L’euro a réalisé un bond significatif face au dollar américain, atteignant 1,1735 vendredi, porté par une vente massive du billet vert après les dernières annonces de la Réserve fédérale américaine (Fed). Cette dynamique intervient alors que les marchés anticipent un ralentissement du rythme de hausse des taux d’intérêt aux États-Unis.
Le président de la Fed, Jerome Powell, a clairement indiqué qu’il n’était pas prévu de nouvelles hausses de taux. Les projections actualisées de la Fed, connues sous le nom de « dot plot », suggèrent désormais une seule baisse de taux supplémentaire d’ici 2026, une trajectoire plus prudente que les prévisions initiales.
Par ailleurs, la Fed a annoncé qu’elle allait commencer à acheter des bons du Trésor à court terme afin de renforcer la liquidité du système bancaire, une mesure qui a entraîné une baisse des rendements des bons du Trésor. Cette situation a été accentuée par la publication de données économiques révélant une augmentation des offres d’emploi à leur rythme le plus rapide depuis près de quatre ans et demi, ce qui renforce les arguments en faveur d’une politique monétaire plus accommodante.
L’environnement global devient de plus en plus défavorable au dollar. Alors que la Fed signale un assouplissement monétaire plus lent, les marchés anticipent une politique plus restrictive de la part des banques centrales d’Australie, du Canada et de la zone euro. Cette divergence a entraîné une baisse du dollar face à la plupart des principales devises cette semaine, avec une dépréciation particulièrement marquée par rapport à l’euro.
Analyse technique : EUR/USD
Graphique H4 : Sur le graphique en 4 heures, l’EUR/USD affiche une tendance haussière marquée, évoluant près d’une zone de résistance clé située entre 1,1760 et 1,1780. La paire de devises se maintient fermement au-dessus de la bande médiane de Bollinger, confirmant la domination des acheteurs. La pente ascendante et l’élargissement progressif de la bande supérieure signalent une volatilité croissante et un élan soutenu, notamment après un franchissement de nouveaux sommets.
Tant que le prix reste au-dessus du support de 1,1709, le marché conserve un potentiel important pour tester le plafond de 1,1780. Une cassure décisive et une clôture au-dessus de cette zone ouvriraient la voie vers 1,1850. En cas de repli, le support significatif le plus proche se situe à 1,1650, le point de rupture précédent. Une cassure en dessous de 1,1547 serait nécessaire pour signaler une correction plus profonde vers la bande inférieure de Bollinger.
Graphique H1 : Sur le graphique horaire, la paire de devises se consolide après une forte impulsion qui a ciblé la zone de résistance de 1,1760 à 1,1780. La correction actuelle trouve un support initial à 1,1709, niveau à partir duquel est née la dernière accélération.
L’oscillateur stochastique est en baisse par rapport au territoire de surachat, ce qui augmente la probabilité d’une pause à court terme ou d’un léger repli. Néanmoins, la structure sous-jacente reste haussière, le prix évoluant au-dessus de la bande médiane de Bollinger, qui sert désormais de support dynamique.
Une cassure confirmée au-dessus de 1,1780 signalerait une poursuite de la tendance haussière, avec des objectifs ultérieurs à 1,1820 et 1,1850. À l’inverse, un mouvement soutenu en dessous de 1,1709 fournirait la première indication technique d’un ralentissement de la dynamique haussière, déclenchant potentiellement une correction vers la prochaine zone de demande dans la fourchette 1,1650-1,1620.
L’EUR/USD a franchi un seuil important suite à un revirement de la Fed et à un changement dans les différentiels de taux mondiaux. La situation technique est résolument haussière, la paire testant désormais une zone de résistance majeure proche de 1,1780. Une percée réussie au-dessus de ce niveau pourrait accélérer les gains vers 1,1850. À court terme, le support de 1,1709 est crucial ; un maintien au-dessus maintient intact le biais haussier immédiat, tandis qu’une cassure en dessous suggérerait qu’une période de consolidation est nécessaire avant le prochain mouvement directionnel.
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