L’or a connu une forte correction après avoir atteint des sommets historiques, tandis que l’euro s’est affaibli face à un dollar en hausse. Les prochaines données sur l’inflation américaine pourraient bien déterminer la trajectoire de ces marchés.
Le prix de l’or a chuté de plus de 5 %, enregistrant sa plus forte baisse quotidienne depuis 2021, pour atteindre environ 1 925 dollars l’once (4 100 dollars). Cette baisse intervient après une période de gains spectaculaires, les investisseurs prenant leurs bénéfices après les récents records.
Plusieurs facteurs expliquent ce revirement. L’apaisement des tensions commerciales entre les États-Unis et la Chine a contribué à un regain de confiance sur les marchés, réduisant l’attrait des valeurs refuges comme l’or. De plus, la demande en Inde, traditionnellement un important marché pour l’or, a ralenti après la période de fêtes saisonnières.
Malgré ce recul, l’or affiche toujours une progression d’environ 60 % depuis le début de l’année, soutenu par les anticipations de baisses de taux d’intérêt aux États-Unis et les incertitudes économiques persistantes. Les investisseurs restent attentifs à la politique monétaire américaine.
L’attention se porte désormais sur le prochain rapport américain sur l’indice des prix à la consommation (IPC), prévu ce vendredi. Si l’inflation s’avère plus élevée que prévu, l’or pourrait subir de nouvelles pressions à la baisse. À l’inverse, une inflation plus faible pourrait soutenir le cours de l’or en rendant les taux d’intérêt moins attractifs.
Parallèlement, l’euro a glissé sous le seuil de 1,1610 face à un dollar américain renforcé. Cette appréciation du dollar est également liée à l’amélioration du sentiment de risque, consécutive aux déclarations de Donald Trump anticipant un « accord équitable » avec la Chine.
Cependant, la situation politique aux États-Unis, marquée par une paralysie gouvernementale, continue de peser sur les marchés mondiaux. Des données économiques décevantes en Allemagne, notamment un ralentissement de l’inflation et une contraction du secteur manufacturier, ont également contribué à la faiblesse de l’euro.
Le dollar reste donc en position de force, mais le rapport sur l’IPC américain pourrait influencer sa trajectoire. Des chiffres d’inflation élevés pourraient accentuer la hausse du dollar, tandis que des données plus faibles pourraient offrir un certain répit à l’euro.
Enfin, l’USD/JPY a également connu une baisse, tombant à 151,700 après la publication des données sur la balance commerciale japonaise. Le Japon a enregistré un déficit commercial de 234,6 milliards de yens en septembre, en légère diminution par rapport aux 242,8 milliards de yens du mois d’août.
Les exportations japonaises ont augmenté de 4,2 % sur un an, mais moins que prévu. Les importations, en revanche, ont progressé de 3,3 %, atteignant leur plus haut niveau depuis huit mois.
La Réserve fédérale américaine (Fed) a indiqué la semaine dernière qu’elle envisageait une nouvelle baisse de taux d’intérêt plus tard ce mois-ci. Toutefois, la paralysie gouvernementale actuelle complique l’évaluation de la situation économique par la Fed. Les investisseurs surveilleront donc attentivement les données économiques japonaises et les développements politiques aux États-Unis pour anticiper l’évolution future de l’USD/JPY. Une baisse des taux américains pourrait affaiblir la paire, tandis que le yen pourrait se renforcer en tant que valeur refuge.