Les banques paient davantage les épargnants alors que les taux « plus élevés pendant plus longtemps » affectent les revenus d’intérêts

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Les coûts des dépôts dans les plus grandes banques américaines ont augmenté plus que les revenus d’intérêts au dernier trimestre pour la première fois depuis que la Réserve fédérale a commencé à relever les taux il y a deux ans, les épargnants exigeant que les prêteurs partagent les bénéfices.

Wells Fargo a payé près de 594 millions de dollars de frais de plus aux déposants au premier trimestre de cette année qu’au cours des trois mois précédents. C’est bien plus que le million de dollars que la banque a perçu en intérêts supplémentaires sur ses prêts et investissements au cours de la même période.

JPMorgan Chase et Citi ont également versé davantage aux déposants qu’ils n’ont perçu d’intérêts supplémentaires au dernier trimestre, soit environ 350 millions de dollars chacun. Au cours du trimestre précédent, les deux banques ont perçu 2,3 ​​milliards de dollars d’intérêts supplémentaires par rapport à ce qu’elles payaient aux déposants.

Chez Bank of America, la hausse des coûts de dépôt équivaut aux deux tiers des nouveaux intérêts reçus au cours du trimestre.

“Indépendamment de ce qui arrive aux taux, les coûts des dépôts vont continuer à augmenter”, a déclaré Greg Hertrich, responsable des stratégies de dépôt américaines chez Nomura.

« Traditionnellement, la façon dont cela fonctionnait était que votre base de dépôts provenait généralement de la même région métropolitaine. Mais dans le contexte actuel, la grande majorité des taux de dépôt sont annoncés auprès d’un public beaucoup plus large qu’auparavant.»

Après deux années de hausse, le montant supplémentaire que les banques doivent payer pour retenir les déposants a commencé à ralentir. Les coûts de dépôt ont augmenté en moyenne de 5 pour cent au cours des trois premiers mois de l’année, par rapport au trimestre précédent, chez BofA, Citi, JPMorgan et Wells Fargo, pour atteindre 1,5 milliard de dollars. Il s’agit d’une baisse par rapport à la hausse de 13 pour cent enregistrée au quatrième trimestre et de 38 pour cent il y a un an.

Le problème est que, alors que les taux semblent avoir atteint leur plus haut niveau, les paiements d’intérêts que les banques perçoivent sur leurs prêts et leurs investissements sont presque au point mort. Au cours des trois premiers mois de cette année, les revenus d’intérêts de ces quatre banques ont augmenté en moyenne de moins d’un demi pour cent, soit une hausse d’environ 500 millions de dollars par rapport au trimestre précédent.

“La demande de prêts n’a pas rebondi au niveau espéré”, a déclaré Hertrich.

Les banques conservent toujours la grande majorité des intérêts qu’elles perçoivent, ne versant en moyenne que 26 pour cent de ces revenus aux déposants au cours de leur dernier trimestre. En moyenne, les plus grandes banques du pays paient un taux d’intérêt moyen de 2,9 pour cent aux déposants, contre 1,8 pour cent il y a un an, mais toujours bien en dessous du taux d’intérêt officiel à court terme de la Fed de 5,5 pour cent.

Les dirigeants de JPMorgan ont déclaré que la baisse des revenus d’intérêts de la banque au cours de son dernier trimestre, la première fois depuis près de trois ans, était en grande partie due à la pression croissante pour payer davantage les déposants.

“Comme nous le disons depuis un certain temps, la migration des chèques et de l’épargne vers les CD est en quelque sorte la tendance dominante”, a déclaré Jeremy Barnum, directeur financier de JPMorgan, aux analystes lors de la conférence téléphonique sur les résultats du premier trimestre de la banque. « Nous continuons à capter cet argent en mouvement à un rythme très élevé. »