Le fonds spéculatif américain Elliott Management poursuit le London Metal Exchange pour plus de 456 millions de dollars pour sa décision d’annuler les transactions sur le nickel en mars après une flambée sans précédent du prix du métal.
Elliott a intenté une action par le biais de deux véhicules contre le LME et le LME Clear, la chambre de compensation de la bourse, le 1er juin devant la Haute Cour de justice d’Angleterre, a déclaré lundi le propriétaire de LME, Hong Kong Exchanges and Clearing.
La poursuite du groupe basé en Floride, fondé par le milliardaire Paul Singer, alléguait que l’annulation des contrats de vente de nickel le 8 mars était “illégale pour des motifs de droit public et/ou constituait une violation des droits humains des demandeurs”.
LME contestera la demande « vigoureusement » et la considérera comme « sans fondement », a déclaré HKEX.
La poursuite d’Elliott concerne la décision de la bourse, vieille de 145 ans, d’annuler une journée de transactions sur le nickel et de suspendre les transactions pendant huit jours en mars.
Cela ajoutera aux malheurs de la bourse alors qu’elle se bat pour restaurer sa réputation de leader mondial du commerce des métaux industriels, y compris le nickel, utilisé pour produire de l’acier inoxydable et des batteries pour véhicules électriques.
La décision de suspendre la négociation fait suite à une flambée de 250% du prix du nickel à un record de 100 000 dollars la tonne qui a été déclenchée par une courte compression alors que les banques et les courtiers se sont précipités pour fermer une partie d’une position importante amassée par Xiang Guangda, le milliardaire fondateur de Premier producteur chinois d’acier inoxydable, Tsingshan Holding Group.
Le nickel se négocie actuellement à plus de 28 000 $ la tonne.
La décision du LME d’effacer une journée de négociation en raison de la flambée des prix – qui, selon elle, a poussé plusieurs petits membres de la bourse au bord de l’échec – a provoqué un tollé parmi certains commerçants qui ont vu leurs bénéfices anéantis par cette décision.
AQR Capital Management, l’un des plus grands fonds spéculatifs au monde, explorait des options juridiques dans son différend, ont déclaré en mars des personnes proches du dossier. Le fondateur du fonds a accusé le LME d'”inverser des transactions pour sauver vos copains préférés et de voler vos clients non copains”.
LME a nié que la société mère HKEX ait influencé sa décision.
Cette décision a également incité les régulateurs financiers britanniques en avril à lancer un examen du «marché désordonné» des contrats sur le nickel au cours de la période.
Le directeur général de LME, Matthew Chamberlain, est revenu sur sa décision de partir pour la start-up d’actifs numériques Komainu en avril alors que la bourse luttait pour reconstruire sa réputation. Il a également lancé un examen du chaos du marché du nickel.
LME a déclaré que l’une des raisons pour lesquelles il n’avait pas réagi plus tôt à la compression des prix du nickel était qu’il ne savait pas exactement combien d’affaires se faisaient de gré à gré via des dérivés.
Chamberlain essaie de faire passer un plan pour des rapports plus réguliers sur ces positions dans tous les métaux livrés physiquement par le LME. Cependant, les membres ont résisté à des mouvements similaires pour une plus grande transparence dans le passé.
La bourse a également déclaré en mars qu’elle doublerait presque la taille du fonds qui protège le marché dans son ensemble contre un effondrement soudain de l’un de ses membres.
Elliott n’a pas immédiatement répondu à une demande de commentaire.
