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La division chargée de l’application de la loi de la Securities and Exchange Commission des États-Unis a envoyé cette année des demandes de documents, y compris des assignations à comparaître, à plusieurs gestionnaires d’actifs concernant leur marketing d’investissements environnementaux, sociaux et de gouvernance, ont déclaré des avocats, suggérant une potentielle répression imminente pour le monde des fonds durables.
Parmi les domaines d’enquête de la SEC figurent les fonds d’investissement conventionnels qui ont se sont réutilisés comme les fonds ESG, ont déclaré les avocats du secteur de la gestion d’actifs. L’accent est également mis sur les cas où les fonds proposés aux États-Unis et en Europe peuvent partager des stratégies, des titres ou des gestionnaires de portefeuille, mais offrent des quantités d’informations différentes de chaque côté de l’Atlantique.
Les enquêtes surviennent après SECONDE En mars 2021, la division chargée de l’application de la loi a formé un groupe de travail chargé de rechercher les fautes professionnelles en matière de divulgation d’informations sur les investissements climatiques et ESG. Bien qu’elle ait réglé des affaires ESG contre des sociétés et des gestionnaires d’actifs, dont Goldman Sachs et BNY Mellon, en 2022, aucune n’a été déposée jusqu’à présent cette année.
Cela pourrait changer à mesure que de nouvelles enquêtes progressent, ont déclaré les avocats. Le mois dernier, le gestionnaire d’actifs allemand DWS divulgué il avait mis de côté 21 millions d’euros pour régler une « enquête ESG » de la SEC et d’autres régulateurs.
“Je ne serais pas surpris si d’autres mesures coercitives étaient bientôt prises.” a déclaré Michael Piwowar, ancien commissaire de la SEC qui a occupé le poste de président par intérim en 2017, aujourd’hui vice-président exécutif du Milken Institute.
Durable ou ESG l’investissement a explosé en 2021 pour atteindre 3 000 milliards de dollars d’actifs mondiaux sous gestion, contre 1 000 milliards de dollars en 2019, selon Morningstar. Plus récemment, les investisseurs américains ont refroidi leur stratégie, retirant des milliards des fonds durables et ESG, tandis que les politiciens conservateurs américains l’ont attaquée.
La récente popularité de l’investissement ESG, et les frais plus élevés qui l’accompagnent fréquemment, sont deux critères qui pourraient attirer l’attention de la division chargée de l’application des règles alors qu’elle cherche à protéger les investisseurs, a déclaré Piwowar.
Plus tôt cette année, la division des examens de la SEC – connue comme les « yeux et les oreilles » de l’agence et capable de signaler les fautes potentielles au personnel chargé de l’application de la loi – a déclaré qu’elle examinerait les investissements ESG.
“L’ESG reste un domaine prioritaire pour la SEC et je m’attendrais à voir quelques cas d’application avant la fin de l’exercice de l’agence en septembre”, a déclaré Jina Choi, ancienne directrice du bureau de la SEC à San Francisco.
Les noms des gestionnaires d’actifs qui ont récemment reçu des assignations à comparaître n’ont pas pu être déterminés. La SEC a refusé de commenter.
Les 21 millions d’euros que DWS a mis de côté, la plupart destinés aux autorités américaines, éclipseraient les 1,5 millions de dollars et 4 millions de dollars que BNY Mellon et Goldman Sachs, respectivement, ont versés à la SEC dans le cadre des règlements de l’année dernière.
La SEC n’est pas le seul régulateur financier à se pencher sur la divulgation ESG. Fin juillet, le La Commission australienne des valeurs mobilières et des investissements a accusé Vanguard, basé aux États-Unis en faisant des inexactitudes ESG. La commission a affirmé que le fonds obligataire mondial « éthiquement conscient » de Vanguard avait déclaré qu’il excluait les émetteurs de combustibles fossiles mais détenait des dettes de Chevron, des entreprises de pipelines appartenant à l’Abu Dhabi National Oil Company et d’autres sociétés pétrolières.
«Vanguard s’est auto-identifié et a déclaré [the] violation de notre régulateur. . . Il n’y a jamais eu aucune intention d’induire en erreur, mais Vanguard reconnaît qu’il n’a pas respecté les normes élevées auxquelles il se tient responsable et s’excuse des inquiétudes que cette affaire pourrait causer à nos clients », a déclaré le gestionnaire d’actifs de 8 000 milliards de dollars dans un communiqué.
Choi, qui travaille maintenant au cabinet d’avocats Morrison Foerster, a déclaré : « Les conseillers en investissement enregistrés sont déjà soumis à un examen et à une inspection, de sorte que leurs déclarations sur l’investissement vert ou socialement responsable peuvent être un terrain fertile pour les enquêtes et les actions de la division d’application de la SEC. »
Reportages supplémentaires de Brooke Masters à New York et Stefania Palma à Washington
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2023-08-15 04:00:54
