Publié le 2024-05-14 23:49:00. Après une journée de fortes turbulences, les marchés financiers mondiaux se sont stabilisés mardi, portés par l’anticipation d’une baisse prochaine des taux d’intérêt aux États-Unis et un apaisement des tensions sur le marché obligataire japonais.
- Les actions mondiales ont progressé, Wall Street terminant en hausse après une séance difficile la veille.
- Les cryptomonnaies, en tête avec le Bitcoin, ont rebondi après un repli marqué.
- Les rendements obligataires ont légèrement diminué, après les inquiétudes suscitées par la politique monétaire japonaise.
Les investisseurs semblent reprendre leur souffle après une journée de vente massive lundi, déclenchée par la perspective d’un resserrement monétaire au Japon. La Banque du Japon pourrait mettre fin à sa politique de taux d’intérêt négatifs, ce qui a provoqué une envolée des rendements obligataires japonais et une vague d’aversion au risque sur les marchés mondiaux.
Wall Street a effacé ses pertes de la veille, porté par les valeurs technologiques et industrielles. Le Dow Jones Industrial Average a gagné 0,39 %, le S&P 500 0,25 % et le Nasdaq Composite 0,59 %. Les indices boursiers européens ont également terminé en légère hausse (+0,07 %), tandis que les marchés asiatiques (hors Japon) ont progressé de 0,47 %.
Selon Talley Leger, stratège en chef des marchés chez The Wealth Consulting Group, la situation actuelle peut se résumer à une analyse de l’inflation, de la politique monétaire et des fondamentaux économiques.
« Une façon simple de voir les choses est à travers le prisme de l’inflation, de la politique monétaire et des fondamentaux. »
Talley Leger, stratège en chef des marchés, The Wealth Consulting Group
Elle ajoute :
« Sur le front de l’inflation, je ne suis pas particulièrement inquiet car elle est inférieure à la moyenne depuis le début des années 1900 et je pense que cela donne à la Fed une marge de manœuvre pour continuer à réduire les taux – comme le marché l’attend actuellement. À cela s’ajoutent des fondamentaux solides, tels que des ventes records pendant les fêtes et des bénéfices d’entreprises robustes. »
Talley Leger, stratège en chef des marchés, The Wealth Consulting Group
Les données économiques publiées lundi ont renforcé les anticipations d’une baisse des taux de la Réserve fédérale américaine (Fed) en décembre. Le secteur manufacturier américain s’est contracté pour le neuvième mois consécutif en novembre, mais les dépenses de consommation en ligne ont dépassé les prévisions, atteignant 23,6 milliards de dollars au début de la période des fêtes.
L’indice MSCI World, qui mesure l’évolution des actions mondiales, a augmenté de 0,21 %. Les marchés anticipent désormais une probabilité de 87,2 % d’une baisse de 25 points de base des taux de la Fed lors de sa réunion de la semaine prochaine, selon l’outil FedWatch de CME.
James St Aubin, directeur des investissements chez Ocean Park Asset Management, souligne l’importance de la communication de la Fed :
« Il y a une certaine dynamique en faveur d’une baisse, mais je pense que beaucoup de gens seront concentrés sur ce qui sera dit lors de la conférence de presse à propos du taux neutre. »
James St Aubin, directeur des investissements, Ocean Park Asset Management
Le marché obligataire japonais s’est stabilisé après un résultat positif d’une vente d’obligations, ce qui a contribué à apaiser les craintes mondiales. Les rendements obligataires japonais avaient fortement augmenté ces dernières semaines en raison des inquiétudes concernant les finances publiques et une éventuelle modification de la politique monétaire de la Banque du Japon. Le rendement des obligations japonaises à 10 ans avait atteint son plus haut niveau depuis 17 ans, tandis que celui des obligations à 30 ans avait atteint un record historique.
Mardi, les obligations mondiales ont suivi la tendance du JGB, reflétant cette stabilité. Le rendement du Trésor américain à 10 ans s’est établi à 4,087 % et le rendement de référence allemand à 10 ans à 2,752 %, en légère baisse sur la journée.
Sur le marché des changes, le yen japonais s’est affaibli face au dollar, qui a gagné 0,29 % pour atteindre 155,87 yens. Le dollar est resté globalement stable, après avoir connu une légère faiblesse lundi qui avait temporairement poussé l’euro au-dessus de 1,165 $. L’euro s’échangeait à 1,1622 $, en baisse de 0,1 %. L’indice du dollar, qui mesure la valeur du billet vert par rapport à un panier de devises, a diminué de 0,08 % à 99,36, enregistrant sa huitième séance consécutive de pertes.
L’or a perdu 0,57 % pour atteindre 2 008,53 dollars l’once. L’argent au comptant a augmenté de 0,94 % à 58,50 $, se rapprochant du record de 58,83 $ atteint lundi. Les prix du pétrole ont légèrement baissé, les traders évaluant les risques liés aux attaques de drones ukrainiens sur les sites énergétiques russes et les inquiétudes concernant une offre excédentaire. Le baril de pétrole Brent a chuté de 1,14 % à 62,45 dollars, tandis que le baril de pétrole américain a perdu 1,15 % pour clôturer à 58,64 dollars.
Le Bitcoin, considéré par certains investisseurs comme un indicateur avancé des actifs à risque, a rebondi mardi après avoir plongé lundi, gagnant 5,55 % pour atteindre 91 256,76 $.
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