venir.
Depuis le début de la pandémie, les taux d’intérêt historiquement bas mis en place par la Fed et d’autres banques centrales ont contribué à maintenir les prix des investissements à un niveau élevé. Désormais, le “mode facile” pour les investisseurs est désactivé. Étant donné que les taux d’intérêt plus élevés rendent les emprunts plus chers, ce qui entraîne des dépenses et des investissements des ménages et des entreprises, il existe également un risque que la Fed puisse entraîner l’économie dans une récession.
Les investisseurs craignent que les prix des aliments et du carburant ne continuent d’augmenter, quelle que soit l’agressivité de la Fed, en partie à cause de la crise en Ukraine, qui est un important grenier à blé pour le monde.
Un autre rapport publié vendredi a montré que le sentiment des consommateurs s’aggravait plus que prévu par les économistes. Une grande partie de l’aigreur dans la lecture préliminaire de l’Université du Michigan était due à la hausse des prix de l’essence.
Samedi, la moyenne nationale pour un gallon d’essence ordinaire a dépassé les 5 $ US, d’une fraction de centime, selon le club automobile AAA.
Cela s’ajoute à plusieurs avertissements récents sur les bénéfices des détaillants indiquant que les acheteurs américains ralentissent ou du moins modifient leurs dépenses en raison de l’inflation. Ces dépenses sont au cœur de l’économie américaine.
Le rendement du Trésor à deux ans a grimpé à 3,05% après le rapport sur l’inflation de 2,83% jeudi soir, un grand mouvement pour le marché obligataire.
Le rendement à 10 ans a également augmenté, mais pas aussi nettement que le rendement à deux ans. Il est passé à 3,19% lundi matin, contre 3,15% vendredi et 3,04% jeudi. C’est son plus haut niveau depuis 2018.
Le rétrécissement de l’écart entre ces deux rendements est un signal que les investisseurs du marché obligataire sont plus préoccupés par la croissance économique. Habituellement, l’écart est large, avec des rendements à 10 ans plus élevés car ils obligent les investisseurs à conserver leurs dollars plus longtemps.
Un rendement sur deux ans supérieur au rendement sur 10 ans serait un signal pour certains investisseurs qu’une récession pourrait frapper dans un an ou deux.
Dans les autres échanges, le pétrole brut américain de référence a perdu 2,11 $ à 118,56 $ le baril dans les échanges électroniques sur le New York Mercantile Exchange. Il a perdu 84 cents à 120,67 $ vendredi.
Le brut Brent, la norme de prix pour le commerce international, a cédé 2,13 $ à 119,88 $ le baril.
Le dollar est passé de 134,37 yens à 134,81 yens japonais. L’euro est tombé à 1,0493 $ contre 1,0518 $.
