Wall Street s’effondre alors que la Réserve fédérale continue d’augmenter ses taux de manière agressive

Le président de la Réserve fédérale américaine a signalé que les hausses de taux pourraient bientôt ralentir, après avoir enregistré une autre hausse de 0,75 point de pourcentage, mais n’a donné aucune indication quant au moment où elles s’arrêteront, faisant chuter Wall Street.

Le double message laissait ouverte la possibilité que la banque centrale américaine puisse augmenter ses taux par incréments plus petits à l’avenir, mettant fin à sa séquence de hausses de trois quarts de point de pourcentage dès décembre.

Le président de la Fed, Jerome Powell, s’exprimant lors d’une conférence de presse après la fin de la dernière réunion politique de la banque centrale, a déclaré que même si les décideurs réduisaient les augmentations futures, ils étaient toujours indécis quant à la hauteur des taux qui devraient augmenter pour freiner l’inflation et étaient déterminés à ” garder le cap jusqu’à ce que le travail soit fait”.

Indépendamment de la rapidité avec laquelle la Fed se déplace, a déclaré M. Powell, “il y a du chemin à parcourir” pour que le taux cible des fonds fédéraux atteigne un niveau “suffisamment restrictif” qui ralentira l’inflation, ajoutant que la destination finale était “très incertaine … nous’ va le trouver avec le temps”.

“La question de savoir quand modérer le rythme des augmentations est beaucoup moins importante que la question de savoir jusqu’où … et combien de temps maintenir la politique monétaire restrictive”, a-t-il déclaré, ajoutant qu’il était “très prématuré” de discuter du moment où la Fed pourrait faire une pause. ses augmentations.

Les principaux indices boursiers américains ont grimpé en flèche après la publication de la déclaration de la Fed, qui promettait de prendre plus clairement en compte les risques économiques pour décider de l’ampleur de toute nouvelle augmentation des taux, mais a effacé ces gains pendant que M. Powell parlait, terminant la journée en forte baisse.

L’indice S&P 500 a chuté de 2,5%, le Nasdaq Composite, très technologique, a chuté de 3,4% et le Dow Jones Industrial Average de premier ordre a chuté de 1,6%, plus modestement.

Bill Nelson, un ancien haut responsable de la Fed qui est maintenant économiste en chef au Bank Policy Institute, a déclaré avant la conférence de presse de M. Powell que la déclaration de politique de la Fed semblait préparer la banque centrale à de nouvelles hausses de taux avant la fin de son cycle de resserrement, livré à un rythme peut-être plus lent.

Le document “impliquait que [the Fed] pourrait viser un niveau à moyen terme pour le taux des fonds fédéraux plus élevé que prévu actuellement », a averti M. Nelson.

Les investisseurs s’attendaient à un signal que la Fed pourrait accélérer son rythme de resserrement après une course fulgurante qui a fait passer le taux directeur de près de zéro en mars à ce qui est maintenant une fourchette comprise entre 3,75% et 4% – le resserrement monétaire le plus rapide depuis le début des années 1980.

Le rythme des hausses de taux a déclenché l’inquiétude mondiale que la Fed entraîne l’économie mondiale vers un point de non-retour, la force du dollar par rapport aux principales devises exportant en effet l’inflation américaine et stressant les marchés financiers de Londres à Tokyo.

La déclaration de la Fed a largement reconnu la nécessité d’évaluer l’effet des mesures politiques prises jusqu’à présent dans toutes les décisions futures, notant que les hausses de taux d’intérêt ont affecté l’économie avec un retard considérable.

Le moment de réévaluer le rythme des augmentations “arrive”, a déclaré M. Powell.

Lors de la réunion de la Fed des 20 et 21 septembre, l’estimation médiane parmi les décideurs a fixé le taux des fonds fédéraux de pointe l’année prochaine entre 4,5% et 4,75%. Les marchés à terme des taux impliquent désormais une probabilité égale qu’il grimpe à 5% ou plus l’année prochaine.

Une hausse de 0,25 point de pourcentage plus tôt cette semaine a porté l’objectif de taux de trésorerie de l’Australie à 2,85%, les marchés monétaires s’attendant à ce qu’il culmine au-dessus de 4%, mais les prévisions des économistes se situent généralement entre 3,1 et 3,85%.

Dans un discours prononcé à l’issue de cette réunion, le gouverneur de la Banque de réserve d’Australie, Philip Lowe, a laissé ouverte la possibilité de revenir à des hausses de taux d’intérêt plus importantes si l’inflation restait hors de contrôle au cours de l’été.

Le marché australien des actions devrait chuter fortement à son ouverture, avec les contrats à terme ASX SPI 200 en baisse de 1,6% à 6 876.

Après avoir initialement bondi à environ 65 cents américains sur la déclaration post-réunion de la Fed, le dollar australien a depuis chuté à 63,6 cents américains à 9 h 19 AEST.

ABC/Reuters