Le déménagement qu’aucun autre grand super fonds n’a osé essayer

Cette tentative de modification de l’image de l’entreprise pourrait-elle contribuer à ce qui était autrefois une puissance de la gestion de la patrimoine?

AMP, autrefois l’un des plus grands noms de la finance australienne, est en mode reconstruire depuis des années, après avoir été frappé par la Commission royale de 2018 en inconduite financière. L’enquête a révélé des problèmes profonds dans les industries de la pension de retraite et de la gestion de la patrimoine, mais a été particulièrement dévastateur pour l’ampli, provoquant un effondrement du cours de l’action, un exode de cadres et un bouleversement majeur de ses activités au cours desquels il a vendu une chaîne d’actifs.

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Selon les mots de l’ancienne présidente Debra Hazelton, l’effet de la sonde était «Presque existentiel» pour ampli. Le cours de l’action est en baisse d’environ 30% sur cinq ans.

Dernièrement, cependant, les choses se sont un peu calmées. La dernière mise à jour trimestrielle en avril a montré que les flux de trésorerie étaient sur son activité de plate-forme, North, tandis que les sorties de sa branche de pension de retraite ont chuté, et la croissance du livre de prêts de sa banque était stable.

George, un ancien dirigeant de l’ANZ Bank qui est PDG de l’AMP depuis 2021, a déclaré que la société a largement été réalisée dans la vente d’actifs, à part un investissement aux États-Unis qu’elle veut quitter, et que la société s’est concentrée sur «ce qui est l’ampli à l’avenir».

«Je dois accepter que nous sommes plus petits, mais avec cela, nous pouvons être un peu plus agiles», dit-elle.

Un objectif clé pour l’entreprise est également sur sa marque, et sur ce front, George dit qu’il y a des changements en cours. Bien que la marque d’AMP ait été saccagée par la Commission royale, elle dit que les chiffres de Reptrak montrent que sa réputation l’année dernière était son meilleur en sept ans.

Surtout, il y a des signes que sa réputation a encore place à l’amélioration. Lors de la réunion annuelle de la société cette année, le président Mike Hirst a fait face à une question sur la façon dont la société a comparé sa réputation contre les sociétés à coups de scandales, notamment Qantas et Rio Tinto, lors de la fixation de bonus de direction. Il a répondu qu’il était logique d’utiliser des entreprises «qui sont autour de la marque où nous sommes en termes de réputation».

George reconnaît qu’il a encore plus de travail à faire, mais fait valoir que l’amélioration permet à l’entreprise de passer de «tout à fait conservateur» dans sa marque à «un peu plus là-bas».

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L’incursion cryptographique en est un exemple, une autre est les vidéos Tiktok projetées par ses économistes Shane Oliver, Diana Mousina et My Bui sur des questions financières.

Un autre exemple est AMP Bank lançant le premier prêt immobilier des intérêts sur 10 ans du pays en mai. Les critiques ont déclaré que la longue période d’intérêt était risquée, tandis qu’AMP a déclaré qu’elle permettait plus de flexibilité, y compris les retraités souhaitant augmenter leur flux de trésorerie.

Ces types de mouvements fonctionnent-ils?

L’analyste de Morningstar, Shaun Ler, a déclaré que la tentative d’AMP de se positionner comme un «challenger» qui est plus agile est probablement une réponse au fait que de nombreuses personnes peuvent associer la marque d’AMP à l’inconduite exposée à la Commission royale.

«Je pense qu’au cœur, ils essaient de se renommer», explique Ler. «Je pense certainement que c’est une chose sensée à faire.»

La poussée de rebranding pourrait également refléter le fait que tous les gestionnaires d’argent tentent de appel aux jeunes générations qui héritent de grosses sommes dans les décennies à venir.

Quant à savoir si les modifications aident, Ler dit que la dernière mise à jour de l’AMP a montré une amélioration des flux, bien qu’elle «ait encore beaucoup à faire».

Jun Bei Liu, directeur de portefeuille à Ten Cap, dit que la plate-forme nord d’AMP a été un challenger prospère, mais c’est un slog plus difficile pour sa banque. Elle ajoute que le changement d’une réputation d’entreprise prend du temps et suggère qu’il pourrait être difficile de provoquer un changement majeur dans une entreprise aussi ancienne qu’AMP. «Mon expérience avec beaucoup d’entreprises comme celle-ci est en général, c’est très difficile à changer», dit-elle.

En plus d’essayer d’être un «challenger», une autre priorité absolue pour George est de se concentrer sur un territoire plus familier pour AMP: les produits de retraite.

George dit que bien que le super secteur ait été «incroyable» d’aider les gens à accumuler des actifs, il ne s’est pas suffisamment concentré sur la prochaine phase d’aide aux retraités à dépenser leurs économies. AMP a lancé divers produits destinés à ce marché.

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Sur le plan du gouvernement pour augmenter les impôts sur la pension de retraite équilibre plus de 3 millions de dollarsGeorge dit que AMP n’a aucun problème avec une sorte de plafond sur les concessions fiscales de Super. Cependant, comme beaucoup d’autres dans l’industrie, elle et AMP ont critiqué le fait que la politique du travail n’est pas indexée pour l’inflation et qu’elle s’applique à des gains en capital non réalisés, en disant «une complexité qui ne semble pas nécessaire».

«Nous n’avons pas de problème avec le plafond en termes de concessions fiscales autour de Super», dit-elle.

“Je pense que cela semble juste et raisonnable, mais ne pas les indexer et l’appliquer à des gains non réalisés semble ajouter une complexité qui ne semble pas nécessaire.”

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