La livre sterling subit une forte pression ce mercredi, plombée par des chiffres de l’inflation britannique plus faibles que prévu et des perspectives de baisse des taux d’intérêt. Parallèlement, le dollar américain reste en hausse, mais évolue près de ses plus bas niveaux depuis début octobre, alors que les investisseurs attendent les nouvelles données sur l’inflation aux États-Unis.
La livre sterling devrait enregistrer sa plus forte baisse quotidienne depuis début novembre, les marchés pariant désormais massivement sur une réduction des taux de la Banque d’Angleterre (BoE) dans les prochains jours. L’inflation britannique a ralenti à 3,2 % sur un an en novembre – son niveau le plus bas depuis mars 2023 – contre 3,6 % en octobre. Cette tendance est renforcée par des signes de ralentissement du marché du travail, avec un taux de chômage en hausse et une croissance des salaires dans le secteur privé au plus bas depuis près de cinq ans.
Selon les analystes, une baisse de 25 points de base des taux de la BoE jeudi est désormais largement anticipée, compte tenu de l’inflation plus faible, du ralentissement de la croissance des salaires et de l’impact désinflationniste attendu du prochain budget gouvernemental. Les marchés anticipent désormais deux baisses de taux supplémentaires au cours de l’année prochaine, avec une probabilité de 72 % d’une troisième réduction.
Cette perspective de taux d’intérêt plus bas a entraîné une chute des rendements des obligations d’État britanniques (Gilts), contribuant à la dépréciation de la livre sterling.
Du côté américain, le dollar se maintient, bien qu’il évolue près de son plus bas niveau depuis début octobre. L’indice du dollar américain a perdu environ 9,5 % de sa valeur cette année, affichant sa plus forte baisse annuelle depuis 2017. Les regards se tournent désormais vers les chiffres de l’inflation américaine, qui seront publiés jeudi, pour obtenir des indications sur la prochaine décision de la Réserve fédérale (Fed), après des données sur l’emploi mitigées la veille.
Les économistes prévoient que l’indice des prix à la consommation (IPC) américain restera stable à 3 % sur un an en novembre. Si ces prévisions se confirment, la Fed pourrait ne pas être contrainte de relever ses taux d’intérêt lors de ses prochaines réunions.
Les données publiées hier aux États-Unis ont révélé la création de 64 000 emplois en novembre, mais le taux de chômage a également augmenté, atteignant 4,6 %.
Analyse technique : GBP/USD
Le GBP/USD a rebondi depuis son plus bas du 1er novembre, mais a rencontré une résistance à 1,3455 avant de repartir à la baisse. Le prix est passé en dessous de la moyenne mobile simple à 200 jours (SMA), ce qui, combiné à un chandelier baissier, suggère une poursuite de la baisse. Les vendeurs viseront à s’établir en dessous de la SMA 200, prolongeant le mouvement descendant vers 1,3250, la SMA 50 et un niveau de support horizontal. Une cassure de ce niveau pourrait ouvrir la voie à 1,32 et 1,3140, le plus bas d’août.
Les acheteurs devront franchir la SMA 200 et la résistance horizontale à 1,3355. Un passage au-dessus de 1,3455 serait nécessaire pour établir un nouveau plus haut et viser 1,35.
Pétrole : tensions et perspectives
Les prix du pétrole ont bondi de 2 % mercredi, en raison de l’escalade des tensions entre les États-Unis et le Venezuela et des inquiétudes concernant l’approvisionnement. Le président américain Donald Trump a ordonné un blocus des pétroliers sanctionnés liés au Venezuela, ce qui pourrait affecter l’offre de pétrole d’environ 590 000 barils par jour, principalement destinés à la Chine.
Cette décision fait suite à la saisie de pétroliers sur liste noire au large des côtes vénézuéliennes la semaine dernière et à un renforcement de la présence militaire américaine dans la région. Cependant, les gains pourraient être limités par l’optimisme croissant concernant les négociations de paix russo-ukrainiennes, qui ont entraîné une baisse des prix du pétrole ces derniers jours. Un accord de paix pourrait entraîner un assouplissement des restrictions russes et une augmentation de l’offre de pétrole, à un moment où les marchés craignent déjà un excédent d’offre l’année prochaine.
Les prix du pétrole ont baissé tout au long de l’année, en raison de l’augmentation de la production par l’OPEP+ et des signes de faiblesse de la demande en Chine, le plus grand importateur de pétrole au monde.
Analyse technique : Pétrole
Le pétrole évolue dans un canal baissier depuis mi-juillet. Le prix a rencontré une résistance à 60,00, a rebondi à la baisse et est tombé à 55,00, un niveau non vu depuis mai 2021. Le prix a trouvé un support à ce niveau et est revenu à des niveaux plus élevés, mais la tendance baissière reste intacte pour le moment.
Les acheteurs chercheront à prolonger la reprise au-dessus de 57,00, le plus haut de novembre, avant de se concentrer à nouveau sur 60,00, la SMA 50, la résistance de la ligne de tendance baissière et un niveau psychologique. Un passage au-dessus de ce niveau créerait un nouveau plus haut et viserait 62,50.
Les vendeurs chercheront à franchir la barre des 55,00 pour prolonger la tendance baissière, créant ainsi un nouveau plus bas et visant le niveau psychologique de 50,00.