Les régulateurs européens vont enquêter sur les liens entre banques et non-banques

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Les régulateurs de l’UE approfondiront les liens entre les banques et d’autres sociétés financières telles que les fonds spéculatifs, a déclaré le président de l’Autorité bancaire européenne, alors que les inquiétudes grandissent quant au potentiel de contagion des tensions dans le système au sens large.

« Nous devrions faire plus et nous allons faire plus », a déclaré José Manuel Campa à propos de les régulateurs les efforts visant à prédire comment les banques seraient affectées par les tensions au sein des institutions financières non bancaires (IFNB), qui comprennent les fonds spéculatifs, les sociétés de capitaux privés et les groupes de crypto-monnaie. « Nous devons comprendre l’ensemble de la chaîne sous-jacente aux IFNB. »

Les IFNB, parfois appelées banques parallèles, détiennent presque la moitié des actifs financiers mondiaux, d’une valeur d’environ 218 000 milliards de dollars. Le secteur s’est développé après que la vague de réglementation post-crise a poussé certaines activités au-delà du secteur bancaire traditionnel, tandis que d’autres domaines hors de portée des régulateurs se sont développés, comme la crypto-monnaie.

Après la ruée vers les liquidités de 2020, lorsque le dumping massif d’actions, d’obligations et d’autres actifs risqués a déclenché la panique du marché et les interventions des banques centrales, et la crise des marchés des fonds d’État au Royaume-Uni en 2022, les régulateurs ont tiré la sonnette d’alarme sur les risques dans le secteur non bancaire. Il s’agit notamment des hedge funds paris massifs sur les bons du Trésor américain et l’exposition des capitaux privés à la hausse des taux.

Campa a dit que ABE, qui effectue des tests de résistance biennaux sur les prêteurs européens, travaillerait avec le Conseil européen du risque systémique et le Conseil de stabilité financière pour mieux comprendre comment un choc bancaire parallèle se répercuterait sur l’ensemble du système. Le CERS est l’organisme de surveillance de la stabilité financière de la zone euro, tandis que le FSB supervise la stabilité financière mondiale.

Campa a déclaré que l’ABE avait déjà procédé à des évaluations des expositions du bilan des banques envers le secteur non bancaire, y compris les prêts.

“Ce ne sont que des liens directs”, a déclaré Campa dans une interview au Financial Times. « Le problème est de savoir comment cela se transmet aux banques. . . Nous n’en sommes qu’au tout début, mais [understanding that] est au cœur des objectifs recherchés par le CERS et le FSB.»

Les liens indirects incluent la question de savoir si les banques pourraient être touchées par une forte baisse de la valeur des actifs populaires auprès des IFNB, tels que les bons du Trésor ou l’immobilier, si ces derniers étaient contraints de vendre ces actifs.

Campa a déclaré que la compréhension de ces questions pourrait être facilitée en développant des « domaines minimums significatifs » de reporting afin que les régulateurs disposent de données transparentes sur les expositions cruciales des non-banques.

« La première étape dans cette situation est toujours d’obtenir des informations ; c’est un secteur obscur où la qualité des données n’est pas homogène », a-t-il déclaré.

Campa a également repoussé le lobby des banques européennes en faveur d’une prolongation de six mois des dernières réformes mondiales du capital bancaire qui aligneront l’UE sur les États-Unis et le Royaume-Uni.

« La loi dit janvier 2025, alors bien sûr, ils devraient prévoir de mettre en œuvre [on that date]”, a-t-il déclaré à propos du paquet final de Bâle, dont la mise en œuvre reste l’objet de discussions. débat acharné aux États-Unis, près de deux ans après la date de début prévue pour janvier 2022. “Nous ne pouvons pas continuer à retarder cela.”

Il a ajouté : « Je ne pense pas qu’il soit vraiment justifié que, pour préserver des conditions de concurrence équitables, nous devions tous mettre en œuvre à la même date. »

Campa s’est également montré peu sensible aux pressions des banques européennes pour que les législateurs assouplissent le plafond des bonus d’après-crise, après que la mesure ait été récemment abolie aux États-Unis.

“Ce qui est vraiment important, c’est de s’assurer que ces banques nous assurent que ces bonus sont très bien intégrés dans la gestion des risques des institutions”, a-t-il ajouté, faisant écho aux récents commentaires d’Elizabeth McCaul, membre du conseil de surveillance de la BCE.