Mises à jour de la banque d’investissement
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Les banques de Wall Street intensifient leurs efforts pour automatiser le « travail grossier » imposé aux jeunes banquiers d’investissement, décrivant les changements comme une tentative de réduire les charges de travail et d’empêcher les jeunes talents de quitter l’industrie.
Des entreprises telles que Goldman Sachs, Barclays et Moelis ont des initiatives en cours pour automatiser des fonctions de base telles que la génération de livres de présentation et la modélisation d’évaluation, selon les dirigeants de la banque.
Les efforts suggèrent que les tentatives des banques de Wall Street pour apaiser les banquiers juniors en augmentant leur salaire ont été insuffisantes pour endiguer le taux élevé d’attrition dans leurs rangs.
“L’objectif est de permettre aux jeunes banquiers de faire de plus en plus de choses significatives et de moins en moins de subalternes”, a déclaré Dan Dees, co-responsable de la banque d’investissement chez Goldman.
Ce que l’on appelle le travail de grognement peut inclure la numérisation de reportages pour préparer le livre d’information publique (PIB) sur un client potentiel, le nettoyage des sources de données pour les mesures financières des entreprises et la mise en forme des présentations PowerPoint.
Goldman a près de 100 projets d’automatisation et d’efficacité en cours dans sa banque d’investissement. Il a également développé des outils qui mettent automatiquement à jour les graphiques dans les présentations avec les dernières données afin que les banquiers n’aient pas à les modifier manuellement.
Barclays a formé un groupe de travail qui comprend ses co-responsables de la banque d’investissement pour rechercher des moyens d’automatiser certaines des tâches effectuées par les banquiers juniors.
“Nous investissons pour automatiser des éléments du rôle du banquier junior dans un effort pour améliorer l’efficacité et améliorer leur expérience de travail”, a déclaré John Miller, co-responsable de la banque d’investissement chez Barclays.
Moelis a déclaré que la banque examinait comment améliorer son processus de génération de livres de présentation, qui sont présentés aux clients potentiels.
Cette automatisation pourrait également aider les entreprises à réduire le nombre de banquiers qu’elles devront embaucher à l’avenir, surtout si elles doivent payer des salaires plus élevés.
« Les effectifs dans le secteur bancaire sont susceptibles de diminuer, aidés par la technologie. Le mantra a été, reste et sera de plus en plus : faire plus avec moins », a déclaré Mike Mayo, analyste bancaire chez Wells Fargo.
Le flux de travail de la banque d’investissement est à la merci de l’activité des transactions, donc pendant les années chargées, comme 2020 et 2021, les entreprises se retrouvent souvent en sous-effectif.
Le stress typique est devenu particulièrement aigu pendant la pandémie, le personnel devant faire face à des niveaux record d’activité de négociation tout en travaillant à distance. Un groupe d’employés de première année de Goldman a parlé plus tôt cette année de l’effet des heures épuisantes sur leur santé mentale.
“La vitesse a changé à jamais depuis la pandémie”, a déclaré David Erickson, professeur de finance à la Wharton School de l’Université de Pennsylvanie qui a précédemment travaillé dans la banque d’investissement pendant 25 ans. « Au lieu de huit à dix [presentations] par semaine pour l’équipe, c’est désormais huit à dix présentations par jour.
Même avant la pandémie, la banque d’investissement avait perdu une partie de son lustre pour les diplômés, a déclaré Erickson, qui a vu moins d’étudiants choisir de se lancer dans l’industrie, choisissant plutôt des carrières dans le capital-investissement, la technologie et le conseil.
Dans le mouvement le plus spectaculaire de la lutte pour les talents, les banques de Wall Street ont augmenté les salaires des banquiers juniors, la référence approximative pour la rémunération de la première année passant de 80 000 $ à 100 000 $. Cela n’inclut pas les bonus.
Les banques affirment que les efforts d’automatisation sont une reconnaissance du fait que plus d’argent n’est pas suffisant pour garantir que l’industrie peut toujours attirer les meilleurs talents.
« Il ne s’agit pas de gens qui travaillent moins. Il s’agit de personnes travaillant sur des choses qu’elles apprécient », a déclaré Huw Richards, responsable mondial de la banque d’investissement numérique de JPMorgan Chase, une initiative que la banque a créée en 2018.
La banque d’investissement est à la traîne par rapport à d’autres secteurs de la banque, tels que les ventes et le commerce, dans son adoption de la technologie, avec de nombreuses autres fonctions inchangées par rapport aux décennies précédentes.
« La préparation et l’agrégation des données, c’est 60 à 65 % du travail des jeunes banquiers. Et c’est mûr pour l’automatisation », a déclaré Roy Choudhury, directeur général du Boston Consulting Group.
Un obstacle est que les banquiers seniors n’encouragent parfois pas les banquiers juniors à utiliser des outils qui sont déjà disponibles. Une partie de la raison, disent les banquiers, est l’approche d’apprentissage tant vantée de la banque d’investissement, avec des heures exténuantes sur de petites tâches considérées comme un rite de passage. Pour d’autres, « faire le grand saut pour faire confiance à ces données est un grand pas en avant », a déclaré Peter Pollini, responsable de la banque et des marchés de capitaux chez PwC.
Couper le banal, cependant, n’est encore qu’une partie de la bataille. David Stowell, professeur de finance à la Kellogg School of Management de la Northwestern University, a déclaré que le mentorat de banquiers seniors est la chose la plus susceptible de garantir que les juniors sentent que leur travail en vaut la peine.
“Certains banquiers ne passeront tout simplement pas de temps avec des juniors”, a déclaré Stowell, qui travaillait auparavant dans la banque d’investissement. « Et certains ne passent du temps avec des banquiers juniors que lorsqu’ils ont fait une erreur. Ensuite, ces jeunes ont l’impression d’avoir été traités comme des machines.
