Warburg Pincus s’associe à Horta-Osório pour une offre de 6 milliards d’euros sur des actifs télécoms

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Warburg Pincus s’est associé à l’ancien président du Credit Suisse, Sir António Horta-Osório, dans le cadre d’une offre d’achat de plus de 6 milliards d’euros lancée par la société américaine de capital-investissement sur les actifs télécoms portugais d’Altice, selon des sources proches du dossier.

Un accord marquerait un retour pour Horta-Osoriol’ancien directeur général du Lloyds Banking Group, qui a quitté le Crédit Suisse l’année dernière après avoir perdu le soutien du conseil d’administration suite à des violations des règles de quarantaine contre les coronavirus.

Depuis, le Portugais de 59 ans occupe des postes consultatifs au sein de Le prêteur italien Mediobanca et la société de capital-investissement Cerberus, mais a surtout fait profil bas.

Il est plus qu’un conseiller dans l’offre de Warburg, selon des sources proches du dossier, qui l’ont décrit comme un « partenariat », et il pourrait jouer un rôle dans l’entreprise en cas d’achat, même si cela n’a pas encore été décidé.

Horta-Osório dirigeait les activités portugaises de Santander au début des années 2000, lorsque Portugal Telecom, racheté plus tard par Altice, était un client important.

Altice présente des offres pour ses activités de télécommunications portugaises jusqu’à début janvier et a suscité l’intérêt de plusieurs acteurs du secteur et de fonds de capital-investissement, dont le groupe américain Apollo, ont indiqué des sources proches du dossier.

La vente aux enchères d’Altice Portugal fait partie d’un effort plus large mené par Patrick Drahi, le propriétaire milliardaire d’Altice, visant à vendre des actifs à Gruger à son endettement de 60 milliards de dollars en raison des inquiétudes concernant la hausse des taux d’intérêt.

Drahi a indiqué qu’il était prêt à vendre diverses parties de son empire des télécommunications et des médias, qui comprend des actifs en France, en Israël et aux États-Unis, car il devra rembourser sa dette dans les années à venir.

Altice l’a annoncé en novembre avoir accepté de vendre une participation majoritaire dans son unité française de centres de données à Morgan Stanley, et envisage également de céder la société de publicité vidéo en ligne Teads.

Altice est également sous surveillance depuis l’été où Armando Pereira, le co-fondateur de la société, a été placé assigné à résidence au Portugal alors que les procureurs enquêtent sur les allégations de corruption portées contre lui. Pereira a déjà nié tout acte répréhensible.

Warburg Pincus récemment levé plus de 17 milliards de dollars pour son dernier fonds phare de capital-investissement malgré un marché difficile.

L’entreprise a réalisé une série d’investissements ces dernières années dans les secteurs des télécommunications et de la technologie, notamment l’acquisition des activités néerlandaises de T-Mobile, dans le cadre d’une opération valorisant l’entreprise à 5,1 milliards d’euros. Warburg a également acquis la société de satellites Inmarsat dans le cadre d’un accord de 6 milliards de dollars en 2019.

Le co-responsable européen de Warburg est l’ancien directeur général de Deutsche Telekom, René Obermann, qui a participé à certains de ces investissements. Outre ses investissements dans les télécommunications, Warburg soutient également des entreprises des secteurs de la technologie, de la santé et des services aux entreprises, entre autres.

Horta-Osório, Warburg, Altice et Apollo ont tous refusé de commenter.

Reportage complémentaire de Leila Abboud et Antoine Gara