Les marchés financiers semblent tester leurs récents points bas, une tendance observée jeudi et qui se poursuit vendredi. Dans un contexte de fuite vers la qualité, avec une baisse des rendements des bons du Trésor, les investisseurs se montrent prudents, mais certains experts estiment que des opportunités d’achat se présentent.
Les derniers chiffres de l’ADP révèlent une détérioration du marché du travail américain, avec une suppression de 11 250 emplois dans le secteur privé au cours des quatre semaines se terminant le 25 octobre. Cette donnée pourrait inciter la Réserve fédérale (Fed) à envisager une baisse de ses taux d’intérêt, surtout si les chiffres du ministère du Travail confirment cette tendance. La fermeture temporaire du gouvernement fédéral a probablement pesé sur les créations d’emplois, mais une reprise pourrait se profiler avec la réouverture des services publics.
Par ailleurs, l’inflation semble sous contrôle, notamment grâce à un ralentissement de la hausse des loyers. Cependant, une menace de déflation plane sur l’horizon, en particulier en provenance de Chine. Selon un article de Bloomberg, l’économie chinoise est déjà en proie à une spirale déflationniste, où la baisse continue des prix incite les consommateurs à reporter leurs achats, freinant ainsi la croissance. La multiplication des entreprises « zombies », incapables de rembourser leurs dettes, aggrave la situation, et pourrait conduire à une dévaluation de la monnaie chinoise pour tenter de relancer artificiellement les prix.
Sur le marché des changes, le dollar américain devrait se renforcer face à la livre sterling, en raison des difficultés économiques rencontrées par le Royaume-Uni. Le gouvernement britannique se prépare à une nouvelle augmentation des impôts sous la direction du Premier ministre Keir Starmer. Rachel Reeves, ministre des Finances, devrait annoncer une réduction d’impôts de 30 milliards de livres sterling (environ 39 milliards de dollars américains), soit environ 1 % du produit intérieur brut britannique. Cette mesure vise à réduire le déficit budgétaire, qui s’élevait à 5,7 % à la fin de l’année 2024.
L’exode des contribuables fortunés et les problèmes d’immigration persistants pourraient contraindre Keir Starmer à déclencher des élections anticipées en 2026 si son soutien politique venait à faiblir.
En ce qui concerne les actions, certains analystes estiment que le récent repli offre des opportunités d’achat. Des titres comme HSAI et PSIX sont particulièrement recommandés à court terme. Il est important de noter, comme le soulignent les experts, que les actions solides rebondissent avec vigueur, tandis que les valeurs fragiles ont tendance à stagner.
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