Après une forte progression la veille, les marchés boursiers américains ont connu un repli ce mercredi, principalement en raison des tensions autour des valeurs technologiques liées à l’intelligence artificielle. Cette volatilité intervient alors que l’administration américaine explore des pistes pour alléger le fardeau de la dette des ménages.
Le repli est notamment tiré par les actions de Nvidia, qui ont chuté de 3 % suite à l’annonce de la vente par Softbank de l’intégralité de sa participation, évaluée à 5,8 milliards de dollars (environ 5,3 milliards d’euros). Softbank, un investisseur majeur dans OpenAI, avait affiché un optimisme marqué quant au potentiel de l’IA. Cette baisse a entraîné une diminution de 1,7 % pour l’ensemble des “Magnificent 7”, un groupe de sept grandes entreprises technologiques, après une hausse de 2,7 % la veille.
Malgré ce recul, certains indices affichent une meilleure tenue. L’indice S&P à pondération égale progresse de 0,3 % ce matin, tandis que l’indice S&P à pondération marchande recule de 0,3 %. Sur la semaine écoulée, l’écart est notable : +1,4 % pour l’indice à pondération égale contre +0,2 % pour l’indice à pondération marchande. Cet écart, qui s’élève à 2,2 % sur les douze derniers mois, est le plus important observé depuis des décennies.
Les marchés obligataires sont restés calmes en raison de la fermeture des banques pour la Journée des anciens combattants. Le rendement des bons du Trésor américain à 10 ans a néanmoins reculé de 4 points de base, atteignant 4,07 %. Par ailleurs, l’administration Trump étudie des mesures visant à réduire les mensualités des prêts immobiliers et automobiles, notamment en proposant des échéances plus longues (50 ans pour l’immobilier et 15 ans pour l’automobile) en raison des taux d’intérêt élevés et des prix records.
Sur le front des matières premières, les métaux précieux sont stables. Le prix du pétrole brut a baissé à 61 dollars (environ 56 euros) le baril, tandis que le gaz naturel a augmenté de 3,4 %. L’essence de gros est revenue à 2 dollars (environ 1,85 euro) le gallon, après avoir atteint son plus bas niveau depuis quatre ans le mois dernier, affichant une hausse de 8,9 % en un mois. Le secteur de l’énergie affiche une progression de 6 % sur le même laps de temps, légèrement inférieur à la performance du secteur technologique (+6,2 %). Le marché des cryptomonnaies reste volatil, le Bitcoin ayant atteint 107 400 dollars avant de redescendre à 103 400 dollars ce matin.
Au niveau politique, le Sénat américain a adopté un projet de loi permettant d’éviter une nouvelle paralysie du gouvernement et de débloquer des fonds supplémentaires jusqu’au 30 janvier. Ce texte doit maintenant être examiné par la Chambre des représentants, où son adoption est attendue avant la fin de la semaine. L’arrivée prochaine d’un flux important de données économiques devrait éclairer les perspectives de la Réserve fédérale (Fed) lors de sa réunion de décembre. Les anticipations d’une baisse des taux d’intérêt par la Fed sont plus fortes aujourd’hui, mais restent inférieures aux niveaux observés avant les avertissements de Jerome Powell concernant la possibilité d’une baisse en décembre.
Dans l’ensemble, la tendance générale reste positive, et l’atteinte de nouveaux sommets d’ici la fin de l’année n’est pas exclue, notamment si la Fed adopte une position plus accommodante et réduit ses taux d’intérêt en décembre.
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