Les actions bégaient alors que les craintes concernant la croissance économique s’intensifient

Les actions européennes et asiatiques ont chuté vendredi après une semaine au cours de laquelle des publications de données décevantes ont renforcé les craintes des investisseurs d’une hausse des taux d’intérêt et d’un ralentissement de la croissance économique.

Le Stoxx 600 régional a perdu 1% à l’ouverture tandis que le Dax allemand a glissé de 1,4%. En Asie, l’indice Hang Seng de Hong Kong a perdu 0,9 % et le Topix japonais de 0,6 %.

Un éventail mitigé de données a pesé sur la confiance des investisseurs cette semaine, les chiffres de l’inflation américaine étant plus chauds que prévu mardi, obligeant les investisseurs à augmenter leurs attentes de hausse des taux d’intérêt lorsque les décideurs de la Réserve fédérale se réuniront la semaine prochaine.

Les solides données sur l’emploi aux États-Unis publiées jeudi ont renforcé les craintes que la Fed ne poursuive son cycle agressif de resserrement des taux. Cela a conduit le large S&P 500 à baisser de 1,2% jeudi à son plus bas niveau depuis la mi-juillet. Les contrats à terme suivant l’indice de référence ont baissé de 0,8% vendredi matin.

Les marchés évaluent désormais une chance sur quatre d’une augmentation complète d’un point de pourcentage la semaine prochaine, une troisième augmentation consécutive de 0,75 pourcentage étant le résultat le plus probable.

La perspective de taux d’intérêt plus élevés et la baisse des perspectives de croissance ont conduit le dollar à récupérer ses pertes par rapport aux autres devises, les investisseurs cherchant refuge dans la monnaie de réserve mondiale.

Le dollar était en hausse de 0,1% contre un panier de six devises vendredi matin, après que l’euro ait de nouveau glissé sous la parité, de 0,1% à 0,99 $.

La livre a également reculé alors que la chute des ventes au détail au Royaume-Uni en août a fait craindre une récession imminente, les consommateurs ayant réduit leurs dépenses pour faire face à la hausse des coûts de l’énergie et des aliments. La Banque d’Angleterre prendra une décision sur le niveau d’augmentation des taux d’intérêt la semaine prochaine.

Les dépenses ont chuté de 1,6 % entre juillet et août, bien en deçà de la contraction de 0,5 % anticipée par les économistes. « La baisse des ventes au détail en août . . . est une autre évolution qui devrait orienter le comité de politique monétaire vers une [0.5 percentage point] hausse du taux d’escompte la semaine prochaine, plutôt que [0.75 percentage point] hausse jugée la plus probable par les marchés », a déclaré Gabriella Dickens, économiste britannique senior chez Pantheon Macroeconomics.

Sur les marchés obligataires, le rendement du gilt britannique à 10 ans a chuté de 0,02 point de pourcentage à 3,13 %, alors que son prix augmentait. En Allemagne, le rendement du Bund équivalent a augmenté de 0,04 point de pourcentage à 1,77 %, tandis que les bons du Trésor américain sont restés stables à 3,4 %.