Au cours de l’année écoulée, les actions de Points Bet, qui a une présence importante en Australie mais tente également de devenir un acteur majeur aux États-Unis, ont chuté de 70 %. Pendant ce temps, les actions du groupe de technologie de pari BetMakers ont chuté de 60%. L’indice de référence ASX 200 a chuté de 14 % au cours de la même période.
PointsBet est actuellement le septième opérateur en importance sur le marché américain des paris sportifs de 13 milliards de dollars par an, avec une part de 3,7 %. Le marché américain devrait connaître une croissance significative dans les années à venir à mesure que de plus en plus d’États légaliseront l’activité. La semaine dernière, PointsBet a été lancé dans son 12e État américain, la Louisiane.
Fans de Swans au défilé de la grande finale de l’AFL à Melbourne.Le crédit:Phil Hillyard
Mais alors que le potentiel du marché américain a enthousiasmé certains investisseurs, la consommation de liquidités de PointsBet en a inquiété d’autres. L’année dernière, la société a dépensé 162 millions de dollars sur son budget de vente de 240 millions de dollars pour le seul marketing aux États-Unis. Le chef de la direction, Sam Swanell, a déclaré le mois dernier que les dépenses de marketing ne se poursuivraient pas en 2023, mais qu’il s’agissait d’un coût d’installation “nécessaire” cette année.
Le géant de l’industrie et fidèle Tabcorp, qui avait brièvement aspiré à percer le marché britannique et américain en 2018, est dans une position totalement différente. La société a récemment scindé son activité de loteries très rentable en une nouvelle entité après avoir repoussé une approche de rachat de 3,5 milliards de dollars d’Entain.
Reste à savoir si le propriétaire de Ladbrokes, Entain, revient pour une autre inclinaison chez Tabcorp. Pour l’instant, Tabcorp se concentre sur l’élaboration de sa stratégie numérique et sur le rattrapage de son rival numérique Sportsbet, qui contrôle désormais 50 % du marché local des paris sportifs.
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Liu est optimiste sur les actions de Tabcorp, en particulier pendant la saison des paris du printemps. “Je peux facilement le voir augmenter de 10 à 20% car Tabcorp est le seul à traverser des périodes saisonnières fortes et à continuer de négocier des multiples très bas et pourtant les analystes ne mettent pas à niveau.”
Liu a dit qu’elle ne savait pas trop quoi penser des autres bookmakers australiens qui regardaient à l’étranger. Alors que les États-Unis présentent une opportunité de marché « énorme » avec un potentiel de gains enviables, elle est consciente que l’obtention d’une domination dans une région qui commence tout juste à légaliser et à réglementer les paris sportifs est un processus complexe.
“Il vous suffit de rivaliser de manière agressive pour attirer les regards en dépensant beaucoup”, dit-elle. coûte plus cher ».
Mercredi, Tabcorp a dévoilé une application tant attendue pour les 783 000 parieurs actifs du géant vert. L’application a accéléré de 9 secondes le placement d’un pari, intégré la vision de la course et du sport aux bulletins de pari et à d’autres améliorations technologiques. Le groupe s’est également engagé à intégrer une offre multi-races et une plateforme de paris sociaux avant Noël, sur les traces des sites sociaux de Sportsbet et Ladbrokes.
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En mai, l’analyste de Goldman Sachs, Desmond Tsao, a rétrogradé les actions de Tabcorp à une note “neutre” par rapport à une vue “achat” antérieure. Son prix cible sur 12 mois est de 1,07 $, par rapport au prix actuel de Tabcorp de 95 cents.
En juillet, les analystes de Macquarie ont relevé leur projection sur 12 mois sur Tabcorp de 1,05 $ à 1,20 $ et ont relevé Tabcorp à une note « d’achat » après la victoire fiscale du groupe dans le Queensland et la révélation d’une nouvelle stratégie numérique.
Concurrence féroce
Alors que Tabcorp essaie de se réinventer, elle fait également face à des défis de taille sur le marché local.
Flutter récolte désormais environ 50% des revenus des paris sportifs en Australie grâce à la fusion de Sportsbet et BetEasy. Les revenus combinés de la paire étaient de 1,72 milliard de dollars en 2021 pour plus de 15,5 milliards de dollars de paris. Sportsbet a augmenté sa base de joueurs de 27% en 2021, grâce à une migration en ligne pendant la pandémie de COVID-19.
Tabcorp lutte également contre Entain pour conserver les licences de paris de l’État en Australie-Occidentale et à Victoria alors qu’il se prépare à affronter un autre formidable nouvel entrant sur le marché qui sera lancé par Rupert Murdoch’s News Corp.
Le produit Betr de News Corp sera dirigé par l’ancien propriétaire de BetEasy Matthew Tripp et le directeur général Andrew Menz. Tripp a fait de Sportsbet le deuxième bookmaker du pays avant de créer BetEasy en 2014. Tous les regards sont donc tournés vers sa nouvelle entreprise et son potentiel à bouleverser le marché.
Irvine est enthousiasmé par Betr et a déclaré que l’investissement dans une stratégie de médias sociaux est le principal point de valeur pour les parieurs et peut débloquer une croissance «explosive».
“La plupart des bookmakers se rendent compte que c’est la clé du succès, et je suis surpris que cela ait pris si longtemps pour être honnête”, a-t-il déclaré. Irvine a déclaré que bien qu’il soit impressionné par la nouvelle stratégie numérique de Tabcorp, des questions sur certaines parties héritées de son activité restent sans réponse. Cela inclut ce qu’il fera avec les trois agences de paris totalisateurs historiques basées sur l’État, où les résidents de NSW, Victoria et WA peuvent parier à partir d’un prize pool cumulatif plutôt que sur des cotes fixes.
« Le marché est extrêmement concurrentiel en ce moment », déclare Irvine. « Cela a été difficile pour les opérateurs en raison de l’augmentation des taxes et des frais sur les produits. Pendant des années, cette industrie s’en est tirée avec très peu de réglementation et de taxes, maintenant elle doit s’adapter aux nouvelles conditions.
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